Тұрақты құндылық қорлары облигацияларға қауіпті қауіпті болуы мүмкін
Тұрақты құндық қорларға 821 миллиардтан астам доллар инвестицияланды. Барлық 401 (k) жоспарлардың жартысы тұрақты құн қорын ұсынады, және 529 колледждің жинақ жоспарлары осы консервативті инвестиция түрін ұсынады. Инвестицияның осы түрінің төменгі тәуекелдік сипаты активтерді бөлу стратегиясында қосымша әртараптандыру нұсқалары бар портфельдерді қамтамасыз етуге көмектесетін тұрақты, дәйекті табыстарды қамтамасыз етеді.
Бұл барлық келісімшарттарда
Тұрақты құнды қорлар тұрақты инвестицияларға және банктер мен сақтандыру компаниялары ұсынатын контейнерлерге немесе «орауыштарға» инвестициялайды. Әмбебап келісім-шарттар, негізінен, негізгі инвестициялардың құнсыздануына қарамастан, белгілі бір принципті және сыйақы мөлшерлемесін кепілдендіреді. Осылайша, облигациялар бойынша пайыздық мөлшерлемелердің құбылмалылығынан қорғауды ұсынады. Қайта пайда нормасы тұрақты болып қалады, тіпті бәрі басқаша болмаса да. Бұл олар ешқашан құндылығын жоғалтпайды дегенді білдірмейді. 2008 жылғы нарықтық дағдарыс кезінде тұрақты құнды қаражат біршама арзандады, Lehman Brothers-тің сәтсіздікке ұшырауының тағы бір құрбаны және несиелік дағдарыс.
Бірақ басқа нарықтармен салыстырғанда шығындар аз болды. 2008 жылы S & P-ның құнсыздануына -37% -ға тұрақты құндылық қорларының қайтарылуын шамамен 4,2% салыстырыңыз.
Өткізу келісімшарттары өтімділік проблемаларын тудыруы мүмкін, бұл әрқашан оңайға түспеуі мүмкін. Мысалы, жұмыс берушінің бірнеше қызметкері жоспарын бірден қалдырса, бұл жоспардағы активтердің құнына әсер етуі мүмкін.
Бұл нарықтық құнмен салыстырғанда кітап құнымен байланысты. Кітап құндылығы - бұл келісімшарттың немесе негізгі инвестициялардың құны, бұл жағдайда жарналар және есептелген пайыздар шоттан алынбаған пайыздар. Тұрақты құнды инвестициялық қауымдастықтың айтуынша, осы оқиғалардың басым көпшілігі алдын-ала түзетіледі. Тіпті 2009 жылы осы қорларға қарайтын үкіметтік комиссия мұндай әсер сирек болғанын анықтады.
Тұрақты құндылық қорларының түрлері
Тұрақты құн қоры өзара қорлар сияқты көрінуі мүмкін, бірақ олар құрылымдық және басқаша басқарылады. Олар бірнеше түрде келеді:
- Жеке басқарылатын шоттар: Бұл бірыңғай зейнетақы жоспары үшін нақты мақсатқа жетуге арналған арнайы есептелген инвестициялық шоттар. Қайтару басқа шоттағы активтермен қамтамасыз етіледі және қайтарымдарды нарық жұмысына сәйкес бекітілуі, индекстелуі немесе жыл сайын өзгеруі мүмкін.
- Біріктірілген қаражаттар : Бұл түрлер әр түрлі көздерден активтерді біріктіреді, мысалы, өзара қор. Бұл ауқымды үнемдеуге мүмкіндік беретін кішігірім жоспарларға көмектеседі.
- Кепілдендірілген инвестициялық келісімшарттар (GIC): бұл менеджер аннуитетке инвестиция салатын шот, ал зейнеткерлік жоспардағы инвесторлар бенефициар болып табылады. Осылайша, кепілдік берілген сома және пайыздар бар.
- Синтетикалық GIC: шот инвестицияның негізгі құндылықтарын қорғайтын сақтандыру келісімшарттарында «бекітілген» кірістірілген инвестициялардың портфеліне инвестициялайды. Олар қазіргі кездегі тұрақты құнды қорлардың жақсы пайызын құрайды.
Олар әртүрлі құрылымды болуы мүмкін болғандықтан, тұрақты құнды қаражат түрлі агенттіктермен реттеледі. Олар Қаржылық есеп стандарттары бойынша кеңестің, Үкіметтің бухгалтерлік есеп стандарттары бойынша кеңесі мен Еңбек қызметкерлерінің зейнетақымен қамсыздандыру туралы заңымен (ERISA) құрылған заңдармен басқарылады. Келісілген ақшаны сондай-ақ ӘКК реттейді.
Тұтынушылар тұрақты құндылық қорларында не қажет?
Бірінші кезекте, тұрақты құн қорының инвесторлары тым көп емес құнды қор іздейді. Әдетте, жеткілікті бағаланған тұрақты құн қоры 0,50% -дан төмен төлемдерді төлейді. 1% немесе одан артық сомаға зарядталған тұрақты құн құнының қаражатынан сақ болыңыз.
Өзіңіздің ақшаңыздың пайдасынан өлшеуге тура келеді.
Сіз сондай-ақ қорларды алу немесе өтеу қалай жұмыс істейтіндігі туралы өзіңізді үйретуіңіз керек. Тұрақты құндылық қорларына қатысқандар күткізуден босатудың кез келген күту мерзіміне жатпайды. Бірақ тұрақты құн қорынан бәсекелес қорға немесе қысқа мерзімді облигациялар қорына немесе ақша нарығының қорына қаражат аударуға кедергі келтіретін ереже болуы мүмкін. Сіз 90 күн күте аласыз.
Біліңдер, бұл қаражат тәуекелсіз емес. Тәуекелдер қорды басқаратын компанияның несие сапасын, «қорапты» ұсынатын сақтандырушыны немесе қорға инвестиция салатын елеулі компанияны қамтуы мүмкін. Сіздің 401 (k) жоспар әкімшісі осы жерде зерттеу жүргізуі керек, бірақ тұтынушыларға қандай жоспарларды іздейтінін түсінбейді.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың мазмұны ақпарат пен пікірталас мақсаттары үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс түсіндірілмеуі керек. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Скотт Спэнн жаңартты