FCM фьючерстік комиссионер болып табылады. FCM фьючерстік келісімшарттарды сатып алу немесе сату туралы фьючерстік келісімшарттар, опциондар бойынша бөлшек айырбастау келісімшарттары немесе своптар сатып алу немесе сату туралы бұйрықтарды қабылдайтын және / немесе қабылдайтын жеке тұлғаны немесе ұйымды білдіреді және осындай тапсырыстарды қолдау үшін клиенттерден ақша немесе басқа активтерді қабылдайды.
FCM-де клиенттерден маржа жинау жауапкершілігі бар.
Тауар фьючерстері бойынша сауда комиссиясы
Тауар фьючерстері бойынша сауда комиссиясы (CFTC) FCM-ді реттейді. Фьючерстік келісімшарттарды басқалар атынан жүзеге асыратын кез келген тұлға немесе компания Ұлттық Фьючерстер Қауымдастығында тіркелуі керек. Тіркеуден белгілі бір жеңілдіктер бар. Мысалы, егер фирма немесе жеке тұлға өздері немесе олардың фирмалары немесе олардың фирмаларының аффилиирленген тұлғалары, жоғары лауазымды тұлғалар, директорлар немесе тек АҚШ-тың АҚШ-дағы клиенттері ғана емес, жеке тұлға немесе фирма болса, реттелетін ФКМ-ге фирманың немесе жеке тұлғаның тіркелуін қажет етпейтін сауда-саттыққа арналған сауда-саттық.
Ережелер
FCM-ға қолданылатын көптеген ережелер мен ережелер бар, бұл ережелер 2010 жылы Dodd-Frank Wall Street Reform және тұтынушыларды қорғау туралы заң қабылданғаннан кейін қатаң болды. Introducing Broker ( IB ) арқылы фьючерстермен сауда жасайтын клиенттер сауда-саттық өткізді және FCM арқылы тазартылды.
Ең ірі FCM - әдетте көптеген түрлі бизнес желілері бар банктер мен қаржы институттары. Дегенмен, FCM кейбір фьючерстер бизнесінде ғана жұмыс істейді. FCM-ті реттейтін ең маңызды ережелердің бірі CFTC олардың клиенттеріне тиесілі қаражаттармен өз қаржысын араластыруына тыйым салады.
ФММ барлық клиенттік қорларды бөлу керек. Бұл ереже фирманың клиенттерін шығындардан қорғайды. МФ Глобал фирмасының жағдайы бұл ереженің неге маңызды екендігін көрсетеді.
MF Global
MF Global өз есебінен сатылатын FCM болды. Сауда-саттық фирмаға қарсы шыққанда, олар көп ақша тапты. Тергеуден кейін CFTC CF Global компаниясы клиенттерден жиналған ақшамен фирманың өз ақшасын араластырғанын анықтады. 2011 жылдың қазан айында фирма клиенттің шотынан брокерлік-дилерге фирманың сауда-саттықтарындағы шығындарды жабу үшін шамамен 900 млн. Сондықтан MF Global банкрот болған кезде фирма клиенттері өз ақшасын жоғалтты. MF Глобал ережелерді ұстанып, клиенттің қаражатын бөліп алған болса, фирма жаман сауда-саттықтан кейін банкротқа ұшыраған болуы мүмкін, бірақ олардың клиенттері шығындарға ұшырамас еді, ережелер оларды қорғайтын еді. MF Global-дің көптеген клиенттері өз ақшасын қайтара берсе де, екі жылдай уақыт өткеннен кейін, ол қарбаластықтың санын анықтауға тура келді. Көріп отырғаныңыздай, фьючерстік индустриядағы ережелер мен ережелердің маңызды себептері бар. Регуляторлар бұл ережелерді клиенттерді қорғау үшін жасайды.
FCM-лер аудиттерге қатысуға және өз бизнесін жүргізу үшін жеткілікті деңгейдегі капиталды көрсетуі керек.
Сонымен қатар, ФКМ қызметкерлері фьючерстік сауда-саттық саласында біліктілігін көрсетіп, фондық тексерулерге қатысуға тиіс. Фьючерстік нарықтардағы сауда-саттық және инвестициялар соңғы жылдары қатысушылардың санының артуына алып келді. Фьючерстік нарықтар басқа активтер нарығынан гөрі әлдеқайда ұшқыр болып келеді және олар левередждің жоғары деңгейімен жұмыс істейді. Фьючерстік жағдайды бастау үшін аз ғана мөлшерде маржа (орындау облигациясы) қажет. Фьючерстік Комиссиялар реттеместен, биржадағы бизнестің ағындарын басқаратын саудагерлер зорлық-зомбылықтың әлеуеті зор болар еді. Фьючерстер брокерлері, әдетте, FCM-пен жұмыс істейтін немесе олардың қызметкерлері болып табылады. Бұл алмасуларға ауысатын қызметтің жұмысын оңтайландырады. Ол тиімді реттеу және қадағалау мүмкін болатын ортаны жасайды.
Фьючерстер Комиссиясы Сатушылар фьючерстер саудасының құбылмалы әлемінде маңызды рөл атқарады.