Күніне 5,1 трлн АҚШ долларына сауда жасайтын нарық
Бұл қалай жұмыс істейді
Барлық валюта саудасы жұппен жасалады. Сіз өзіңіздің валютаңызды басқа сатып алу үшін сатасыз. Шетелдік валютаны алған әрбір саяхатшы Forex саудасын жасады. Мысалы, Еуропаға демалыста жүргенде еуроға доллар бағамының айырбас бағамы бойынша айырбастайсыз. Сіз АҚШ долларын сатасыз және еуро сатып аласыз. Сіз қайтып келгенде еуроны долларға айырбастауға болады. Сіз еуро сатасыз және АҚШ долларын сатып аласыз.
Форекс саудасының ең танымал түрі - бұл споттық сауда. Бұл басқа валютаның көмегімен бір валютаны қарапайым сатып алу. Сіз әдетте шетел валютасын аласыз. Бұл сапарға валюта айырбастауға ұқсайды. Бұл трейдер мен маркет-мейкер немесе дилер арасындағы келісім. Трейдер белгілі бір валютаны маркет-мейкерден сатып алу бағасына сатып алады және сату бағасымен басқа валюта сатады. Сатып алу бағалары сату бағасынан бірнеше есе жоғары. Олардың арасындағы айырмашылық «спрэд» деп аталады. Бұл трейдерлерге жасалған мәміле құны, ол өз кезегінде маркет-мейкердің табысы.
Сіз осы еуроны доллармен алмастырған кезде оны түсінбейсіз. Сіз транзакцияны жасасаңыз, сапарыңызды тоқтатсаңыз, еуроны долларға айырбастауға тырысыңыз. Сізге бірдей сома қайтарылмайды.
Валюталық сауда-саттықтың ең үлкен құрамдас бөлігі валюталық своптар болып табылады.
Екі тарап бір-бірінен валютаның ставка бойынша қарыз алуына келіседі. Олар келешектегі мөлшерде белгілі бір күнге ауысуға келіседі. Орталық банктер бұл своптарды шетелдік банктердің мүшелері үшін қолдауға мүмкіндік береді. Банктер оны тек қысқа мерзімді және қысқа мерзімді несиелендіру үшін пайдаланады. Своп желілерінің көпшілігі екіжақты болып табылады, яғни олар екі елдің банктерінің арасында ғана. Импортшылар, экспорттаушылар және трейдерлер своптармен айналысады.
Көптеген компаниялар алдыңғы сауда-саттықты сатып алады. Бұл болашақта айырбастауды қоспағанда, саудалық сауда сияқты. Болашақта сіз белгілі бір уақытта келісілген мөлшерлеме аласыз деп кепілдік беру үшін шағын ақы төлейсіз. Форвардтық сауда сізді валюталық тәуекелден қорғайды. Ол сізді валютаның құны сізге қажетті уақытқа дейін көтерілетін қауіптен қорғайды.
Қысқа сатылым - бұл шетел валютасын сататын алдыңғы сауда-саттық түрі. Сіз мұны дилерден алу арқылы жасайсыз. Келешекте келісілген баға бойынша оны сатып алуға уәде бересіз. Сіз мұны валютаның құны болашақта түсетініне сенімді боласыз. Кәсіпорындар өздерін тәуекелден қорғау үшін валютаның қысқа мерзімін пайдаланады. Бірақ қысқарту өте қауіпті. Егер валюта құнына қарай көтерілсе, оны дилерден осы бағамен сатып алу қажет.
Ол қысқа мерзімді акциялар ретінде бірдей артықшылықтар мен кемшіліктерге ие.
Шетел валютасымен айырбастау опциондары сізге келісілген күні және бағасы бойынша шетел валютасын сатып алуға құқылы. Сіз оны сатып алуға міндетті емессіз, бұл опцион форвардтық келісімшарттан ерекшеленеді.
Күн сайын ақша қанша ақша өткізеді
Халықаралық есеп айырысу банкі үш жылда бір рет орташа есеппен сауда-саттық өткізеді. 2016 жылдың сәуірінде ол $ 5,067 трлн. Міне, триллиондықтар:
| Түрі | Сома | Пайыз |
|---|---|---|
| Своптар | $ 2,378 | 48% |
| Spot | $ 1.652 | 33% |
| Форвардтар | $ .699 | 14% |
| Опциялар | $ .254 | 5% |
| Барлығы | $ 5,067 | 100% |
Бұл сан нетто-нетто негізде. Валюта елдер арасындағы сауда-саттық болған кезде туындайтын кітаптардың қайталанатын жазбаларын жоққа шығарады. Бұл жазбалар гросс-группа деп аталатын болса, жалпы сомасы 6.514 трлн.
