Халықаралық инвесторларға арналған контрагенттің инвестициялық стратегиясы
Бұл мақалада біз жаһандық деңгейде инвесторларды инвестициялауға және халықаралық инвесторлардың осы стратегияларды қалай пайдалана алатынын қарастырамыз.
Контрариялық инвестиция дегеніміз не?
Контрариялық инвестициялау стратегиясы активтерден тыс активтерді инвестициялауға тырысады және олар сәнге қайта оралғанда сатады.
Мысалы, контрректорлық инвестор акцияны арзан бағамен жұмыс істейтін секторда сатып алады. Сектордың айналуы орын алып, энергия бағасы қалпына келе бастаған кезде ғарыш кеңістігінде компаниялардың бағалық табыстары өсу қарқынының өсуімен байланысты болады. Инвестордың энергетикалық қорының құны көбейетін және өсіп келе жатқан пайданың арқасында жалпы нарыққа қарағанда жоғары болады.
Контрариялық инвестициялаудың негізі болып табылады, бұл қаптай психология сөзсіз осы нарықтағы активтерді бұрмалауға әкеледі. Бұл мінез-құлықтың табысы туралы хабарландырулардан кейін компаниялардың күннің соңына дейін күннің ерте күндерінде елеулі тұрақсыздыққа ұшырайтын кезеңдері бар.
Мысалы, қор нарық ашық болғаннан кейін бірден құлдырауы мүмкін және бірден жерді қалпына келтіреді.
Контрариялық және құндылықты инвестициялау: Контрариялық және құнды инвестициялау екі стратегиялар да неғұрлым кең рынокта табылмай тұрып құнсызданған бағалы қағаздарды анықтауға тырысады. Мысалы, екі стратегия да жалпы нарыққа қарағанда қордың салыстырмалы түрде төмендетілмейтінін болжайтын қолайлы қаржылық көрсеткіштерді іздей отырып, мүмкіндіктерді көрсете алады.
Кейбір сарапшылар, мысалы, танымал құнды инвестор Джон Нефф сияқты, екі термин тіпті синонимдік деп санайды.
Негізгі айырмашылық - бұл құнды инвестициялау тек қана қаржылық көрсеткіштер немесе болашақтағы ақша ағымдарының дисконтталған құны сияқты түбегейлі құндылықтарға жұмылдырылады. Керісінше, контррьерлік инвесторлар техникалық факторларды, мысалы, аюлы БАҚ-тарды қамту сияқты, жоғары көрсеткіштер мен субъективті факторлардан көреді. Конкурстық инвесторлар қарапайым активтерден гөрі асып түсетін және бағаланбаған активтерді табуға тырысады.
Контрариялық инвестицияларды табу
Контрариялық инвестициялық мүмкіндіктерді, іргелі және техникалық талдаудың әртүрлі формаларын қоса алғанда, көптеген әртүрлі стратегиялар бар.
Негізгі стратегиялар: Ең ерте бәсекелестік стратегиялары төмен бағалық табыстылық коэффициенттері, арзан бағамен ақшалай ағындары, бағалардың құнының төменгі коэффициенттерінің төмендігі және дивидендтің төменгі коэффициенттері төмен қорларды табуды қамтиды. Жалпы алғанда, бұл компаниялар жоғары қаржылық көрсеткіштерге ие компаниялармен салыстырғанда, нарық өте жоғары деңгейде бағаланғандықтан, олар жақсы емес. Инвесторлар сондай-ақ VIX сияқты құбылмалылық индекстеріне де назар аудара алады және нарық тым пессимистік болған кезде активтер сатып алады.
« Dow иттері », ең алдымен, Dow Jones Industrial Average-дағы ең жоғары кірістілік қорларын сатып алуды көздейтін танымал стратегиялық стратегия болып табылады. Жиі рет, демек, инвестор ең қауіпті компанияларды сатып алуды білдіреді, себебі бағалардың құлдырауы бағалардың жоғары болуына әкеледі.
Техникалық стратегиялар: Көптеген контрраздық инвесторлар шешім қабылдауға техникалық талдауды енгізеді, өйткені стратегияны сандық талдауға болатын мінез-құлықтың қаржылық факторлары басқарады. Мысалы, контрраторлық стратегияда салыстырмалы күш-индексі бар қорларды сатып алу көзделуі мүмкін, ол 30,0 нүктеден төмен түсіп кетеді. Мақсат - бұл орынды болуы мүмкін орташа мәнге ауысу.
Халықаралық контрагенттер
Контрариялық инвестициялау қағидаттары халықаралық нарықтарда қолданылуы мүмкін, инвесторлар әлемнің беделді елдеріне немесе аймақтарына сатып алуға ұмтылады.
Бүкіл елдер немесе аймақтар үшін уақыт өте келе пайдасына және пайдасына әсер етеді. Мысалы, еуропалық егемен борыштық дағдарыс көптеген инвесторларды еуропалық қорларды болдырмауға апарып соқтырды, бұл бағалардың айтарлықтай төмендеуіне әкеп соқтырды. Инвесторлар, дағдарыстың биіктігінде грек немесе ирландтық қорларын сатып алатын болса, сол инвестицияларға айтарлықтай кіріс әкеледі. 90-шы жылдары Азиядағы қаржы дағдарысы кезінде Азиялық инвестициялар үшін де дәл осылай.
Жеңілдетілген бағалауды тудыратын нақты оқиғалардан басқа, инвесторлар сонымен қатар ел экономикасына оның үстінен немесе бағаланғанын анықтау үшін қарайды. Уоррен Баффет елдегі жалпы ішкі нарықты капиталдандыруға байланысты. 90 пайыздан жоғары көрсеткішке ие елдер елеулі асып кетеді, ал 75 пайыздан төмен пайызы төмендетілуі мүмкін. Бұл шетелде мүмкіндіктер іздейтін инвесторлар үшін керемет бастапқы нүкте болуы мүмкін.
Халықаралық тепе-теңдікпен инвестициялау, әсіресе, отандық қорлар басқармадан асып түсетін болса, әсіресе пайдалы болуы мүмкін. Бұл жағдайда, отандық ғана контррьердік инвестор шет елден тыс көп мүмкіндіктер таба алмайды.
Төменгі сызық
Contrarian investing пайдасына пайда болған активтерді инвестициялауға тырысады және олар сәнге қайта оралғанда оларды сатады. Бұл мақсаттарға қол жеткізу үшін пайдаланылуы мүмкін көптеген іргелі және техникалық стратегиялар бар, ал инвесторлар сондай-ақ АҚШ-тан тыс мүмкіндіктерді іздестіргісі келуі мүмкін.