Битцоиндердің өсу құндылығы олардың портфолиосы үшін көп деп есептеді
Мен тек қаржылық журналист емеспін. Мен бұрынғы мансабымда үлкен активтерді басқаратын фирма бар қаржылық кеңесші ретінде жылдар бойы өз клиенттерімге олардың қаржылық мақсаттары мен мақсаттарына сәйкес портфолио басқаруға кеңес беремін. Клиенттерге кеңес беріп отырған кезде әдеттегі инвестициялар қорлар, облигациялар, өзара қорлар және, мүмкін, кейбір портфолдарда «тәуекелді әрекеттер» алғысы келетін адамдар үшін шектеулі серіктестік болды.
Осындай түрдегі портфельді басқару және құру активтерді немесе облигациялар сияқты әртүрлі активтер сыныптары арасында активтерді бөлу арқылы тәуекелдерді басқаруға негізделген. Әдеттегі бөлу 60 пайыздық облигациялардың 40 пайызын құрады және сандар Сіз қабылдағыңыз келетін тәуекелге және клиенттің жасына қарай өзгеріп отырады.
Көптеген жылдар бойы клиенттерге кеңес бергеннен кейін және мен өзімнің зейнетақылық шотымда биткоиндерді қою мәселесін зерттеген кезде, менің көзқарасым тек қана болжамдарға негізделмеген, бірақ мен өзіме және менің клиенттеріме әрдайым қолданған ақылға қонымды активтерді бөлу стратегиясына назар аудара отырып .
Бірақ осы активтерді бөлу стратегиясының ерекшеліктеріне кіре алмас бұрын, битоин қор немесе қордың санатына сәйкес келмейтін нәрсе екенін мойындау керек. Битцоиндар да болған жоқ және шын мәнінде сол уақытта, тіпті бірнеше адам өз қолданысын инвестициялық портфельге талқылауға кірісті және, демек, оның санатын анықтайтын болса, оның инвестиция санатын анықтайды.
Дегенмен, менің ойымша, битоиндерде долларлық құндылық болғандықтан және бүкіл әлемдегі биржаларда саудаласқан сәттен бастап, олар инвестициялы актив деп санауға болады, демек, менің портфоларда орын таба алатын нәрсе.
«Инвестициялық актив» дегеніміз не?
Алдымен «инвестицияланатын актив» дегеніміз не екенін және битоинді осындай деп қарастыруға болатындығын қарастырайық. Инвестордың немесе кез-келген тұлғаның қаржылық тұрғыдан қаншалықты жақсы жұмыс жасайтынын ең басты бағалау - оның таза құнына баға беру. Таза құндылық - бұл сіздің шоттарыңызды төлегеннен кейін қанша активке ие болатынын өлшеу. Бұл кез-келген адамға чек кітапшасын теңестіруге немесе баланы колледжге жіберуге мәжбүр болған негізгі өлшем.
Net Worth үшін формула - міндеттемелерден шегерілген активтер.
Міндеттемелерді ескере отырып, бұл түрмеден аулақ болу үшін төлеуге тура келетін қарыздар, несие рейтингтерінің нашар болуы немесе үйден тысқары шығуы. Бұл вексельдерді, ипотеканы және төлеуге жататын несиелік карта төлемдерін қамтуы мүмкін.
Активтер әдетте сіздің жинақ, инвестиция және мүлік (үй, машина және т.б.) болып табылады. Міндеттемелеріңізді төлеу үшін көпшілігіміз осы борыштық төлемдер үшін ақшалай қаражат алу үшін біздің активтерімізді пайдалануымыз керек.
Әрине, автокөлік немесе үй сияқты мүліктен тез ақша табу оңай емес, бұл үшін банк шоттары мен инвестицияларын пайдалануымыз керек.
Автокөлік немесе үй сияқты жылжымайтын мүлік көбінесе «ақшасыз» активтер деп аталады, өйткені олар ақшаны генерациялау үшін ұзын процесін қажет етеді және осы активтің құны немесе бағасы инвестицияның немесе ісінің бағасы ретінде айқын анықталмайды «сұйық» актив ретінде.
Жылжымайтын мүлік немесе көлік құралдары сияқты активтердің нашарлығы активтер ретінде олардың мәртебесін азайтпайды, бірақ осы активтерді бағалау және жою процесі уақытты талап етеді және шоттың мерзімін тез соқтыруға немесе үлкен қорға инвестиция жасауға мүмкіндік бермейді . Біздің жинақ пен инвестицияларымыздың «белгілі» ақшалай құндылығын қарыздарды төлеуге немесе көп активтерді сатып алуға оңай болғандықтан, олар «инвестициялық активтер» болып саналады.
Сіздің барлық жинақ пен инвестицияларыңызды «өтімсіз» активтерді есепке алмастан біріктіру үдерісі сізде жеке мүлікті жою қажеттілігі жоқ ақша сомасын түсінуге мүмкіндік береді.
Инвестор үшін «инвестицияланатын активтің» құнының кез-келген сәтте қандай екенін түсіну қабілетіне ие болу үшін, қажет болатын инвестициялық мүмкіндіктерді сатып алуға және өзгерту талап етілгенде басқаларға сатуға мүмкіндік береді. Осылайша, жағдай өзгерген кезде инвестициялық портфельді тиімді басқаруға болады.
