Геосаяси тәуекел - инвесторлар үшін дамып келе жатқан алаңдаушылық
Осы мақалада біз геосаяси тәуекелдерді басқару бойынша үш кеңесті қарастырамыз.
# 1 - Қауіпсіздікке ұшу үшін қараңыз
Ірі геосаяси қақтығысқа ең көп тараған жауап қауіпсіздікке ұшу. Мысалы, акциялар акциялары күрт құлдырап, мемлекеттік облигациялар мен капиталға өтіп, алтын секілді қауіпсіз тауарларға айналады. Жапон йенасы және швейцариялық франк , сондай-ақ белгісіз уақытта капиталды тартуға бейім болып табылатын, қауіпсіз қолайлы валюталар. Іс жүзінде швейцариялық франк егемен борыштық дағдарыс кезінде оның ризашылығын жоғалтқысы үшін еуроға байланысты болды.
Сонымен қатар, CBOE құбылмалылық индексі (VIX), қысқа мерзімді қор биржасы сауда-саттығы құралдары (ETFs) немесе опциондарды қоса алғанда, қолданылуы мүмкін қауіпсіздікке арналған «қаржылық» ұшулар бар. Көп жағдайларда геосаяси қақтығыс қаупі ВИХ опциондарында және фьючерстік нарықтарда көрінеді. Инвесторлар сондай-ақ өз портфелін хеджирлеу және құлдырау тәуекелін өтеу үшін сатуға арналған опциондарды сатып ала алады, ал алыпсатарлар кез-келген құлауды капиталдандыру үшін қысқа капиталдың ETF-ін сатып ала алады.
# 2 - Тауардың ықпалы әртүрлі болады
Геосаяси қақтығыстар тауар бағаларына терең әсер етуі мүмкін. Мысалға, 2003 жылы мұнайдың бағасы бір барреліне 30 АҚШ долларынан артып, Ирак соғыстан кейінгі баррель үшін $ 100-ден асып, 2008 жылға дейінгі басқа геосаяси оқиғаларға дейін өсті. Бұл жағдайда Ирак ірі мұнай өндіруші болып табылады және құлдырау негізінен бағаның өсуіне әкеліп соқтыратын жабдықтардың бұзылуына байланысты болды.
Көптеген басқа геосаяси тәуекелдер мұнай бағасына үлкен әсер етпейді. Мысалы, еуропалық егемен борыштық дағдарыс тауарларға қарағанда, валюта мен облигацияларға айтарлықтай әсер етті. Инвесторлар дағдарыстың әсерін тигізетін және осы әсердің жаһандық нарықтарға әсерін анықтайтын белгілі бір ел үшін тауардың әсеріне назар аударуы керек. Таяу Шығыстағы шикі мұнай өндіруші елдер ең ірі тауарлық драйверлер болып табылады.
# 3 - әртараптандыру - жақсы қорғаныс
Геосаяси қауіп-қатерлерге қарсы күшті қорғаныс көбінесе әртараптандыруды күшейтеді. Акциялар, тауарлар мен облигациялардың қатысуымен инвесторлар кез-келген жеке актив класындағы кез-келген күрт төмендеуді азайтуы мүмкін. Айта кету керек, акция ұзақ мерзімді инфляция мен экономикалық өсімге байланысты қалпына келеді, ал тауарлар тек сұраныс пен ұсыныс бойынша бағаланады. Бұл қорлар қоржынның үлкен үлесіне лайық болуы мүмкін дегенді білдіреді.
Кез-келген бір мемлекетте геосаяси тәуекелдерге қатысты халықаралық деңгейде әртараптандырылған портфель активтер арасындағы корреляцияны төмендетуі мүмкін. Латынамерикалық нарықтарға әсер ететін дағдарыс, мысалы, Үндістанның акцияларына үлкен әсер етпейтін шығар.
ЕФО-ны пайдалану арқылы инвесторлар өздерінің портфолиоларына әртараптандыру деңгейін салыстырмалы түрде жеңілдете алады.
Негізгі тағамдар пункттері
- Геополитикалық тәуекелдер - бұл халықаралық инвесторлар үшін үнемі дамып келе жатқан тәуекел және бұл тәуекелдердің көбісі әсіресе 2016 жылы өткір болуы мүмкін.
- Геосаяси жанжалдардың белгілі бір актив класстарына әсері тартылған елдерге және қабылданған жаһандық тәуекелге байланысты өзгереді.
- Әртараптандыру геосаяси тәуекелдерге қарсы ең мықты қорғаныс болып табылады, өйткені бір актив классында шығындар кем дегенде екінші деңгейдегі пайдаға байланысты ішінара сіңеді.