Bond Ladders - актив-жауапкершілікті сәйкестендіру нысаны
Облигациялардың ақшалай қаражаттардың ағындарына деген қажеттіліктерін қанағаттандыру
Зейнеткерлікке шыққанда, жыл сайын зейнетақы шығындарын қамтамасыз етуге қажетті құралдарды қамтамасыз ету үшін байланыс сатылары тиімді пайдаланылуы мүмкін. Мысалы, консервативті адам өзінің барлық портфолиосын алып, жеке облигацияларды сатып ала алады, осылайша облигациялар олардың ақшалай қаражаттарының қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін келесі отыз жыл бойы қалыптасады. Бұл отыз жылдық жүк сатысы еді. Аз консервативті адам келесі секцияда суреттелгендей, алғашқы бес-онжылдық шығындармен ғана қамтамасыз ете алады.
Теңгерімді портфельдің құрамдас бөлігі ретінде облигация сатылары
Сіз 1 миллион доллардан зейнетке шығып, тәуекелге төзімділікті орташа деңгейде ұстап отырған инвестор болайсыз делік. Сіз портфолиосыңыздың 400 мың долларын немесе 40 пайызын сатып алып, әрқайсысының құны $ 50 000 болатын сегіз облигацияны сатып алуыңыз мүмкін. Бірінші облигация бір жылда жетіле бастайды, келесі екі жылда, келесі үш жылда және тағы да жетіле бастайды, осылайша облигациялық портфельді сегіз жылдық кезеңде сатады.
Бұл жеңілдетілген мысал, бірақ ол сізге қалай жұмыс істейтіні туралы жалпы түсінік береді.
Қалған $ 600,000 портфельдің өсу бөлігін құрау үшін қорларға ( индекстік қорлар түріндегі акцияларға жақсырақ) инвестицияланады . Сегіз жылдан кейін, егер қорлар 7% мөлшерлеме мөлшерлемесін орташаласа, $ 600,000 $ 1 миллионнан астам долларға дейін өседі, бұл басқа сатылымдар сатылымын жасау үшін $ 500,000 акцияларын сатуға мүмкіндік береді.
Бонд массасын практикалық қолдану
Төмендегілер сияқты байланыстыру сатыларын пайдалану кезінде ескеру қажет бірнеше практикалық аспектілер бар:
- сатып алған облигациялардың кредиттік сапасы
- пайыздық кірістің салықтық сипаттамасы
- (мысалы, IRA емес, IRA емес)
- сіздің портфолиоыңызда, облигацияларды өтеу мерзіміне дейін шығаратын қызығушылықты есепке алу және пайдалану жолдары
- облигацияларды сатып алуға көмектесетін брокерлік қызмет немесе шот
- портфолиоың өсу бөлігін жинау кезінде
Жоғарыда көрсетілген элементтердің күрделілігіне байланысты көптеген тәжірибелі инвестициялық мамандар қор сатып алудан гөрі сатып алуды әлдеқайда күрделі деп санайды.
Сіздің портфолиіздің өсім бөлігін жинап, жоғарыда келтірілген мысалды қолданып, қорларды сатуға дейін сегіз жыл күтуге болмайды. Оның орнына, күшті қор нарығының табыстары бар жылдарда, акцияларды сатқызып, облигациялар сатысымен аяқталатын облигацияларды қосыңыз.
Несие қор нарығының нашарлауы болған жылдары акцияларды сатпаңыздар. Егер бірнеше жыл бойы қор нарығының нашарлауы болса, сіз екі-үш жыл өтіп кеткен сатылымдардан тұра аласыз. Бұл жақсы, себебі, сіз өзіңіздің облигация сатысызды құрудың басты мақсаты - ақша қаражатының жақын арадағы мұқтаждықтарын қанағаттандыру үшін қауіпсіз инвестицияларыңыз болғандықтан, сондықтан төменгі нарықтағы акцияларды сатуға мәжбүрлемеңіз.
Пайыздық ставкалар көтерілсе, облигациялардың бағалары туралы не айтасыз?
Пайыздық ставкалар көтерілген кезде, облигациялардың ағымдағы бағасы әдетте төмендейді . Бұл факт. Бұл туралы ойлаған кезде, жеке облигацияға ие болу облигациялардың өзара қорына ие болудан өзгеше екенін есте сақтаңыз. Егер сіз дербес облигацияларды актив-жауапкершілікке сәйкес келетін портфельді қалыптастыру үшін пайдалансаңыз, онда облигация өтіп кетсе, сіз негізгі құнды жұмсайсыз. Облигацияның бағасы өтеу мерзіміне дейін ауытқып кетсе де, оны өтеу мерзіміне дейін ұстағаныңызша, бұл ауытқулар сізге қатысты емес. Байланыстың жетілуіне байланысты сіз пайыздық мөлшерлемелердің қозғалысына қарамастан сіз алатын ақшаның сомасын білесіз. Егер облигацияны өтеу мерзіміне дейін сатсаңыз, облигацияның бастапқы бағасынан көп немесе аз болуы мүмкін.
Bond Ladder-ке балама
Облигация баспалдағының орнына сіз CD баспалдағын құра аласыз, ол ақшалай қаражаттардың қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін жыл сайын өтелетін депозит сертификаттары бар.
CD-нің және облигациялардың екеуі де ең жоғары кірістілікті беретінін анықтау үшін кез-келген уақыт ауқымына баға беру пайдалы болуы мүмкін.
Сондай-ақ, сіз баспалдақтың бөлігі ретінде байланыс немесе CD орнына тіркелген аннуитетті пайдалана аласыз. Тағы да, қандай инвестицияларды немесе инвестициялардың жиынтығын сізге кез-келген өтеу күніне ең жоғары кірістілікті қамтамасыз ететінін анықтағыңыз келеді.