Ұзақ мерзімді инвесторлар үшін бір идея
Ұзақ мерзімді инвесторлар қор нарығының болашағына сенімді. Бұл сезім-жақсы сезім патриотизмге, бұрынғы қор нарығының тарихына немесе инвестициялық әлемдегі құрметті атаулардың құштарлығына тәуелді бола ма, жоқ па - бұл олардың инвестициялық долларлары үнемі жұмыс істеп тұрғаны.
Олар қор нарығы жоғарғы немесе төменгі деңгейге жеткенде болжап, нарыққа баруға тырысудан гөрі жақсы біледі.
Олар ұзақ мерзімді перспективаға ие және нарықтың төмендеуі сатып алу мүмкіндігін қамтамасыз ететін болса, олардың инвестицияларын қосады.
Трейдерлер мен қысқа мерзімді инвесторлар бұл ойды ойламайды . Олар нарықтағы сатып алудың сәнділігі жоқ, себебі олар бірнеше жылдан кейін қорлармен сауда жасайтын жерлерге алаңдамайды. Олар нарықтың (яғни, олардың нақты инвестицияларының бағасының) жақын арадағы мерзімде (1-3 аптадан екі аптаға дейін) бірігу немесе азаюы туралы ғана алаңдаушылық тудырады. Осылайша, «сарқырама сатып алу» туралы ойлар олардың техникалық көрсеткіштерінің біреуінен нақты сатып алу сигналы болмаса, олардың инвестициялық стратегиясының репертуарында емес.
Нарық құлағанда
Белгілі бір құлдырау қор нарығына ие болатын нақты жағдайды сипаттаудың орнына, кез келген сәтте нарықты елеулі митингтен кейін азайып бара жатқанын айтайық. Болашақты алдын-ала болжай алмайтындығыңызды және қазіргі жағдайлардың өзектілігін білмейтінін мойындайсыз деп ойлайсыз:
- Аю нарығының басы.
- Қысқа мерзімді апаттың басталуы.
- Сауатты түзету, жаңа нарықты жоғары деңгейге көтеру.
- Көптеген инвесторлар үшін нарық өте скучно болатын тоқырау кезеңінің басталуы.
Егер сіз болашақта не болып жатқанын болжауға тырыспайтын, егер сатып алу мүмкіндігі үшін үнемделетін болса, тән, сенімді, ұзақ мерзімді инвестор болсаңыз, онда тиісті стратегия осы ақшаның бір бөлігін қазір инвестициялау және тіпті көбірек ақша - егер нарық одан әрі төмендесе.
Қарастырудың екі негізгі сәті бар:
- Инвестиция үшін ақшаны қарызға алмаңыз. 6 ай ішінде басқа мақсаттарға қажет ақшаны пайдаланбаңыз. Инвестициялауға арналған ақшаны ғана пайдаланыңыз.
- Портфолиоды қорқынышты шығынға ұшыратып, бір мезгілде бычий болып қалу үшін опцияларды пайдалануды үйреніңіз. (Төменде қараңыз.)
Параметрлер қалай көмектесе алады
Ұзақ мерзімді бычий инвесторлар үшін портфельді қорғайтын опциондар бар. Осы стратегияларды қабылдау инвесторлар үшін жақсы идея болып табылады, олар:
- Қорғаныс қажет. Басқаша айтқанда, ақылдылық сіздердің порфолды хеджирлеуге уақыт болуы мүмкін деп ойлайды, алайда сіз нарықтың күрт төмендеуіне ықпал етуді жалғастырасыз.
- Сақтандыру үшін төлеуге дайынбыз. Олар нарықтың айналасына айналады және митингтерде болса, олардың кейбір әлеуетті пайдасы құрбан болады, өйткені олар жан тыныштығын және қорғанысты қамтамасыз етеді. Бұл кез-келген сақтандыру полисіне тән. Мысалы, сіздің үйіңіз өртке ұшырамаған кезде, сақтандыруды сатып алу үшін ақша жұмсау болуы мүмкін, бірақ егер ол жасалмаса, сіз сақтандырусыз бола алмайсыз. Қор нарығының инвестицияларын дәл осылай ойлап көріңіз.
