Уақытты білу керек
Сұрақ
Пайдалы темір конвертерін жабу үшін кез келген нұсқаулықты ұсына аласыз ба? Мен қысқа опцияларды қауіп төндіретін кезде (мысалы, ақшадан алыс емес) қашан шығу керек екенін білемін, бірақ жеңімпаз саудадан шығатын кездегіден сенімдімін.
Жақсы жағдайға тап болған кезде, мен өзімнің пайдамды құлыптағым келеді. Менің ойымша, құнды ыдыраудан ( Тэта ) айырылып қаламын.
Мысалы, менде 1000/1010 қазандағы және 1180/1190-ға дейін темірі бар конденсаты бар
қоңырау тарату. Мен осы лауазымға 4 апта бойы ие болып, $ 3.20 несие жинадым. Ағымдағы баға (орташа ұпайларды пайдалану) 1,65 құрайды. Ағымдағы пайда шамамен шамамен $ 1.55 құрайды (сауда-саттық жүргізу сапасына байланысты).
Дегенмен, қоңыраулар (6%) мен қоюлар (10%) менің жайлылық аймағымды қанағаттандыру үшін OTM-тің жеткілікті деңгейінде қалады. Ұстаным қанша уақыт болуы керек?
Жауап беру
Маған темекі конденсатты инвестициялау философиясын сипаттау арқылы бастайық.
1) Сіз осы лауазымға қанша уақыт тиесілі болмасын
2) жиналған сыйлық енді маңызды емес
3) ағымдағы пайда - сіздің басты назарыңыз емес
Ия, бұл ой үрдісі көптеген трейдерлер үшін абсурд ретінде көрінуі мүмкін екенін білемін. Мен осы ұстанымды зерттеуде ағымдағы пайда - бұл шешуші сан деп есептейтіндігіңізді түсінемін. Дегенмен, ағымдағы пайда сіздің әрекетіңізді талап етсе, ол жиі шешімдер қабылдаудың нашарлығына әкеледі.
Бұл маңызды мәселе, бірақ басқа факторларды бірінші кезекте қарау керек.
Қандай факторлар нақты темір коносаменті болғанда маңызды ? Сіздің мысалда ағымдағы сыйақыны төлеу арқылы кетуге болады (~ $ 1.65). Мен сізді осы мәселелер туралы ойлануға шақырамын:
- Сіз бұл темір конденсатты иеленуге ыңғайсыз ба?
- Ағымдағы тәуекел және әлеуетті сыйақы (алға қарай) сіздің жайлы аймағыңызда орналасады ма?
- Егер сіз осы темір конструкторға ие болмасаңыз, бүгінгі бағамен жаңа сауда ашуды ойлайсыз ба?
Егер сіз осы сұрақтардың кез-келгеніне жауап берсеңіз, онда «иә» деген сөз болса, онда шығудың сәті емес.
Алайда, орынның өлшемін ескеріңіз.
- Орналасқан жердің мөлшері әлі де қолайлы ма, әлде мөлшерін азайту жақсы болар ма еді?
Мүмкін, сіз сауданы бастаған кездегідей көптеген спрэдтерге ие болғыңыз келмейді. ЕСКЕРТПЕ: Сіз пайдаға кірісу үшін позицияның бір бөлігін жабуға болмайды. Мотивацияның бір бөлігі қазіргі уақытта тиісті мөлшердегі позицияны ашу еді, себебі өлшемі мұқият тәуекелдерді басқарудың маңызды бөлігі болып табылады.
Күн сайын осы сұрақтарға жүгініңіз. Бір сәтте сіз бұдан былай ұстанымға ие болғыңыз келмейді. Міне, шығу уақыты. Сіз өзіңіздің позицияңызды ұстауды қаламағаныңыз туралы сіз өзіңіздің тапсырысыңыздан шығу үшін агрессияшыл болуды талап етеді. Егер сіз өте шығуға тырысатын болсаңыз, сұраныс бағасына жақын жерде төлеуге мүмкіндігіңіз бар. Егер сіз аз алаңдаушылық танытсаңыз, сіз көп шыдамды бола аласыз және ұсыныстың / сұранымның таралуының ортасынан біраз жоғары баға аласыз.
Шығуды қалайтын бірнеше жағдай бар:
- Опциялардың мерзімі аяқталмай тұрып өте аз уақыт қалады. Көптеген трейдерлердің теріс гамма портфелінің құндылығына әсер етуі салдарынан аз уақыт қалған позицияға ие болу ыңғайлы емес.
- Өте аз сыйлықақылар қалды. Премиум төменгі деңгейге дейін төмендегенде ол 10-тармақ темір конторына (сіздің мысалыңызға) ұстап қалмайды. Мен сіз үшін бұл деңгейді анықтай алмаймын, бірақ сіздің сауда стиліңіз үшін, премиум (бүкіл темір конторы үшін) $ 0.50-дан $ 0.60 дейін төмендеген кезде шығуға құқығыңыз бар.
- Сіз өзіңіздің қалауыңыз бойынша басқа ұстанымды тауып алдыңыз және сіздің портфолаңызда ешқандай бөлме жоқ.
Айлар өтсе де, сіз осы ой-пікір үрдісімен тәжірибе жинасаңыз, сіз қандай да тиімді жағдайларды ұстап тұрасыз, қай өлшемді азайтуға және шығуға болатындығын жақсы сезінесіз. Сауда жоспары болған кезде, сізде бұл дилемма шешуге үлкен бастама болады.
МАҢЫЗДЫ
Кейде темір конденсатты саудасы жақсы жұмыс істейді; соғұрлым ұзақ уақыт сақтасаңыз, соғұрлым көп ақша табасыз. Бірақ бұл тек Идеал жағдайында өтеді.
Сіз өзіңіздің «құнды уақытты жоғалтпайсың» деп сезінген жалғыз себебі, сіз ұшақты нарықтарда теміржол конденсатына ие болмағандықтан, бұл уақытты бұзудың қиын (қауіпті) болғанында.
«Ұзақ ұстау» көптеген (бірақ барлық) жағдайларды жоғалту туралы шешім қабылдайтынын мойындау маңызды.
Естеріңізде болар, бұл 2008/2009 кезеңіндегі ең өткір кезеңдерде нарықтар соншалықты өзгермелі болды, олар әр күн сайын 5% -дық бағытта жүрді. Сіздің опцияларыңызбен ыңғайлы боласыз ба 6% OTM, алдағы екі күн ішінде олар тек 1% OTM болар еді. Ұзынырақ ұсынылған оңай ақшаны ұстайсың ба?
Ұстап тұрғанда, сіз көп уақытты бұзасыз, бірақ жоғалту қаупі жоғары. Ерте шығу нарыққа ештеңе істемесе, дұрыс болмауы мүмкін. Егер сіз өзгермейтіндіктің жалғасатындығын білгіңіз келсе, онда сіз ұзақ уақыт ұстай аласыз. Бірақ қосымша пайданың кепілдігі жоқ. Егер сіз әрбір саудадан максималды пайда табуды қаласаңыз, сіз біраз уақыттан бері қосымша ақша жасайсыз. Бірақ бір сәтте сен ашкөз емес, ақылдылықты білесің.
Негізгі проблемаға орай: Менің жайлылығым үшін $ 1.65 жақсы позициядан шығу үшін төлеуге тым көп. Мен 1,65 доллардан көп ақша төлегім келеді. Мен қаншалықты аз екенін білмеймін. Бұл менің ыңғайлы аймағыма және нарықтық жағдайларға негізделген күнделікті, апта немесе аптадағы шешім.