Кіріктірілген қорлар анықтамасы, артықшылықтары мен кемшіліктері
Инвестициялау болсақ, жинақталған қор көбінесе бір мезгілде біріктірілген активтерден тұрады, өзара қорларға ұқсас, бірнеше клиенттің шоттарынан келеді.
Бірлескен қаражат, жеке шоттың түрі, бір немесе бірнеше менеджерлер кәсіби түрде басқарылуы мүмкін.
Кіріктірілген қорлар және өзара қорлар
Бірлескен қаражат пен өзара қорлар осындай ұқсастықтармен, сондай-ақ кейбір айырмашылықтармен бөліседі. Міне, біріктірілген қаражат пен өзара қорлар бірдей:
- Біріктірілген активтер : Бірлескен қаражат және өзара қорлар бірнеше шоттардан, клиенттерден немесе инвесторлардан түскен активтерден тұрады. Қаржыландырудың екі түрі де әдетте акциялардың, облигациялардың және қолма-қол ақша болып табылатын бастапқы актив класстарының біреуін (немесе олардың комбинациясын) бағалы қағаздарына инвестициялайды.
- Кәсіби басқару : Бірлескен қорлар сияқты біріктірілген қорларды бір басқарушы немесе менеджерлер тобы басқара алады. Басшылық бағалы қағаздарды портфельге сатып алуды және бағалы қағаздарды сату мерзімін анықтайды.
Бірлескен қаражат пен өзара қорлар арасындағы негізгі айырмашылықтар:
- SEC тіркелуі : өзара қорлар Бағалы қағаздармен және биржалық комиссиямен, немесе ӘКК-мен тіркелуі керек, ал біріктірілген қорлар тіркелген бағалы қағаздар болып табылмайды. АҚШ-тың Валюталық бақылау комитетінің АҚШ-тың басқармасы және жинақталған қаражат бойынша қадағалауды жүзеге асыратын мемлекеттік реттеушілер.
- Шығыстар : Біріктірілген қаражат заңды құрылымды және қадағалауды талап етпейтіндіктен, шығыстар, әсіресе, белсенді басқарылатын инвестициялық қорлармен салыстырғанда төмен болады.
- Ақпаратты ашу және инвесторлар туралы ақпарат : Коммерсиялық қорлар инвесторларға және болашақ инвесторларға Жоспардың сипаттамасы (SPD) ұсынуы мүмкін, ал проспектіні беру үшін өзара қорлар қажет.
Неліктен біріктірілген қорларға инвестиция салу керек? Артылықшылықтар мен кемшіліктер
Бірлескен қорлар өзара қорлардың біршама артықшылықтары мен кемшіліктерін ортаға салады, ал кейбір артықшылықтар мен кемшіліктер қорларға бірегей.
Біріктірілген қаражаттың негізгі артықшылықтары:
- Professional Managemen t: Бірлескен қаражат тиімділік мақсатында құрылады, онда консультант, ақша басқарушысы немесе менеджерлер тобы ондаған немесе жүздеген жеке шоттардан гөрі бір шот бойынша ең жақсы идеяларын пайдалана алады. Бұл келісім клиент пен кеңесшінің жеңісі болып табылады.
- Төмен шығындар : Біріктірілген қаражаттардың тиімділігі төмен басқарылатын инвестициялық пай қорларының орташа шығындар коэффициентіне қарағанда төмен шығындарды аударады.
- Әртараптандыру : өзара қорларға ұқсас, жинақталған қорлар көбінесе қорлар, облигациялар және қолма-қол ақшалар сияқты әртараптандырылған бағалы қағаздардан тұрады. Әртараптандыру 10-дан 20-ға дейін ірі көлемдегі қорлардан тұратын дәстүрлі портфельмен салыстырғанда нарықтық тәуекелді төмендетуге мүмкіндік береді.
Бірлескен қаражаттың бірнеше кемшілігі бар:
- Төмен салыстырмалы өтімділік : Инвестициялық пай қорларынан айырмашылығы инвесторлар біріктірілген қормен қолма-қол ақшаға жылдам қол жеткізе алмайды. Себебі, жинақталған қаражаттар әдетте басқарудағы активтерде көп мөлшерде болмайды және осыған байланысты басшылық ақшаға қолжетімділіктің қаншалықты жылдам болатынына шектеу қоюы мүмкін.
- Бақылау өнімділігі : ақпарат нақты уақыт режимінде қол жетімді әлемде, жинақталған қорлар бойынша өнімділік қорлары өзара қорлар мен биржалық сауда-саттық қоры (ETF) ретінде қол жетімді емес. Себебі, жинақталған қаражат тіркелмеген және сауда-саттық рәміздері жоқ, ол кез-келген веб-сайтта, мысалы, ашық сауда-саттықтағы бағалы қағаздармен қадағалана алады.
Бірлескен қорларды сатып алудың төменгі сызығы
Бірлескен қаражатқа инвестициялау өте жақсы таңдау болуы мүмкін, бірақ бірінші кезекте үй тапсырмасын орындаңыз. Қордың (SPD) қорын оқып, қор менеджерінің (тәжірибелерінің) тәжірибесін және фонын тексеруді бастаңыз. Және, әрдайым, қордың сіздің жеке инвестицияларыңыздың мақсатына және тәуекелге төзімділігіне сәйкес келетініне көз жеткізіңіз.
Сонымен қатар, сіздің ұстау кезеңіңіз біріктірілген қордың мақсаттарына сәйкес келетініне және сіз дереу өтімділікті қажет етпейтініне сенімді болуыңыз керек.
Әр түрлі сөзбен айтқанда, жинақталған қаражат қысқа мерзімді инвестициялық мақсаттарға, мысалы, төтенше қорларға және бір жылға жетпейтін уақыттың горизонттары үшін өте қолайлы болмауы мүмкін.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.