Бір нұсқа стратегиясы: Ақшаны қоңырау шалу параметрлері бар акцияларды ауыстырыңыз
МЫСАЛ
Сіз XYZ-дың 300 акциясына иелік етесіз, қазіргі уақытта бір акцияға $ 58 дейін бағаланған.
Мына қадамдарды орындаңыз:
- Қолма-қол ақшаны нарықтан алып, акцияларды сатып алыңыз.
- Бірден («жақсы уақытты» күтпеңіз) 3 қоңырау опциясын сатып алыңыз. Ереуіл бағасы ақшамен болуы керек. Бұл мысалда сіз 55-шабуыл қоңырауын сатып алғыңыз келеді. Дегенмен, 50-ші ереуілге шақыру қосымша төмендетілген тәуекелді қабылдауға дайын болсаңыз, өміршең таңдау болып қалады.
- Мұқтаждарыңызға сай келетін жарамдылық мерзімін таңдаңыз. Мерзімі неғұрлым ұзақ болса, қоңырау опциясы үшін ақы төлеу қажет. Алайда, кейінірек аяқталу күні қосымша уақытты портфолионнан қорғауды ұсынады.
Егер нарық құлап кетсе, сіз бәрін жоғалтып алсаңыз - қоңырау опциялары үшін төленген сыйақы. Егер сіз қорға қайта инвестициялауды шешсеңіз, онда сізде таңдау бар. Айталық, XYZ $ 48 дейін төмендейді. Әрине, сіз акцияларды $ 48 сатып ала аласыз. Немесе сіз қауіпсіздік техникасы бойынша алғашқы үдерісті 3 жаңа қоңырау опциясын сатып алу арқылы жалғастыра аласыз (ескірген қоңырауларды сату, егер олар үшін қандай да бір өтінімдер болса) (яғни, ереуіл бағасы - $ 45).
Назар аударыңыз, акциялар 58-тен $ 48-ке дейін төмендеді, сіз тек қана құны бойынша қоңырау опционын жоғалтып алдыңыз. Басқа акционерлер акция үшін $ 10 жоғалтты.
Егер нарықтың құлдырауы аяқталса және нарықтық шерулер болса, онда сіз XYZ-дің 300 акциясының толық бақылауына ие боласыз. Қор акциясының қаншалықты жоғары болғанына қарамастан, сіз бұл митингке қатысасыз. Жалғыз шығындар (сіз табуға қабілетсіз болатын пайда) қоңырау опциясындағы уақыттық сыйақы болып табылады. Егер сіз осы қоңырау үшін $ 5 төлсеңіз, ішкі мән - $ 3 ($ 58 акциялар бағасы минус $ 55 ескерту бағасы) және уақыт мәні - $ 2. Сіз акцияға қосымша $ 2 табу мүмкіндігін жоғалтасыз, бірақ керісінше үлкен шығыннан қорғалып, митингке қатысқансыз. Өте жақсы келісім.
Балама стратегия сатып алу опцияларын сатып алуды (және акцияны сақтауды) қамтиды, бірақ мен оны бастаушы трейдерлерге ұсынбаймын, себебі позиция ұзақ қоңырау нұсқалары болған кезде өздеріне тиесілі нәрселерді түсіну оңайырақ. Қойма мен орналастыру опцияларының араласуы шатасуға алып келуі мүмкін және бұл аулақ болу керек.
Ұзақ мерзімді акцияларды ұзақ уақытқа ауыстыру оның төмендеуіне әкеледі. Біріншіден, сіз не істеп жатқаныңызды шынымен түсінуіңіз керек. Сіз өзіңіздің қорыңызды сатқан кезде капитал құнының өсуіне салық төлеу туралы идеяны ұнатпауыңыз мүмкін (оны сатылым бағасы $ 58 қарағанда әлдеқайда төмен бағамен ұстап тұру керек). Бірақ бұл стратегия интеллектуалды портфельді басқару болып табылады және сіз осы стратегияны пайдаланбауды таңдасаңыз да, түсінуді қалайтын нәрсе.