Сауда-саттық 2013 жылғы сәуірде сауда-саттық көлемі 5,357 триллион доллардан сәл төмен болды.
Бұл споттық сауда нарығындағы баяулаудың нәтижесі. 2010 жылы 3,9 триллион долларды күніне форекс сатты. 2007 жылы дағдарысқа дейінгі жоғары баға күніне 3,324 трлн долларға жетті. Форекс сауда-саттығы 2008 қаржы дағдарысы жағдайында өсті. 2004 жылы күніне 1,934 трлн доллар ғана сатылды.
Ең көп сатылатын валюта
2016 жылдың сәуірінде сауда-саттықтың 88 пайызы АҚШ долларымен және басқа валютамен болды. Еуро келесі кезекте 31 пайыз. Бұл 2010 жылғы сәуірде 39% -дан төмен. Иэннің сауда күшімен қайтарылғаны. Оның саудасы 2007 жылы 17 пайыздан 2016 жылы 22 пайызға дейін өсті. Қытай юанімен сауда 2013 жылы 2 пайыздан 2 есе артып, 2016 жылы 4 пайызға дейін өсті.
BIS-тің төменгі кестесі әлемнің үздік 10 валютасын және 2016 жылы жаһандық валюталық сауда-саттықтың пайызын көрсетеді.
| Валюта | Әлемдік сауда% |
| АҚШ доллары (АҚШ доллары) | 88 |
| EUR (Еуро) | 31 |
| JPY (Yen) | 22 |
| GBP (фунт) | 13 |
| AUD (Австралиялық доллар) | 7 |
| CHF (швейцариялық франк) | 5 |
| CAD (канадалық доллар) | 5 |
| CNY (қытай юані) | 4 |
| MXN (Мексикалық песо) | 2 |
| NZD (Жаңа Зеландиялық доллар) | 2 |
Ең үлкен саудагерлер
Банктер күнделікті айналымның 24 пайызын құрайтын ірі трейдерлер болып табылады. Бұл банктердің кірістің пайда болу көзі болып табылады, ол субпиматтық ипотека дағдарысынан кейін пайдасын төмендеді. Инвестициялық компаниялар үнемі жаңа және пайдалы жолдарды іздейді. Валюталық сауда - күрделі аудандарға инвестициялаудың сандық дағдыларына ие қаржылық сарапшылар үшін тамаша орын.
Хедж-қорлар мен меншік сауда фирмалары екінші орын алады және 11 пайызды құрайды. Олар аз үлеске ие болса да, олардың сауда-саттығы банктер сияқты бірдей себептермен өсуде.
Зейнетақы қорлары мен сақтандыру компаниялары жалпы айналымның тағы 11 пайызына жауап береді.
Корпорациялар барлығы 9 пайызды құрайды. Көп ұлтты елдер өздерінің басқа елдерге сату құндылығын қорғау үшін шетел валютасын сатуы керек. Олай болмаған жағдайда, белгілі бір елдің валютаның құны төмендесе, көпұлтты акциялардың сатылымы да болады. Бұл тіпті сатылатын өнімнің көлемі де өседі.
Forex Trading неге соншалықты массивті?
Forex құбылмалылығы инвесторлар үшін тәуекелді азайтады. 90-шы жылдардың соңында құбылмалылық жиі жасөспірімдерде болды. Кейде ол кейде 20 пайызға көтеріліп, иена сауда-саттығына қарсы болды. Бүгінгі таңда құбылмалылық 10 пайыздан төмен. Бұл сан тарихи құбылмалылықты немесе өткен кезеңде қаншама бағалардың өсуі мен төмендеуін ескереді. Ол сондай-ақ болжалды құбылмалылықты қамтиды. Болашақ бағалары фьючерстік опциондармен өлшенгендей өзгереді деп күтілуде.
Неліктен тұрақсыздық төмен? Біріншіден, көптеген елдерде инфляция төмен және тұрақты болды. Орталық банктер инфляцияны қалай өлшеуге, болжауға және реттеуге үйренді.
Екі орталық банктің саясаты айқын. Олар өздері не істегісі келетінін анық көрсетеді. Нәтижесінде, нарықтарға тым көп әсер ету мүмкіндігі бар.
Үш, көптеген елдер де үлкен валюта айырбастау резервтерін құрды . Олар оларды орталық банктерде немесе егеменді байлық қорларында ұстайды. Бұл қаражаттар құбылмалылықты тудыратын валюталық алыпсатарлықты жоққа шығарады.
