Сток-нұсқаларын пайдалану арқылы қор сатып алу

Қордың опциондары - кейбір инвесторлардың портфолиосына өміршеңдік қосу

Ұзақ мерзімді инвесторлар акцияларға инвестиция салғысы келгенде, олар әдетте ағымдағы нарықтық баға бойынша акцияларды сатып алады және акциялардың толық бағасын төлейді. Сатып алу кезінде толық бағаны төлеудің бір баламасы маржаны пайдаланып сатып алу болып табылады. Негізінен, бұл брокерлік компаниядан 2: 1 несие, мысалы, сізге $ 500.00 мөлшерінде инвестиция жасайтын 1500 долларлық акция сатып алуға мүмкіндік береді.

Сатып алу кезіндегі сатып алудың толық көлемін инвестициясыз сатып алудың тағы бір тәсілі акциялардың опциондарын пайдалану болып табылады.

Акцияларды сатып алу опциондар сатып алуды тіпті маржиналды акцияларды сатып алуға қарағанда әлдеқайда көп пайдалануға мүмкіндік береді.

Акциялардың опциялары анықталды

Акционерлік опция - бұл белгілі бір баға бойынша меншікті капиталдың, әдетте, бір акцияны сатып алуға немесе сатуға міндеттеме бермейді. Параметрлер уақыт шектеулі, бірақ лимиттер әр түрлі болады. Егер сіз жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін өз құқығын пайдаланбайтын болсаңыз , сіздің опцияңыздың мерзімі аяқталады және сіз өзіңіздің барлық сомаңызды жоғалтасыз.

Акцияның опциондары қысқа мерзімді кезеңде акцияларды сатуға немесе ұзақ мерзімді инвестициялауға арналған. Алайда барлық опциялар уақыт шектеулі болғандықтан, көптеген нұсқалар қысқа мерзімді сауда стратегиясын орындау кезінде қолданылады. Акциялардың опциялары АҚШ, Еуропа және Азиядағы жеке қорлар бойынша қол жетімді. Қор нарығындағы маржиналдық сауда-саттықтың 2: 1 левереджінен айырмашылығы, опциондар сауда-саттығы сіздің инвестицияңызды жоғары қарқынмен арттырады.

Бұл шағын инвестициялармен үлкен мөлшерде активтерді басқаруға мүмкіндік береді. Бұл сіздің тәуекеліңізді айтарлықтай арттырады.

Көптеген опциялар келісімшарттары бар. Төменде бір ақша қаражатынан тыс ақша опционын қолданатын бір мысал келтірілген. Төменде келтірілген стратегия негізгі акцияларға ие болмай, акцияларға опциондарды сатуды көздейді.

Трейдерлердің және жаңа инвесторлардың сауда алаңында осы мүмкіндікті пайдалана алмауы мүмкін.

Қойма арқылы қор сатып алу

Белгілі бір акцияға инвестициялау үшін акциялардың опциондарын пайдаланған кезде опциондарға инвестициялаудың себептері нақты қорды сатып алғандағыдай болуы мүмкін. Қолайлы қор таңдағаннан кейін опциялардың бір жалпы түрі төмендегідей орындалады:

1. Әрбір 100 акциялар пакетіне ақшаны сату опционын біреуін сатып алыңыз
2. Ұсынылған опциондардың ереуіл бағасы төмендейтінін күтіңіз
3. Егер опциондар (биржа арқылы) тағайындалса, ереуіл бағасынан негізгі қорды сатып алыңыз
4. Егер опциондар тағайындалмаса, сатуға арналған опциондар үшін алынатын сыйақыны пайда ретінде сақтаңыз

Опциялардың артықшылықтары

Акцияларды сатып алу үшін осы акциялардың опциондық стратегиясын пайдаланудың үш негізгі артықшылығы бар.

