Short Sale Definition - қысқартылған қордың түсіндірмесі

Қысқа мерзімді қорлар және қысқа мерзімді қорлардың қауіп-қатері

Инвестор немесе спекулятор қысқа сатылым деп аталатын практикада жұмыс жасағанда, сондай-ақ акцияны қысқартуға шақырады, ол бар акционерден компанияның акцияларын иеленеді, осы қарыздық акцияларды ағымдағы нарықтық баға бойынша сатады және қолма-қол ақша салады. Осы мәміленің шарты ретінде, қысқа мерзімде сатушы дивидендтерді алмастыруды өзінің жеке қалтасынан дивидендтерді алмастыруды түпнұсқа акцияларда болмайтын дивидендтерді жабу үшін болашақта белгілі бір уақыт ішінде ауыстыруға уәде береді.

(Өкінішке орай, қарызға алынған акциялардың иесі болған инвестор үшін дивидендтерді алмастыру дəрежесін білікті дивидендтер ретінде қарастырылмайды, олар салық мөлшерлемелеріне қарапайым салық мөлшерлемелерінің жартысына тең).

Жеңілдік қорының артында үміткер акция құнының азайып кетуі немесе компанияның банкротқа ұшырап, үлескерлердің жалпы бүлінуіне әкелетіні. Қысқа сатушы қорды қайтадан сатып алуға болатын бағаны әлдеқайда төмен бағамен алмастыра алады, қарызға алынған акцияларды ауыстырады және жол бойында талап етілетін дивидендтерді алмастыратын төлемдерді түзетеді.

Қысқартылған қордың қалай жұмыс істейтіні туралы мысал

Қысқарту қорын қамтитын қарапайым сценарийді қарастырайық. Coca-Cola компаниясының 100 акцияларын қысқартқыңыз келгенін елестетіп көріңізші, өйткені сіз өзіңіздің кірістеріңізге кедергі келтіретін күшті доллардың нәтижесі ретінде күткендегідей күтілетін табыстар туралы хабардар боласыз деп ойладыңыз. Қазіргі уақытта акция акция үшін 43,15 долларды құрады.

Сіз нарықтық құны $ 4,315 болатын жүз акцияны иеленесіз және оларды сатасыз, қолма-қол ақша саласыз. Екі сценарий екі баламалы үйде ойнайды:

1. Бір жылдан кейін сіз әлі де өз орныңызда отырасыз, тек дивидендтерді алмастыруға 132 доллар төлеуге тура келеді. Акция акция үшін 20% -ға $ 34,52 дейін төмендейді. Сіз оны 3 452 АҚШ долларына сатып аласыз. Комиссиялар мен басқа да шағын төлемдер пайдаңыз қысқа сатылымға $ 863 құрайды - дивидендтерді алмастыруға $ 132 немесе $ 731.

1. Акцияны қысқартқан күннен кейін, компания акцияға 80 доллардан сатып алынатынын хабарландырады. Сіз 100 акцияларды қайта сатып алуыңыз керек, оларды ауыстыру үшін $ 8,000 төлейсіз. Комиссиялар мен басқа да шағын төлемдер алдындағы шығындарыңыз $ 3,685 ($ 8,000 сатып алу құны - $ 3,452 бастапқы сатылымнан түскен ақшалай қаражат = $ 3,685 акцияға қысқарады).

Көптеген жаңа инвесторлар акцияны қысқартуға жол бермеуі және олардың бағалы қағаздарын қолма-қол ақшамен есепке алуды емес, маржалық есепке алуды қарастыруы керек

Қысқа сатылымдар арқылы қалыптастырылуы мүмкін ықтимал шексіз шығындарға байланысты практика маржалық есептермен шектеледі . Керісінше, ақшалай қаражаттар тәжірибені қолдануға тыйым салады . (Егер қысқа сатушылар өз акцияларыңызды сіздің рұқсатыңызсыз қарызға алмай қалуды тоқтатқыңыз келсе, сізге ақшалай есепшот ашу қажет, бұл, ең алдымен, жақсы тәжірибе, өйткені ол сонымен қатар реципиотациялық тәуекелді жою үшін ұзақ жолмен жүреді.)

Шексіз шығындардың және маржиналдық шоттың шектеусіз жеке кепілдігін талап ететін комбинациясы, олардың бәрі сияқты, әсіресе тәжірибелі инвесторлар мен спекуляторлар үшін өте қауіпті болуы мүмкін, олар қысқа позицияларды қандай да бір салыстырмалы түрде арзан премиум бойынша тиісті түрде сәйкестендірілген ақшасыз қоңырау опциясын сатып алу сияқты өзара есепке алудан қорғау.

Алдыңғы абзацтың соңғы сөйлемін көмексіз түсінбесеңіз, сізде іскерлік қысқа мерзімді қор жоқ. Мәселе: Аризонадағы 32 жастағы кіші бизнес иесі брокерлік шотқа шамамен 37 000 АҚШ долларын құрды. Ол кіші фармацевтикалық компанияда өз қызметін тоқтатуды жоспарлаған, қысқа мерзімде бас тартқан. Бір таңғажайып сатып алушы келіп, фирманы айналып өтуді ұсынды. Бірнеше минуттағы мәселе бойынша, адам өзін жоғалтқан кезде 144,405,31 долларға отырды. Брокер өзінің барлық меншікті капиталына ие болды және ол енді ол үшін 106,445,56 АҚШ доллары мөлшеріндегі өмірді өзгерте алатын маржа қоңырауына тап болды; ақша жеткілікті тез көтере алмаса, оны банкрот деп жариялауға мәжбүр етуі мүмкін. Бұл мысалдағы оның апатты саудасы туралы көбірек біле аласыз.

Егер сіз қысқаша сатылымды біршама көп түсінгіңіз келсе , Толық түсініктеме алу үшін Қысқартудың негізін оқыңыз.

Баланс салық, инвестиция немесе қаржы қызметтері мен кеңес бермейді. Ақпарат инвестициялық мақсаттарды, тәуекелдерге төзімділікті немесе қандай да бір нақты инвестордың қаржылық жағдайын есепке алмастан ұсынылады және барлық инвесторлар үшін жарамсыз болуы мүмкін. Бұрынғы өнімділік болашақ нәтижелерді көрсетпейді. Инвестиция тәуекелдікті қамтиды, соның ішінде негізгі соманың жоғалуы.