Мемлекеттік қарызды қалай табуға және талдауға болады
Екінші Дүниежүзілік соғыстан бері тәуелсіз мемлекеттің қарызы туралы алаңдаушылық бар.
Осы уақыт ішінде көптеген елдер соғысқа немесе одан кейінгі қалпына келтіру жұмыстарын қаржыландырды. Дегенмен қазіргі заманғы кейнстік экономикасы мемлекеттің қарыз қаражатын мемлекет қаражаты есебінен ұзақ уақытқа созылатын өсіммен қамтамасыз етуге мүмкіндік беретін мемлекеттік қарыздың өте жоғары деңгейін қолдайды.
Үкіметтік берешекті өлшеу
Үкіметтік қарызды әртүрлі метриканың көмегімен өлшеуге болады. Жиі рет осы өлшемдер елдегі егемен борыштың оның ішкі жалпы өнімі (ЖІӨ) немесе азаматтарына салық салу мүмкіндігін ескере отырып, тым жоғары екенін анықтау үшін пайдаланылады. Бірақ бұл факторлар елдің ЖІӨ-нің өсу қарқынын ескеріп, қарызды өтеуге болашақ қабілетіне айтарлықтай әсер етуі мүмкін.
Ең танымал үш көрсеткіш:
- Жалпы мемлекеттік қарыз - жалпы мемлекеттік борыш - қарыздың жалпы сомасы. Мәнмәтінсіз, бұл көрсеткіш өте ақпараттылығы жоқ және жаңылысуы мүмкін. Нәтижесінде сарапшылардың көпшілігі ортақ шаралар ретінде ЖІӨ-нің қарызы мен Капитал үшін берешекті қарайды.
- Борыш ЖІӨ-нің пайызымен - Ішкі жалпы ішкі өнімнің пайыздық үлесі ретінде борыш - жалпы ішкі борыш ЖІӨ-ге бөлінген. Жалпы ЖІӨ-нен (немесе 100% -дан асатын) қарағанда үлкен қарызы бар елдер, әдетте, жоғары қарыз болып саналады.
- Капиталға шаққандағы берешек - жан басына шаққандағы қарыз - бұл азаматтардың санына бөлінетін жалпы қарыз. Жан басына шаққандағы жан басына шаққандағы ақшалай қарыз халықтың жан басына шаққандағы кірістен асып түсетіні үкіметтің дәстүрлі салық салу арқылы өзінің жетіспеушілігін түзе алатындығын азайтады.
Халықаралық инвесторлар мемлекеттік сектордағы қарыздардың деңгейін Дүниежүзілік банк, CIA World Factbook немесе жеке орталық банктің веб-сайттарынан таба алады.
Мемлекеттік қарыз статистикасы
Екінші дүниежүзілік соғыстан бері мемлекеттік қарыз деңгейі өсті. 1998 жылы Ресейдің қаржылық дағдарысынан 2001 жылы Аргентинадағы дефолтқа жол бермей, бұл қарыздар көптеген қаржы дағдарысының көзі болды. Бірақ қандай елдер аса қауіпті және қандай елдер халықаралық инвесторлар үшін қауіпсіз болып саналады? Төменде CIA World Factbook-дан 2014 жылғы деректерді пайдалана отырып, кейбір статистика келтірілген.
Міне кейбір танымал елдер үшін егемен борыш деңгейі:
- Америка Құрама Штаттары - ЖІӨ-нің 74,4%
- Канада - ЖІӨ-нің 94,8%
- Мексика - ЖІӨ-нің 42,1%
- Жапония - ЖІӨ-нің 231,9% -ы
- Германия - ЖІӨ-нің 74,3%
ЖІӨ-ге қатысты ең берешек елдердің бесеуі:
- Жапония - ЖІӨ-нің 231,9% -ы
- Зимбабведе - ЖІӨ-нің 184,1% -ы
- Греция - ЖІӨ-нің 171,1% -ы
- Ливан - ЖІӨ-нің 134,8%
- Ямайка - ЖІӨ-нің 132,8%
ЖІӨ-ге қатысты ең төменгі берешегі бар елдердің бесеуі:
- Либерия - ЖІӨ-нің 0,5%
- Сауд Арабиясы - 1,6% ЖІӨ
- Оман - ЖІӨ-нің 4,9%
- Уоллис пен Футуна - ЖІӨ-нің 5,6%
- Кувейт - ЖІӨ-нің 6,5%
Тәуелсіз берешек рейтингі
Үкіметтің борыштық көрсеткіштері инвесторларға қарыздың деңгейін ғана емес, сонымен қатар саяси тәуекелдіктерді, реттеуші тәуекелді және басқа да факторларды ескере отырып, белгілі бір елге байланысты кредиттік тәуекелдерді анықтауға көмектеседі.
Кейбір зерттеулер осы рейтингтердің қарыз шығындарына 25 пайызға дейін әсер етуі мүмкін екенін көрсетті. Несиелік рейтингтің үш агенттігі Standard & Poor's, Moody's Investor Services және Fitch Ratings болып табылады.
Жалпы тәуелсіз борыш рейтингінің веб-сайттары мыналарды қамтиды:
- Moody's Investor Services тәуелсіз қарыз рейтингтері
- Fitch Ratings тәуелсіз қарыз рейтингтері
2015 жылдың қорытындысы бойынша ең жоғары рейтингке ие елдердің ішінде:
- Австралия
- Канада
- Дания
- Германия
- Гонконг
2015 жылы әлемдегі ең төменгі рейтингтің ең төменгі бес елі:
- Пуэрто-Рико
- Аргентина
- Гренада
- Греция
- Украина
Есте сақтаудың негізгі ұғымдары
- Егеменді рейтингтер инвесторларға барлық елдердің несие сапасына түсінік береді, бұл олардың мемлекеттік қаржыларына және компанияларына әсер етеді.
- Ең жоғары сапалы елдер Австралия мен Канадаға, ал ең нашар рейтингке ие елдерге Пуэрто-Рико және Аргентина жатады.