Инвестицияны одан да қатал болмаңыз
Мұндай жалған ақыл-кеңестерге қарамастан, ұрпақ ұрпақтан ұрпаққа қайта-қайта қайталануына қарамастан, адамның табиғатында бір нәрсе бар, ол адамдардың күміс табан тапты деп сезінгісі келеді.
Уоррен Баффет бір кездері сіздің өміріңізде өмір сүруге қажетті он өсиеттің бар екендігін білсе, діни қызметкерлерге қажеттілік болмайтынын айтты. Кейбір инвесторлар қиындықты қалайды; тіпті оны сұраңыз. Өздерінің психикасының ішінде маңызды, клубтың мүшесі, құпия символдармен, қымбат қолжазбалармен, бірегей кодекстермен және қасиеттілік элементімен таныстырған нәрсе бар. Нәтижесінде әлемде көптеген иррационалдылық орын алады.
Өнеркәсіптің барлық салалары күрделі және шатасып тұрып, белгілі бір пәннің басты діни қызметкерлерін басқалардың есебінен көп ақша табуға мүмкіндік беруі мүмкін емес. Шын мәнінде, ақылға қонымды шешімдер қабылдау үшін қажетті дағдылар көп жыл қажет болуы мүмкін, негізгі мәселе қарапайым: жақсы бизнеске (қорларға) иелік ету немесе жақсы кредиттерге (облигациялар) несие алу, ақылға қонымды сендіру үшін жеткілікті баға тіпті жақсы нәрсе істемесе де (қауіпсіздіктің шегі) болса да қанағаттанарлық қайтаруды қамтамасыз етіңіз, содан кейін өзіңіздің құбылмалылыққа бару үшін өзіңізге ұзақ уақыт ( ең аз дегенде бес жыл ) уақыт беріңіз.
Міне бітті. Бұл құпия. Қарапайым инвестиция формуласы байлық жинай алатын шеңберлерді құру үшін қажет. Әрине, бөлшектер егжей-тегжейлі болуы мүмкін, бірақ оны іске асыру керек емес. Орташа инвестордың биржалық сауда-саттық қорлары , қысқа мерзімді қорлар немесе биржалық опциондар сияқты деривативтермен алыпсатарлық жасауы жоқ.
Оны қате қабылдаудың салдары өте ауыр. Жақсы, ауырсынатын, иллюзия: Жақында менің жеке блогымда, Аризонадағы 32 жастағы шағын бизнестің иегері, E-Trade брокерлік шотында шамамен 37 000 АҚШ доллары болатын мысалға келтірдім. Ол өзінің ұйғарымымен қатар, ол түсінбеген де, тәуекелдерді толық қанағаттандырып, оянды, ол оның есебінде 144,405,31 доллар шығынға ұшырады. Барлық меншікті капиталын жоғалтқаннан кейін, ол өз брокерлік фирмасына маржа қоңырауында $ 106,445.56 қарызы бар. Бұл жауапкершілікті қанағаттандыру жолын таппаса, банкроттық туралы мәлімдеумен аяқталуы мүмкін нақты қарыз.
Инвесторлар акцияларға, облигацияларға және өзара қорларға иелік етсе де, олардың қарапайым инвестициялау негіздерінен бас тартуы, мысалы, төмен айналымдар олардың ақша ақшаға айналдыруына әкеледі. Бір зерттеуге сәйкес, зерттеуші алып алып Морнингстардан қор нарығы жыл сайын 9% -ға дейін күрделендірілген кезеңде оқыдым, орташа қор инветы 3% -ды ғана алды. Осы жетіспеушіліктің бір бөлігі бампер кезінде сатылып, сатып алу кезінде туындады, оның бір бөлігі брокерлік комиссиялар, капиталға салынатын пайда салығы және спрэдтер сияқты үйкеліс шығындармен байланысты болды , ал олардың бір бөлігі тым көп тәуекелге ұшырады түсініксіз активтерге инвестициялау.
