Шетелдік инвестициялар әртүрлілікті қосады, бірақ тәуекелдер бар
Шет елдерде неге инвестиция жасайсыз?
Инвестициялаудың негізгі ережесі - капиталға ең жоғары тәуекелі бар түзетілген кірістерді іздестіру («альфа» деп те аталады). Негізінде, кез-келген инвестицияда қабылданған тәуекел мөлшерінен тыс кірісті барынша арттырғыңыз келеді. Мұны жүзеге асырудың ең жақсы тәсілдерінің бірі - әртүрлі тәуекелдерді түзетуді жақсарту үшін математикалық дәлелденген диверсификация.
Белсенді әртараптандырылған портфель бір нарықта жағымсыз оқиғалардың бүкіл портфельге теріс әсерін тигізбейтінін қамтамасыз ететін кемінде 8-10 шоғырландырылмаған активтерді (немесе бір-біріне қатысты қозғамайтын активтерді) иеленеді. Нәтижесінде шет елдерге инвестиция салу (географиялық әртараптандыру) әртараптандыру арқылы тәуекелге бейімделген кірістерді арттырудың маңызды әдісі болып табылады.
Мәселен, VANGARD MSCI EAFE ETF (NYSE: EFA) S & P 500 SPDR ETF (NYSE: SPY) -мен арадағы 0.78 корреляцияны иеленсе, iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE: EEM) индексі тек 0.69 корреляцияға ие. ETFScreen.com-тен 6 айлық деректер 2017 жылдың 9 қаңтарында аяқталды.
Көптеген отандық қорлар мен қорлар әртараптандыруды азайтатын әлдеқайда жоғары корреляцияға ие.
Шетелдік инвестициялар қайда орналасады?
АҚШ қазынашылық облигациялар мен көк-чиптік компаниялар сияқты қауіпсіз инвестициялар үшін бүкіл әлемге танымал. Шетелдік елдер көбінесе тауарлардың өсу қорларына дейін өзгеретін инвестициялардың өз санаттарына сәйкес келеді.
Нәтижесінде инвесторлардың осы түрлерін іздейтін инвесторлар шетелдіктерді әртараптандыруды күшейту үшін жарамсыздықты толтыру үшін қолдануға тырысуы мүмкін.
BRIC (Бразилия, Ресей, Үндістан және Қытай) деп аталатын шетел мемлекеттері көбіне олардың өсу мүмкіндіктері үшін белгілі. Бұл елдерде экономикалық өсудің айтарлықтай деңгейлері байқалды, бұл көптеген компанияларға гүлдене түсті. Дегенмен, кез-келген дамушы елдермен салыстырғанда, ұзақ мерзімді өсуді табысты басқару қабілетімен байланысты тәуекелдердің артуы байқалады.
Басқа елдер өздерінің нақты бағыттары бойынша танымал. Мысалы, Нигерия қауіпті оффшорлық мұнай өнеркәсібімен танымал; Чили сирек кездесетін минералдарымен танымал; Канада алтын және мұнай құмдарымен танымал; және Таяу Шығыс өзінің мұнай-газ мүмкіндіктері үшін танымал. Әрбір шет елде халықаралық инвесторлар үшін экономикалық шоғырлану және тәуекелге ұшырау бейіндерінің өз салалары бар.
Шетелде инвестициялаудың негізгі тәуекелдері
Кез-келген елге немесе нарыққа, соның ішінде Құрама Штаттарға инвестициялау тәуекелдері бар, сондықтан әртараптандырылған портфельді құру өте маңызды. Мысалы, егер АҚШ ақша-несие саясатында қате жіберсе және доллар төменге шығып кетсе, басқа елдерге де әсер етпейді.
Дегенмен, отандық инвестициялармен салыстырғанда, шетелдермен байланысты бірнеше тәуекелдер бар.
Міне, ең маңызды тәуекелдердің үшеуі:
- Валюта бағамының өзгеру тәуекелі: Шетелдік компаниялар көбінесе еуро немесе швейцариялық франк тәрізді жергілікті валютада сатылым және кіріс әкеледі. Нәтижесінде, АҚШ-тан келген инвесторлар осы валюталарды бір сәтте АҚШ долларына айналдыруы керек. Өкінішке орай, валюталар арасындағы айырбас бағамы уақыт өте өзгереді және күтпеген пайда мен залал әкелуі мүмкін.
- Геополитикалық саяси тәуекел : Кейбір шетелдік компаниялар терроризм немесе ықтимал дұшпандық көршілер сияқты геосаяси тәуекелдермен бетпе-бет келуі мүмкін елдерде жұмыс істейді. Мысалы, Оңтүстік Корея Солтүстік Кореяның шабуыл қаупіне тап болады. Нәтижесінде, инвесторлар өздері инвестициялайтын елдермен байланысты тәуекелдерді мұқият қарастыру керек.
- Экономикалық және кредиттік тәуекел: Шетелдік компаниялар жиі өз елінің экономикасының денсаулығына тәуелді. АҚШ-та AAA несие рейтингісі бар болса да, инвестициялық деңгейге дейін төмен деңгейден жақсы инвестициялық деңгейге дейін бар көптеген елдер бар. Және бұл елдердегі қолайсыз экономикалық оқиғалар, жұмыс істейтін компанияларға әсер етуі мүмкін.
Негізгі тағамдар пункттері
- Халықаралық инвестициялар - бұл жеке инвесторлар үшін жаһандық мүмкіндіктерге бағытталған инвестициялық қорлардың және ЕФО-ның өсуімен салыстырмалы түрде жаңа мүмкіндік.
- Тиісті халықаралық инвестициялық бағыттарды таңдау көбінесе жеке инвесторлардың қажеттіліктеріне байланысты және олардың капиталына қарсы тұрғылары келеді.
- Инвестициялардың халықаралық тәуекелдерімен, оның ішінде валюталық тәуекелдермен, геосаяси тәуекелдермен және кредиттік тәуекелдермен байланысты көптеген тәуекелдер бар.