Варранттарға кіріспе

Сізге акцияның варранты туралы білуіңіз керек

Кепілдеме - кепілге берілген мерзімнің аяқталуына дейін кез-келген уақытта негізгі құнды тіркелген бағамен сатып алу құқығын иеленушіге берілетін туынды бағалы қағаз. Осыған байланысты кепілдемелер опцияларға ұқсас. Олардың арасындағы ең үлкен айырмашылық - опционды нарыққа сатады - жиі форекс - ал шығарушы компания өзі, әдетте қаржы институты, бірақ кейде акциялардың корпоративтік эмитенті.

АҚШ-тағы кепілдеме сатудың заңды шектеулері

АҚШ-тағы кепілдемелерді сатып алуға, сатуға немесе сатуға кейбір шектеулер бар. Бұл мақаланың егжей-тегжейі осы мақаланың шегінен асып кетеді, бірақ, мысалға, американдық инвестор АҚШ-та Канаданың заңды күшін сатып алғаннан кейін, ол оны орындауға қабілетсіз жағдайға тапты, себебі базалық қор АҚШ емес. тіркелген. Көптеген жағдайларда беделді американдық брокерлік компаниялар арқылы ұсынылатын кепілдемелер осы шектеулерге жатпайды. Дегенмен, әрбір брокердің инвесторларға арналған қаржы талаптарын қоса алғанда, өзінің кепілдік саясаты бар. Сіздің делдалдарыңызбен кеңесіп, жалғастырар алдында олардың саясаттарының көшірмесін сұраңыз.

Варранттар мен опциялар арасындағы салыстыру

Варранттар опциондармен бірдей саудаланады және ереуіл бағасы сияқты көптеген терминдерді пайдаланады. Дегенмен, кепілдік сауда-саттық кезінде ескерілуі керек бірнеше айырмашылық бар.

1. Опциондар сияқты, кепілдеме сатып алушыға негізгі қауіпсіздікті сатып алу немесе сату құқығын (бірақ міндетті емес) мерзімінің соңына дейін кез келген уақытта береді. АҚШ пен Канаданың жарамдылық мерзімінің анықтамалары әртүрлі екенін ескеріңіз. Қысқаша айтқанда, АҚШ-тың кепілдік мерзімі аяқталғанға дейін кез-келген уақытта сатылуы мүмкін; Канадалық кепілдіктер жарамдылық мерзімінің соңында сатылады. Брокерге осы келіспеушіліктердің салдары туралы кеңес беру сауда жасаудан бұрын ұсынылады.

1. Опциондар сияқты, Варранттар - негізгі сауда бағытымен байланысты кепілдік беру немесе кепілдеме беру болып табылады, ал кепілдеме ереуіл бағасына қатысты базалық нарық бағасына байланысты пайдада немесе залалда болады.
2. Опциондардан айырмашылығы, кепілдемелер қаржы институттары немесе негізгі қорды шығаратын компания шығарады. Варранттар, сонымен бірге, сыйлықақылардың төмен болуына бейім келеді, сондықтан акциялардың опциондарынан да көп болуы мүмкін. Бұл, өз кезегінде, варранттардың құбылмалылығын арттырады және сол арқылы сіздің жоғалу қаупі бар.

Жеке акциялардың варранттары

Жеке акцияларға кепілдік беруші кепілдік берушіге негізгі акцияларды сатып алу немесе сату құқығын береді. Сатып алынатын немесе сатылатын акциялардың саны кепілгердің мультипликаторымен анықталады. Мысалы, 1-мультипликаторы бар акцияларға арналған кепілдік иеленушіні әр кепілге бір акцияға береді, бірақ 0,01 көбейткішке кепілдік бір акцияға жүз кепілдік талап етеді.

Белгілі бір сауда үшін қанша варрант талап етілетінін анықтау үшін трейдер саудагердің сатушысы көбеюі арқылы сатқысы келетін акциялардың санын бөлуі керек. Мысалға, 0,1 көбейтушіге кепілдік беру арқылы жүз акцияны сатып алғысы келетін трейдер 1000 (100 / 0.1 = 1000 деп есептеледі) қоңыраулардың біреуін сатып алу керек.

Қор индекстері

Қор индексі кепілдік берушіге негізгі қор индексін сатып алуға немесе сатуға құқық береді. Жоғарыдағы бастапқы мысалдағыдай, индексті тікелей сатуға болмайды, қор индекстерінің кепілдіктері ақшамен есептеледі. Кейбір кепілдік стратегиялары, алайда, негізгі қор ешқашан сатып алынбайды деп есептейді.

Келісімшарттың ерекшеліктері

Варранттарға арналған келісім-шарттың сипаттамалары нұсқалар бойынша келісім-шарттың сипаттамаларына ұқсас, бірақ кейбір ерекшеліктер бір ордерден екіншісіне (тіпті сол базалық нарықта да) өзгеруі мүмкін. Мерзімі мен мультипликаторы әр түрлі болуы мүмкін, бірақ ең аз сауда өлшемдері болуы мүмкін (мысалы, кем дегенде 100 кепілдік).

Сақтану сөзі

Интернет-саудалық мақсатта пайдалануды кеңейте отырып, Интернетте заңды түрде АҚШ-та сатып алуға болмайтын кепілдіктерді сатып алудан бұрын оңайырақ. Бұл жоғалту қаупін елеулі түрде арттыратын өте қолайсыз стратегия.

Варранттар, олар өте жоғары деңгейде болғандықтан, қауіпті инвестициялық өнім болып табылады.