Бұл мінез-құлықтың басым бөлігі инвесторлар бағалы қағаздарды өздерінің жеке мақсаттарына бейімдеуге және нәтижелерге риза болудан гөрі, ортадан жоғары болуды көздейді. Жыл сайын олардың дивидендтері мен қызығушылығын тудыратын баяу өсіп келе жатқанына риза болудың орнына, олар үлкен шығындармен капиталын зақымдауға тырысады.
Сіздің инвестицияңызға келгенде, көп аз
Бұл трагедия, өйткені көптеген жолдарда инвестиция - бұл «Фокус аз» және « Оны қарапайым, ақылсыз ұстау » деген сақина әсіресе дұрыс деп саналатын орын. 40 жыл бойы жұмыс істеп жүрген инвестор үнемі ақша үнемдеп, оны жұмысқа орналастыру үшін арзан қор индексі қоры мен арзан аралық облигациялық қордың арасында біркелкі бөлініп, өзі және оның отбасы үшін өте жақсы жұмыс істейтін еді.
Бұл көрсеткіштің көп бөлігі, іс жүзінде, жылына 0,25% -дан аз болатын еді, төлеуге болатын өзара қордың шығыс коэффициенттері сияқты іс жүзінде жоқ төлемдердің нәтижесі болар еді. Сондай-ақ, басқару ақысы бойынша жылына 1,50% аспайтын активтерді басқару жөніндегі жоғары сапалы компаниямен жұмыс жасай отырып, бірақ ақшаны жеңілдікті қызмет көрсететін, салықты, қаржылық тәуелсіздік пен көп ұрпақ байлығын әлдеқайда тезірек қол жеткізуге мүмкіндік береді.
Неліктен инвесторлар осындай тәсілдерді бейімдейді? Өйткені бұл стратегиялар скудалық болуы мүмкін. Активтерді , облигацияларды және жылжымайтын мүлікті орналастыруды қалайтын инвестордың жағдайын қарастырайық. Оның бүкіл портфелі үш инвестициялық қордан ғана тұруы мүмкін, тіпті жанама түрде жүздеген инвестицияларға ие болған. S & P 500 қорында Microsoft, ExxonMobil, Apple, Wells Fargo, Berkshire Hathaway, American Express, General Electric, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, McDonald's және 490 басқа акциялар бар.
- Vanguard S & P 500 индексі қоры (Ticker Symbol: VFINX)
- Vanguard аралық мерзімдік салық салынбайтын облигациялар қоры (Ticker Symbol: VWITX)
- Vanguard REIT индексі (Ticker Symbol: VGSIX)
Бұл портфолионың іске асырылуы сақтандыру нысандарын толтырудың толқуына ие болады. Сізде ай сайын $ 100, немесе $ 500, немесе $ 1,000 немесе кез келген банктен автоматты түрде алынып, үш инвестициялық қорға біркелкі бөлінеді. Дивидендтерді, пайыздық табысты және 40+ жылдық еңбек мансабын арттыруға арналған капиталдың пайдасын қайта инвестициялау арқылы бұл виртуалды сенімділік болар еді, немесе портфолио иесі зейнеткерлікке шыққан кезде, миллиондаған доллар активтердің күрделілігіне байланысты. Қажет болғанның бәрі, есеп-қисаптың мәлімдемесін елемей қалады, сондықтан кейде нарықтағы құнсызданудың еріксіз 50% төмендеуінен қорқудың қажеті жоқ.
Немесе, егер инвестор жеке клиентті бағдарға айналдырса, ол жеке басқарылатын шотты құру үшін сарапшымен жұмыс істей алар еді; Роллс Ройс басқарма индустриясы, бірақ көптеген инвесторлар үшін қол жетімді емес (осындай нәрсені ұсынатын элиталық фирмалар, әдетте инвестицияланған активтердегі 500,000-нан 10 000 000-ға дейін ауытқуды қажет етеді). Бұрын мен осы мәселені талқылауға көмектесетін осы тәсілді қолданғанда табысқа жету үшін осындай бір жолақ туралы әңгімелеп бердім, осылайша оны осында қайталаймын.
