Фьючерстер мен ЕФТ қалай жұмыс істейді?
Осылайша, сіз ЕТФ-ға инвестиция салғыңыз келсе, сіз ЕФО-ны нақты білуіңіз керек.
Осыған назар аударайық, сол компоненттердің бірін зерттейік ... фьючерстер.
Болашақ деген не?
Болашақ келісімшарт - бұл базалық актив негізінде сатып алу мен сатушы арасындағы келісім. Сатушы болашақта активті сатып алушыға жеткізуге келіседі, бірақ активтің бағасы нақты келісілген күні анықталады.
Мұнда мысал келтірейік - Қазір қазанда және қараша мұнайының болашағын 95 долларға сатып алғыңыз келеді. Сатушы 95 доллар алып, қараша айының соңында сізді техникалық маймен баррельге алады. Шын мәнінде мұнайдың баррелін аласыз ба? Мүмкін емес, бірақ сол күні мұнай бағасы негізінде өтемақы болады.
Фьючерстер қалай жұмыс істейді?
Біздің мысалымызды пайдалана отырып, келешек келісімшарттың (сатып алушының) иесі екеніңізді айтайық. Ұзын лауазымыңызбен бірнеше нұсқа бар
- 1. Фьючерстік келісімшартты сатушыға (немесе басқа трейдерге) сату мерзімі аяқталғанға дейін сатуға болады. Егер сіз мұнайдың бағасы көтерілсе және пайда табуды қаласаңыз, мұны істеуіңіз мүмкін. Немесе егер ол тым төмен болса және ең аз шығынға ұшыратқыңыз келсе
- 2. Мерзімнің аяқталуын күтуге және $ 95-тен мұнай алу құқығыңызды пайдалануға болады. Көптеген жағдайларда сіз өз пайдаңызды жоғалтасыз немесе жоғалтасыз. Егер болашақ $ 195 болса, сіз өзіңіздің $ 95-ді және пайдаңызға тағы 100 доллардан қайтарасыз (тарифтерді сүзу және басқа шығындар). Немесе бастапқы сауда-саттықтан төмен баға болса, арзанырақ бола аласыз
- 3. Келісімшартты басқа айға айналдыра аласыз. Желтоқсан айында немесе жаңа айда жаңа келісімшартқа қол қойған келісімде «сауда» жасайсыз. Бұл бастапқы сатушы немесе басқа трейдермен жасалуы мүмкін
- 4. Техникалық түрде мұнайдың баррельін талап етуге болады, бірақ сіз ештеңе таба алмай қалсаңыз болады. Жүк және қолайсыздық сияқты көптеген факторлар
Сауда-саттықты кім сақтайды?
Форвардтық келісімшарттардан айырмашылығы, фьючерстік келісімшарттар қатты реттеледі. Фьючерстік келісімшарттар және Тауарлық фьючерстер сауда комиссиясы бар. Сондай-ақ, клиринг үйі де бар. Олар банк ретінде жұмыс істейді және сіздің шотыңызды, сауда-саттықты, сіздің пайдаңыз бен шығындарыңызды, маржаңызды және сіздің төлеміңізді бақылайды. Олар сондай-ақ логистиканы роллерлер мен жарамдылық мерзімінің аяқталуымен де айналысады.
Фьючерстер саудасы қайда?
Фьючерстер биржаларында биржалық сауда-саттықтар секілді фьючерстер саудасы. АҚШ-та неғұрлым танымал фьючерстік биржалар Чикаго мен Нью-Йоркте - Chicago Чикаго сауда алаңында, Чикаго тауар биржасында және Нью-Йорктегі Mercantile биржасында.
Сонымен қатар бүкіл әлем бойынша Eurex (Еуропа), London International Financial Futures және Опциондық биржа және Токио тауар биржасы сияқты фьючерстік биржалар бар.
Фьючерстердің әртүрлі түрлері қандай?
Фьючерстік келісімшарттар активтердің көптеген түрлерінде қалыптасады.
Фьючерстер бар ...
- Тауар - май, алтын, апельсин шырыны (сауда орындары есіңізде ме?)