Мен клиенттерге күнделікті газет құндылығын таба алатын портфолио үшін ғана инвестиция сатып алу керек деп кеңес бердім. Бағалы қағаздар мен облигациялардың бағасы газетте күнделікті табылған, ал олардың ағымдағы бағасы күн ішінде көптеген биржаларда жұмыс істейді. Сондықтан, сіз әрқашан активті сататын не сатып алатын болсаңыз туралы идеяңыз бар. Жылжымайтын мүлік және басқа мүлік сияқты активтер субъективті болып табылады және активтің сіздің бағалауға сәйкес келетінін мойындайтын операциялардың екінші жағында сатып алушы талап етеді.
Bitcoin-ді «инвестицияланатын актив» ретінде қарастырып көрейік.
Ең қымбат пицца!
Битоин басталған кезде баға белгілеу үшін бір битокиннің мәнін түсіну қиын болды. Биткоинді бір нәрсе сатып алу үшін валюта ретінде пайдаланудың алғашқы мысалдарының бірі 2010 жылдың 22 мамырында танымал пиццаны сатып алу болды. Бұл шын мәнінде, биткоин әлемінде көптеген адамдар мерекелейтін және Bitcoin Пицца күні деп аталатын күн.
Сол кезде, биткоиндер әзірлеуші және бағдарламалау әлемінде бартерлік құрал ретінде қолданылды. Биткоиндер бағдарламаны іске асыратын компьютерлер арқылы жасалып, олардың жұмысына басқа бағдарламашыларды төлеу үшін пайдаланылды. Технология шамамен бір жасар болғанда, бағдарламашы Ласло Ханежц екі папа Джонның пицца үшін 10 000 БТД интернет-форумында басқа пайдаланушыны төлеуге секірді.
2013 жылдың қараша айында битоин 1000 доллардан жоғары бағаға жеткенін ескере отырып, бұл пиццалардың құны 10 миллион доллардан асты. Енді бұл шынымен өз мерекесіне кепілдік береді!
2010 жылы пиццаны сатып алудың және 2013 жылы 1000 доллардан жоғары уақыт аралығындағы уақыт биткоконы, негізінен, битокинді тек қана бұрынғы тәсілмен алмасу арқылы емес, айырбас арқылы сатып алу қабілетінің арқасында валюта түрінде кеңінен қолданылатын уақыт болды олар үшін кен өндіру. Бұл битокиндік мәмілеге рұқсат беретін биржа Mt. Gox (ол бастапқыда «Magic Gathering» карталарын сататын және сататын сайт ретінде басталған, осылайша биржаның атауы).
Бұл «Инвестициялық актив» ма?
МТ-ның өсуі мен құлдырауы. Gox биткоиннің тарихының бір бөлігі болып табылады, бірақ одан алыстатуға болатын маңызды аспект - бұл битокин үшін доллармен және басқа валюталармен сауда жасаудың кеңінен қолданылатын әдісі. Mt. Gox адамдар адамдарға 24 сағаттық негізде битоин сатып алуға және сатуға дайын екенін білуге мүмкіндік берді. Mt. Gox битокинді өлтірмеді (бірақ көптеген адамдар әлі де сенеді), себебі басқа биржалар толығымен толтырады, ал енді кез-келген адам 24 сағат бойы битокинді көптеген биржалар арқылы сатып алады және сата алады.
Биткоиндарды бағалай білу және оларды сатып алу немесе жою оңай болғандықтан, бұл « инвестициялық актив » деп санауға болатыны маған әділ.
Бірақ шынымен де портфолио капитал немесе облигация сияқты бірдей болуы мүмкін бе? Ақшалай қаражаттар туралы әр күн сайын мыңдаған талдаушылар бар және сол инвестициялар үшін ұзақ уақыттық есеп бар. Сарапшылардың саны, қол жетімді битоин сатып алу көлемі және осы биржалардың күнделікті операциялық деңгейлері акциялар немесе облигациялар сияқты бірдей болмады. Егер мен битоиндарды «инвестициялық актив» деп қарастыратын болсам, онда әлдеқайда алыпсатарлық инвестициялар деп санауға тура келеді.
Bitcoin - «Альтернативті инвестициялар»
Инвестициялық көлік құралдарымен байланысты, битоин спекулятивті болып табылады және осылайша портфолиттің баламалы инвестициялық қорабына сай деп санауға болады. Ақырында кеңесшілер клиенттерге өздерінің портфолиосын (әдетте шамамен 10%) «корреляциялық емес» активтерге, мысалы, алтын, жылжымайтын мүлік немесе хедж-қорларға инвестициялау үшін кеңес берді портфолио тәуекеліңіз.
Альтернативті инвестициялар портфельдегі активтер болып табылады, бұл жеке тұлғалардың портфеліндегі акциялар мен облигациялардың көпшілігін иеленуін қамтамасыз етеді. Осылайша, портфолиттің баламалы инвестициялық бөлшегі, нарық портфелінің кез-келген кезеңінде (үміттенемін), осы жағдайға әртүрлі жауап беру арқылы «амортизатор» ретінде әрекет ете алады.
Көптеген битоиндер инвестициялық портфельге кіре алмайды деп айтуға болады, бірақ жаңа активтердің құнынан 50 пайыз деңгейде сатылатын ЕТЖ-нің табыстылығы инвесторлар үшін оған деген тәбетті көрсетеді. Дегенмен, бұл әлі де жас актив және есептік жазбаңыздағы ақылға қонымды активтерді бөлу стратегиясын іске асыру «келесі үлкен нәрсені» ұстану үшін алдын-ала керек.