Өзгергіштік Skew пайдалану
1-бөлім: Волатильділік шегіне кіріспе .
Көптеген жеке инвесторлар өздерінің табысының әлеуетін арттыру үшін опцияларды пайдаланады. Инвесторлардың арасында өздерінің өмірін жеңілдетуге тырысатындар - инвесторлармен және сауда-саттықпен айналысатындар. Бұған ешнәрсе кедергі жоқ, бірақ егер сіз көбірек білу үшін уақыт бөлсеңіз, онда сіздің өнімділігіңіз жақсарады.
Трейдерлердің неғұрлым күрделі нұсқаларының қосымша білімдерді пайдалана алатындығының бір жолы, құбылмалылықтың қисаюы (яғни, құбылмалылықтың қисық сызығының «түзудігі» немесе «қаттылық») өзгеретін жағдайларда пайда болады.
- Бұрмалану қисықтары тарихи стандарттар бойынша салыстырмалы түрде күрделі болғанда, бұл пайдаға ие болатын сауда-саттықты бастау үшін жақсы мүмкіндік болып табылады - егер қисық қисық болмаса және оның орташа мәніне қарай кері кетсе.
Қиғаш скважиналар ОТМ-дің опциондары үшін жоғары бағаға (жоғары IV-ке байланысты) және OTM қоңырау опцияларын төмендетуге мүмкіндік береді. Трейдер теориялық артықшылығын алу үшін жоғары баға ұсынылатын опцияларды қысқартатын кеңесті таңдай алады. Мысалы, спрэд трейдерлерге одан әрі ОТМ опцияларының көп мөлшерін - жоғары бағамен сатуға мүмкіндік береді, содан кейін ол сатып алады. ЕСКЕРТПЕ: қосымша немесе ашық нұсқаулар сату сіз үшін тым қауіпті болуы мүмкін, себебі әлеуетті жоғалту айтарлықтай шектеусіз болады. - Ағымдағы қиғаш қисық тарихи стандарттар бойынша салыстырмалы түрде тегіс болса, трейдер осы жағдайды ОТМ опцияларына ие бола отырып, әдеттегі құнынан аз пайдалана алады. Бұл стратегия вариант уақыт өткеннен кейін құнды жоғалтатынына қарамастан, портфельді қорғау ретінде OTM опцияларына ие болғысы келетін инвесторлар үшін жұмыс істейді. Ол сондай-ақ, OTM қоңырауларына ие болуды ұнататын трейдерлер арасында кең тараған - тек күтпеген нарық жағдайында.
Тегіс қисық көбелектің таралуы үшін трейдерлерге мүмкіндік береді, себебі бұл стратегия төмендетілген баға OTM опцияларын сатып алуды және банкоматты (ақшаны) сатуды қамтиды.
Ағымдағы қиғаштың тегіс немесе күрделі екенін бағалау үдерісі қиын емес, бірақ сіз түсіруге болатын шеті бар-жоғын анықтау үшін уақыт қажет. Егер Сіз опциондарды сауда кезінде теориялық жағынан алу үшін барынша мүмкіндікті пайдаланғыңыз келсе, нұсқалардың негізгі тұжырымдамаларын түсінуге уақытты жұмсауыңыз керек және оның құбылмалылық деңгейін қамтиды.
Мұнда айтылған идеялар Джоред Вудардтың « Кондор Параметрлерінде» жариялаған сөздеріне ұқсас.