Ұлттық фьючерстер қауымдастығы (NFA) - американдық туынды индустриясы үшін өзін-өзі реттейтін ұйым. NFA фьючерстік нарықтардағы қызметті реттеу және бақылау үшін АҚШ-та тауарлық фьючерстерді сату жөніндегі комиссиямен (CFTC) бірге жұмыс істейді. Американдық фьючерстік биржаларда немесе бөлшек валюта нарығында жұртшылықпен іскерлік айналысқысы келетін кез-келген адам NFA-да тіркелуі керек.
NFA-мен тіркелген жеке тұлғалар белгілі бір біліктілік талаптарын тапсыруы керек. Осы талаптардың бірі Ұлттық тауар Фьючерстері бойынша емтихан тапсыру немесе 3 сериялы емтихан тапсыру. NFA осы емтиханды басқарады. Емтиханы АҚШ-та фьючерстік сауда-саттық әлемінде жалпы білімді және біліктілікті сынайтын 125 таңдау және шынайы / жалған сұрақтардан тұрады, екі бөліктен тұратын тест. Барлық сұрақтарға жауап беру үшін үміткерлердің екі жарым сағаты бар. Емтиханда екі бөлім бар, ал әрбір бөлім бойынша өту деңгейі 70% құрайды.
Емтиханның бірінші бөлімі келесі бөлімдерге бөлінеді:
Фьючерс сауда теориясы және негізгі функциялары терминологиясы
Сұрақтар жалпы теорияны, фьючерстік келісімшартты, фьючерстік нарықтар құрылымын, хеджирлеу теориясын, алыпсатарлық теорияны және жалпы фьючерстерді және опциондық терминологияны біледі.
2. Фьючерстік маржа , опциондық сыйақылар, бағалардың лимиттері, фьючерстік есеп айырысу, жеткізілім, орындау және тағайындау
Сұрақтар маржа талаптарына, опциондық сыйақыларға, бағалық лимиттерге, есеп айырысу келісімшарттарына, есеп айырысулар мен жеткізілімдерге, сондай-ақ нұсқалардың орындалуына, тағайындалуына және өтелуіне қатысты білімдерді қарастырады.
3. Тапсырыстың түрлері, клиенттердің шоттары және баға талдауы
Талапкерлер фьючерстер мен опциондарды сатып алуға және сатуға, сондай-ақ техникалық баға талдауларына, іргелі баға талдауларына және пайыздық мөлшерлемелерді талдауға арналған тапсырыстардың барлық түрлерінде біліктілікті көрсетуі керек .
4. Негізгі хеджирлеу және негізгі есептеулер
Бұл мәселелер қысқа және ұзақ хеджирлеуге, негіз түсінігіне және негізгі хеджирлеу есептерін есептеуді түсінуге тиіс.
5. Спред
Үміткерлер жалпыланған спрэдпен айналысатын мәселелерге, сондай-ақ фьючерстік нарықтардағы таралудың жалпы түріне қатысты сұрақтарға жауап беруге тиіс .
6. Фьючерстерде талап ету
Бұл бөлімде алыпсатарлық сауда-саттық (спрэдтерді қоса алғанда) және сауда-саттыққа арналған өтінімдер бойынша пайда мен залалдардың есептелуі туралы хабардар болу және білімдерге назар аударылады .
7. Опционды хеджирлеу, спекуляциялау және тарату
Опциондық теория, хеджирлеу және спекулятивтік стратегия, соның ішінде опцияларды және опцияларды таратуды қамтитын есептеулер осы бөлімнің негізгі бағыты болып табылады.
Series 3 емтихан тестінің бір бөлігі үміткерлердің фьючерстік нарықтарда сауда жасайтын негізгі білімдері мен дағдыларына ие бола ма, және сол нарықтарда инвестиция жасайтын, сауда жасайтын және спекуляциялайтын клиенттерге көмектесу үшін ма?
Екінші бөлім емтихан тапсырушыларға фьючерстік нарықтарға қатысты нормативтік-құқықтық актілер мен білімдер саласындағы білімі мен біліктілігін арттырады. Бұл бөлімде келесі мәселелер бар:
- Жалпы ережелер
- Future Commission Merchant (FCM) және Broker (IB) нормативтік құжаттары
- Тауар бассейнінің операторлары (CPO) және тауарлық сауда бойынша кеңесші (CTA) ережелері
- Төрелік рәсімдері
- NFA тәртіптік рәсімдері
- CFTC тауар биржасының актісін орындау
Соңғы жылдары Додд-Фрэнк Уолл-стрит реформасы және тұтынушыларды қорғау туралы заңы бойынша фьючерстік нарықтарға реттеушілік қадағалаудың өсуі байқалады. Алайда, жаңа Trump әкімшілігімен нормативтік орта айлармен салыстырғанда өзгеруі ықтимал және алдағы жылдар.
Емтихан дайындықтың айтарлықтай мөлшерін талап етеді, әсіресе фьючерстік нарықтарда көп тәжірибесі жоқ адамдар үшін. NFA үміткерлерді зерттеуге арналған нұсқаулық ұсынады. Емтиханға дайындалғандар үшін оқу курсын және кейбір жағдайларда сыныптық нұсқауларды ұсынатын бірқатар жеке компаниялар да бар. Ең соңғы зерттеуге арналған нұсқаулықтарды үнемі пайдалануды ұмытпаңыз, өйткені нормативтік орта уақыттың өзгеруіне бейім.
Ескі оқу-әдістемелік нұсқаулықта бұдан былай қолданылмайтын сұрақтар мен жауаптар болуы мүмкін.
Үміткер 3-сериядан емтихан тапсырғаннан кейін, NFA-ның оқуын жалғастыру туралы талап бар. Атап айтқанда, NFA этикалық семинар және ақшаны жылыстату, алаяқтық және басқа да уақтылы тақырыптар бойынша курстар сияқты басқа кәсіби білім беру талаптарын орындауды талап етеді. Фьючерстер алмасуды реттейтін ережелер мен нормативтік-құқықтық актілер үнемі өзгеріп отырады, өйткені сериялы 3-сынақ фьючерстердің қызықты әлеміне кіргенде алғашқы қадам болып табылады.