Көптеген жылдар бұрын әлемдегі ең жақсы, ең консервативті және ең беделді активтерді басқаратын компаниялардың бірінде талдаушымен түскі ас алдым. Оның ішкі көрінісі кітапхана сияқты болды; Уолл-стрит әдеттегі суретінен алыс емес, бірнеше ондаған адам клиенттер үшін ондаған миллиард доллар басқаратын офисте жұмыс істегендіктен, олардың барлығы мульти миллионерлер; басшылар, бизнес иелері, атақты адамдар, мұрагерлер. Олардың қызметтеріне айырбастау кезінде бұл фирма жылына шамамен 1,5% ақы төлейді. Көптеген отбасыларға көп ақша жұмсады, көптеген жағдайларда отбасылардың бірнеше ұрпағы; ерлер, әйелдер, балалар, ересектер, қарындасы, немерелері, олардың барлығы дивидендтерден, қызығушылықтан және жақсы салынған портфолиенттерден тұратын, олардың атынан басқарушы директорлар құрды. Өздерінің есімін ешқашан естімеген жақсы. Бұл дизайн бойынша.
Бір клиент, ұзақ уақыттан бері олар үлкен ақшаға айналдырған адам, dot-com бумында консерватизмге шыдамсыздық танытты. Ол өзінің достарына жылына 20%, жылына 30% +, табысы жоқ, клиенттер жоқ және тұрақты бизнес-жоспары жоқ Интернет қорларында құмар ойындар жасайды. Бұл нақты фирма қатысудан бас тартты. Үлкен депрессиядан бұрынғы күндерге созылған ұзақ тарих болды. Клиент бай болған кезден бастап, фирманың мәдениеті клиенттің байлығын бірінші кезекте ұстау болды; қайтару қайталама болды. Нәтижесінде, S & P 500 индексі қорлары, белсенді инвестициялық қорлар және әлемнің жеке инвесторлары өздерінің портфелдерін қоқыспен толтырғанда, ештеңе жасамады. Олар Джонсон мен Джонсон сияқты көгілдір чип қорларына бірнеше жыл бойы индексті ақшалай деңгейде қалыптастырып, көкжиектің зияткерлік мүмкіндігі пайда болған кезде күтіп тұрды деп күтіп отырды.
Клиент ақыры нашарлады. Ол басқарушы директормен сөйлесуді ашуландырумен шақырды. Ол бір телефонға шыққанда, ол бірдеңе: «Мен сіздерге жыл сайын осы ақшаны көп төлейін бе? Менің портфолио айналымсыз іс жүзінде жоқ, сіз ештеңе сатып алмайсыз немесе сатып алмайсыз. Барлығы ақша тауып, Элвисті қайтаруды күтуде.
Басқарушы директор, 1960 жылдардың басында осындай жағдайды көргенде, тыныштықпен жауап берді: «Сіз бізге кеңес береміз, кеңес береміз, гольф ойнаңыз, біз білетін нәрсені бағалаймыз басқа адамдар мұны жасайды, өйткені біз ақшаның қысымына негізделмей, ақшаны басқара алмаймыз, кейде сізді өзіңіздің ең нәзіктік бейнеқосылғылардан сақтап қаласыз.
Әрине, ол дұрыс. Мен бұл клиенттің фирмадан шығып, кететінін білмеймін (кейінгі тарих ол мұны жасаған қателік болғанын білдіреді), бірақ кейбір адамдар кез-келген себеппен ұзақ уақытты және ақылмен әрекет етеді. Олар әрқашан бірдеңе істеу керектігін сезеді. Қарапайым инвестиция тиімдірек. Ешқашан ұмытпаңыз.