1. Алғашында сатылатын опциондар сатылатын болса, трейдер сатылатын опциондардың бағасын пайда ретінде дереу алады. Егер базалық акциялардың бағасы опциондардың ереуіл бағасына ешқашан түспесе, трейдер акцияларды сатып алмайды және сатып алу опциондарынан пайда табады.
2. Егер базалық акциялардың бағасы опциондардың ереуілдік бағасына дейін төмендейтін болса, трейдер акцияны ереуіл бағасымен сатып ала алады, ал бұрынғы нарықтық бағадан жоғары болмайды. Трейдер сатылатын опциондарды таңдауды таңдаған кезде, ереуіл бағасын таңдай алады, сондықтан ол қор үшін төлейтін бағаны бақылауға мүмкіндік береді.

1. Себебі трейдер сату опциондарының бағасын пайда ретінде алса, бұл қордың сатып алу бағалары мен сауда-саттықтың бұзылған нүктесі арасында шағын аралықты қамтамасыз етеді. Бұл буфер, бағаның төмендеуі нəтижесінде жоғалтудың алдында акциялардың бағасының шамалы жастығы бар екенін білдіреді.

Толық мысал Сауда

Ұзақ мерзімді инвестор XYZ компаниясына инвестиция салуды шешті. XYZ акциялары қазіргі уақытта 430 долларға сауда жасайды, ал келесі опциялардың мерзімі - бір ай. Инвестор XYZ-тің 1000 акциясын сатып алғысы келеді, осылайша олар мынадай қор опциондарын жүзеге асырады:

Опциондық келісім-шартқа $ 10 бағамен $ 420 болатын ереуілге шыққан 10 нөлдік опционды сатып алыңыз (әр келісім нұсқасы 100 акцияға тең). Орналастыру опциялары «жалаңаш», себебі инвестор қазіргі уақытта негізгі қорға ие емес. Бұл сауда үшін алынған жалпы сома $ 7,000 ($ 7 х 100 х 10 = $ 7,000 есептеледі).

Инвестор дереу 7000 доллар алады және оны пайда ретінде сақтайды.

Инвестор XYZ акцияларының бағасын 420 АҚШ доллары мөлшеріндегі опциондардың ереуіл бағасын төмендетуге күтеді. Егер акциялардың бағасы 420 долларға дейін азаяса, сатуға арналған опциондар жүзеге асырылады, ал сатып алу опциондары биржамен тағайындалуы мүмкін. Егер сатып алу опциондары тағайындалса, инвестор XYZ акцияларын акция үшін $ 420 мөлшерінде сатып алады, бұл ол бастапқыда қойма сатқан кезде таңдаған ереуіл бағасын білдіреді.

Егер сатылымдар жүзеге асырылса және инвестор негізгі қорды сатып алуға мәжбүр болса, онда сатуға арналған опциондар үшін алынған $ 7000 оның акцияларын сатып алуға шығын келтіретін шағын аралықты жасайды. Буферде акцияға $ 7 құрайды ($ 7,000 / 1000 = $ 7 деп есептеледі). Бұл дегеніміз, инвестор тіпті акциялардың бағасымен $ 413-ке түсуі мүмкін, әйтпесе, акционерлік инвестициялар шығынға айналады.

Егер XYZ акцияларының бағасы 420 АҚШ доллары мөлшеріндегі опциондардың ереуілдік бағасына төмендетілмесе, сатуға арналған опциондар орындалмайды, сондықтан инвестор негізгі қорды сатып алмайды. Керісінше, инвестор сатуға арналған опциондар үшін алынған 7000 АҚШ долларын пайда ретінде сақтайды.

Қорытынды

Параметрлер осы мақаланың шеңберінен тыс басқа да мақсаттарға ие. Бірнеше инвестициялық жағдайда, негізгі қордан гөрі варианттарды инвестициялау мағыналы болуы мүмкін. Алайда, опциондар саудасының негізгі фактісі, сіздің инвестицияңызды жоғары дәрежеде пайдаланып отырғандығыңыздың сөзсіз, сіздің инвестициялық тәуекеліңіз айтарлықтай арта түсетінін білдіреді.