- Валюта - еуро, АҚШ доллары, фунт стерлингі, иен
- Облигациялар - пайыздық ставка Қысқа және ұзақ мерзімді позициялар бойынша ойнайды
- Қор индекстері - АҚШ пен халықаралық
Сауда-саттық фьючестерімен байланысты тәуекелдер дегеніміз не?
Кез-келген инвестиция сияқты, тәуекел де бар. Баға сіздің активтеріңіздің құнына қарай ауытқып, сауда, фьючерстік немесе басқа тәсілдер жасамас бұрын, қаржылық кеңесші немесе басқарылатын фьючерс брокері сияқты сарапшымен кеңесу маңызды.
Дегенмен, фьючерстермен байланысты нақты мәселе олардың дәлдігі болып табылады. Соңғы уақытта, әсіресе, тауарлық фьючерстерге қатысты қызу пікірталас болды. Фьючерстер базалық активтің бағасын нақты қадағалауға арналған, бірақ бұл туынды құралдардың болашақ мерзімінің аяқталуына байланысты уақытша құны бар болғандықтан, пайыздық мөлшерлемелер фактор болып табылады.
Сондай-ақ, нақты және бағаланатын құн бағалық ауытқуларда да рөл атқарады.
Біз айтқандай, бағалардың өзгеруі, пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруі, трейдерлердің әр түрлі пікірлері бар. Мұның бәрі фьючерстік келісімшарттың базалық активпен сәйкес келмеуі мүмкін. Бұл жалпы тілде қадағалау қателігі ретінде белгілі және қателердің екі түрі бар ...
- Контаңго - фьючерстің бағасы споттық бағадан шын мәнінде жоғары болған кезде
- Артқа - фьючерстің бағасы споттық бағадан төмен болған кезде
Фьючерстік келісімшарттың мақсаты - тиісті активтерді қадағалау, бірақ жоғарыда аталған факторларға байланысты, бұл қателіктер кейде қалыптасады. Және бұл ЕФТ-ге қадағалаудың қателігін тудыруы мүмкін, егер қор мақсатты жүзеге асыру үшін фьючерстерді пайдаланады.
Қалай және неге фьючерстер ЕФТ пайдаланылады?
Индекстеуден немесе индекстен немесе басқа активтерден айырмашылығы, ЕФТ индексті бақылап отыру үшін алдын-ала пакеттелген шағын портфель болып табылады, ол қоржынның бағасымен күресуге немесе алдыңғы көгалдарға арналған мал шаруашылығын құрмай-ақ тауарға әсер етпеуге мүмкіндік береді. Бірақ бұл қаражаттар алдын-ала пакеттелгендіктен, белсенді басқарма жоқ ( белсенді басқарылатын ЕФО-нан кешіріммен ).
Осылайша, активті бақылауда икемділікке ие болу үшін ЕФТ-лар мүмкіндікті туындаған кезде өтетін мерзімдік келісімшарттарды қолдана алады. Бұл қордың ағымдағы нарықтық жағдайға сәйкес келуіне көмектеседі және сол арқылы дәлдікті сақтайды. Алайда, жоғарыда айтылғандай, фьючерстер жетілдірілмейді, бұл кейде ЕФО-да қадағалау қателерін тудыруы мүмкін.
Бірақ барлығы, фьючерстер ЕФТ-ны тартымды инвестициялауға көмектеседі. Олар инвесторларға белгілі бір нарықтарға немесе активтерге роллерлердің, жарамсыздықтардың, бірнеше төлемдердің, қоржындық баға белгілеулердің және саудаға қатысты басқа да көптеген факторларсыз кіруге мүмкіндік береді. Әрине, көптеген қорлар ЕФО-ның мақсатына жету үшін фьючерстерді пайдаланады.
Енді сіз білесіз бе, неге фьючерстер кейде ЕФФ кіреді, сондықтан сіз қорқып емес «сорғышты қараңызшы» және қозғалтқыштың фьючерстерін көру, бірақ олардың неге екенін біліп, олардың қалай жұмыс істейді және олардың шектеулері .