Нөмірі контексте пайдалы
Жақында оқырман акцияны талдау кезінде ақшалай қаражаттардың ағынының коэффициенттері туралы сұрастырды, бірақ бұл сұрақты шешкенге дейін іргелі талдаудың осы негізгі бөлігін анықтаудан бастайық.
Ақша ағыны коэффициентіне дебет - неғұрлым қарапайым борыштық коэффициент ретінде белгілі - бұл компанияның операциялық ақша ағынын жалпы қарызға салыстыру. Бұл коэффициенттің мақсаты компанияның операциялық қызметтен жыл сайынғы ақшалай қаражаттар ағыны есебімен жалпы қарызды өтеу қабілеттілігін бағалау болып табылады.
Енді оқырманның сұрағына қарап, жауапты нақты әлемде қарастырайық. Оқырман (ішінара):
« Теледидарда талдаушы болған және ол екі компанияның ақшалай қаражат ағыны бойынша қарыз туралы айтқан: бірінші компания ақша ағындарына деген қарызы 17 есе, бұл шын мәнінде диаграммадан шыққан. ақшалай қаражат ағынына 2 есе жуық қарыз. «
Оқырман бұл коэффициент туралы көбірек ақпарат сұрады және компанияда іздейтін жақсы нөмір болатын.
Екі мәселе
Мұнда екі мәселе бар және оқырманның кіндігі де жоқ.
Бірінші мәселе - қарызды және компанияның өз міндеттемелерін төлеу қабілетін қарайтын көптеген қатынастар.
Бұл маңызды ойлар, өйткені қарыздарын төлеуде қиындықтар туындауы мүмкін компания қиындыққа душар болады және сіз өзіңіз қалаған акцияларыңыз болмауы мүмкін.
Компания қаржыларының осы аспектісіне қарайтын көрсеткіштер көбінесе қамту коэффициенттері деп аталады.
Екінші мәселе - қаржылық көрсеткіштерге арналған формулалар міндетті түрде тасқа қойылмайды. Кейбір сарапшылар түрлі факторларды есепке алу үшін формулаларды реттейді.
Білу қиын
Бұл жағдайда аналитиктің формуланы қолданғанын білу қиын.
Ақшаға қатынасы бойынша берешек әдетте пайыздық көрсеткішке әкеледі. Бұл жиі есептеледі:
Ақша ағыны қарызға қатынасы = операциялық ақша ағыны / жалпы қарыз
Мысалы, операциялық ақшалай қаражат ағыны 15 млрд. АҚШ доллары және $ 21 млрд қарызы бар компания 71% қарызға ақша ағынына ие болады.
Әдетте бұл коэффициентті 66% -дан жоғары көргіңіз келеді - соғұрлым жоғары, соғұрлым жақсы.
Алайда, бұл қатынас контекстте орналастырылған кезде пайдалы болады.
Біріншіден, соңғы бес жылда немесе одан да көп арақатынас қалай өзгерді? Жоғары немесе төмен бола ма?
Екіншіден, сол саладағы басқа компаниялардың көрсеткіштері қандай?
Кейбір капиталдың қарқынды салалары басқа салаларға қарағанда қарызға қатынасы бойынша ақшалай қаражаттардың ағынын төмендетуі мүмкін.
Қаржылық есептіліктегі ақшалай қаражаттардың ағынын есептеу үшін сандарды табуға болады.
Операциялық ақшалай қаражаттардың қозғалысы Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте көрсетілген және борыш баланс бойынша жүргізіледі.
Ақшалай қаражаттардың төмен ағыны бар компанияларға берешек коэффициенттеріне абай болғыңыз келеді.
Әсіресе қиын уақыттарда ақша ағыны зардап шегеді, бірақ қарыз төмендейді.
Арақатынасы неғұрлым көп болса, онда компанияның экономикалық жағдайдың нашарлауы мүмкін.
Brian Lund өңдеген
Фото кредиттер: Джон Лунд (ешқандай қатынас) / Blend Images / Getty Images