Төрт, жақсы технологиялар Forex трейдерлері тарапынан жылдам жауап береді. Бұл валютаның түзетілуіне әкеледі. Саудагерлердің саны неғұрлым көп болса, соғұрлым сауда-саттық орын алады. Бұл нарықтағы қосымша тегістеуге ықпал етеді.
Бес, көп елдер икемді айырбас бағамдарын қабылдайды, бұл табиғи және бірте-бірте қозғалыстарға мүмкіндік береді. Тіркелген айырбас бағамдары қысымның өсуіне мүмкіндік береді. Нарықтың күші оларды аяғына дейін көтергенде, айырбас бағамында үлкен өзгеріс тудырады. Бұл, әсіресе дамушы нарықтық валюталар үшін дұрыс. Икемді айырбас бағамдары оларды жаһандық экономикалық ойыншылардың маңыздылығын арттырады. «BRIC» елдерінің ( Бразилия , Ресей , Үндістан және Қытай ) рецессияға соңғы уақытқа дейін әсер еткен жоқ, сондықтан форекс трейдерлері олардың валюталарына көп тартылды. 2013 жылы осы елдердің кейбірі құлдырай бастады, бұл өздерінің валютаның шығуына және тез амортизациясына алып келді.
Неге рецессия сауда-саттықты қысқартпады?
BIS рецессия форекс саудасының өсуіне әсер еткен жоқ, себебі қаржы инвестицияларының басқа да көптеген түрлерімен айналысты. BIS сауалнамасында өсудің 85 пайызы «басқа қаржы институттарынан» сауда операцияларының өсуіне байланысты болды.
Көптеген жоғары жиілікті трейдерлер сауда-саттықтың басым бөлігін жасайды. Олардың көпшілігі банктер үшін жұмыс істейді, қазір олар ірі саудагерлердің атынан өз бизнесін кеңейтеді. Соңғы, бірақ ең аз дегенде бөлшек сауда (немесе қарапайым) инвесторлармен сауда-саттықтың өсуі. Бұл топтардың барлығы электронды түрде сауда жасауды жеңілдетті.
Бұл ауысым бағдарлама саудасы деп аталатын алгоритмдік сауда-саттықты күшейтеді. Компьютерлік сарапшылар немесе «quant jocks» белгілі бір параметрлер орындалған кезде автоматты түрде сауда жасайтын бағдарламалар орнатады. Бұл параметрлер орталық банктің пайыздық мөлшерлемесінің өзгеруі, елдің ішкі жалпы өнімінің ұлғаюы немесе азаюы немесе доллардың өзіндік құнының өзгеруі болуы мүмкін. Осы параметрлердің біреуі қанағаттандырылса, сауда автоматты түрде орындалады.
Бұл АҚШ экономикасына қалай әсер етеді
Тұтастай алғанда, форекс саудасында төменгі құбылмалылық соңғы онжылдықтардан гөрі әлемдік экономикадағы тәуекелдерді азайтуды білдіреді. Неліктен? Орталық банктер ақылды болды. Сонымен қатар, форекс нарығы енді күрделі. Яғни, олар әлдеқайда аз болуы мүмкін. Нәтижесінде, 1998 жылы біз Азияда көргендей, валюталық ауытқуларға негізделген айтарлықтай шығындар аз болуы мүмкін.
Трейдерлер форекс нарығында әлі де болжануда. 2015 жылдың мамыр айында төрт банк (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays және Royal Bank of Scotland) валюта бағамдарын қатыстыруға жол берді. Олар UBS, Bank of America және HSBC-ке қосылды, олар қазірдің өзінде бір-бірімен валюта айырбастау бағамдарын өзгертуге баға белгілеу мен келісуді қабылдаған. Тергеу Либор тергеуімен байланысты.
Тікелей баға белгіленбесе де, трейдерлер валютаның айырбас бағамы бойынша активтердің көпіршіктерін жасай алады. Бұл 2014 жылы және 2008 жылдың соңғы ширегінде американдық доллармен болған болуы мүмкін. Күшті доллар АҚШ-ты экспорттауды бәсеңдетті. Бұл ЖІӨ өсімін бәсеңдетеді. Егер трейдерлер долларға төмендесе, онда мұнай өндіруші елдер мұнай бағасын көтереді, өйткені мұнай доллармен сатылады. Форекс саудасының кеңеюі потенциалды көпіршіктер мен бустерді болдырмау үшін жақсы реттелуі керек.