Капиталды қорлар мен қорларды сатып алудың төрт себебі
Орташа қор акцияларын немесе инвестициялық пайданы сатып алу керек пе?
Жеке қорларды сатып алсаңыз, әр фирмаға жақсы таңдау туралы шешім қабылдау керек. Уақыт пен біліктілікті талап етеді. Сауда-саттық - акциялар талдаушылары назардан тыс қалған нәрсені таба аласыз.
Орташа есеп айырысу қорын таңдау оңайырақ. Бұл қорларды орта бизнеспен айналысатын басшылар басқарады. Сіз әлі де оларды зерттеуге тура келеді, бірақ бұл сіздің тәуекеліңізді азайтады. Себебі қорлар әртараптандыруды қамтамасыз етеді. Олар сізге ең төменгі тәуекелге уақытты қайтарады.
Сондай-ақ, биржалық қорларға назар аударатын биржалық сауда-саттық қорларымен баруды шеше аласыз. Олар өзара қорларға қарағанда төмен тарифтерді алады. Нашар жағдайда сіз нарықты ЕФО-дан ешқашан артық көре алмайсыз. Себебі, олардың мақсаты нарықты қадағалау.
Сатып алудың төрт негізі
Әрбір жақсы әртараптандырылған портфолио ортақ қордың немесе өзара қорлардың бірнеше пайызына ие болуы керек. Бұл сома сіздің нақты инвестициялық мақсаттарыңызға және активтерді орналастыруыңызға байланысты.
Бұл сондай-ақ бизнес циклінің ағымдағы кезеңіне байланысты. Міне ортақ қорларды сатып алудың төрт себебі бар.
1. Бизнес циклінің кеңеюі. Кішігірім компаниялар бизнес циклінің кеңею кезеңінде жақсы жұмыс істейді. Өсім тұрақты, ал пайыздық мөлшерлемелер бұрынғысынша төмен және капитал арзан. Нәтижесінде, орта буын менеджерлері сұраныстың өсуін қанағаттандыру үшін қажет арзан несие алады.
Олар күрделі жабдықтарға, біріктіруге немесе сатып алуларға салынған инвестициялар арқылы өседі.
Орташа қақпақты кішкентай қақпақ . Кішігірім компаниялар кішігірім кәсiпорындар сияқты тәуекелге ұшырамайды. Экономикалық құлдырау кезінде олар кішігірім компания ретінде банкротқа ұшырайды.
Орташа қақпақтар әдетте ұзақ уақытқа созылды, сондықтан зерттеу туралы қосымша ақпарат ала аласыз. Олардың көпшілігі бар және одан да көп тұрақты.
Шын мәнісінде, орташа қорларды сатып алудан бұрын зерттеу керек. Бұл компаниялар түрлі табыстар мен өсу әлеуетіне ие.
Мәселен, кейбіреулер ортаңғы қалпында қалуы мүмкін. Олардың бизнес моделі олардың өсуіне мүмкіндік бермейді. Олар өз өнімдеріне деген барлық сұранысты қанағаттандыра алады. Басқаша айтқанда, олардың басшылығы ірі компанияға айналғысы келмейді. Олар орташа мөлшердегі фирманы қуана алады.
Кейбір табыстары бар, бірақ қор нарығының жағымсыз сегментінде. Нәтижесінде, олардың табыстың төменгі коэффициенті төмен. Сатулар күшті болса да, инвесторлар өздерінің салаларын жақсы көрмейді. Мұндай жаза болмаса, бұл ортаңғы қақпақтар басқаша болуы мүмкін.
Басқа ортақ компаниялардың келесі ірі сынға ұшырауы мүмкін.
Олар жаңа өнім туралы хабарлау немесе бәсекелес сатып алу шегіне дейін болуы мүмкін. Мұндай жағдайларда ортаңғы қалпақша аз тәуекелге ұшыраған шағын фирма сияқты өсу әлеуетін қамтамасыз ете алады.
Орташа қақпақша төлеуге болатын тағы бір тәсілі - бұл ірі фирма оны сатып алу туралы шешім қабылдаса. Бұл жағдайда сіздің қорыңыз ірі қорға айналдырылуы мүмкін. Егер коммутатор жомарт болса, сіз көп нәрсеге қол жеткізе аласыз.
3. Mid Cap Versus Large Cap. Орташа қақпақшасы ірі фирма сияқты тұрақты болмайды. Ең алдымен, оларда құлдырау арқылы өтетін капиталы жоқ. Сондықтан, олар іскерлік циклдің төмендеу кезеңінде қауіпті болады. Екіншіден, олар әдетте бизнес пен нарықтың бір түріне бағдарланған. Егер бұл нарық жоғалып кетсе, олар да болады.
Орташа қақпақтар екі үлкен және кіші қақпақты да жақсы көрсетеді. «Fidelity Mid-Cap Stock Fund» қорының портфолио менеджері Джон Рот соңғы 20 жылда орта қақпақтардың шағын және үлкен қақпақтардан асып кеткенін көрсетті.
Ол Russell MidCap® индексінің Russell 2000 Index (кішкентай қақпақ) және Russell Top 200 Index (200 ірі қақпақ) екеуімен де салыстырған. Орташа қақпақшалар дәйекті түрде асып түсті. Олар кішкентай қақпақтарға қарағанда төменірек тәуекелге ие, бірақ үлкен қақпақтарға қарағанда жоғары қайтару.
Мысалдар
Көптеген орта бизнес компаниялар танымал. Олар нарықта өз орнын табуға жеткілікті ұзақ уақыт болды. Көптеген орта бизнес компаниялар қаржы, жылжымайтын мүлік немесе көлік салаларында жұмыс істейді. Міне, белгілі ортақ корпорациялардың тізімі бар:
- 3D Systems Corp.
- Dollar Tree Inc.
- Nu Skin Enterprises
- Pitney Bowes
Бұл тізім қандай да бір түрде қауіпсіз инвестициялар болып табылатындығын көрсетпейді. Бұл жақсы қаржылық жоспарлаушы рөлі. Капиталды қорлар тіпті сіздің жеке инвестицияларыңыздың мақсатына сай келмеуі мүмкін. Қаржылық жоспарлаушымен ортақ қақпақтардың сіздің активтеріңізге қаншалықты сәйкес келетінін анықтау үшін кеңес беріңіз.