Нақты жеңімпаздарды қалай таңдауға болады
Дамып келе жатқан нарықтар маңызды, себебі олар жаһандық экономикадағы өсуді қамтамасыз етеді. 1997 жылғы валюталық дағдарыстың арқасында, олардың қаржы жүйесі күрделі болды.
Дамушы нарықтардың бес сипаттамасы
Дамушы нарықтардың бес сипаты бар. Біріншіден, олардың орташа жан басына шаққандағы табысы төмен . Дүниежүзілік банк дамушы елдерді төмен немесе төмен орташа жан басына шаққандағы табыстары 4 035 АҚШ долларынан төмен болғандармен анықтайды.
Төмен кіріс бірінші маңызды критерий болып табылады, себебі бұл екінші сипаттамаға жылдам өсуді ынталандырады . Билікте қалу және өз халқына көмектесу үшін, дамушы нарықтар жетекшілері индустрияландырылған экономикаға жедел өзгерістер енгізуге дайын. 2015 жылы АҚШ, Германия, Ұлыбритания және Жапония секілді дамыған елдердің экономикалық өсімі 3 пайыздан аз. Мысырда, Түркияда және Біріккен Араб Әмірліктерінде өсім 4 пайызды құрады.
Қытай мен Үндістан экономикасы 7 пайызға өсіп отырғанын көрді.
Жылдам әлеуметтік өзгеріс жоғары құбылмалылық болып табылатын үшінші сипатқа алып келеді. Бұл үш фактордан туындауы мүмкін: табиғи апаттар , сыртқы бағаның соққысы және ішкі саяси тұрақсыздық. Дәстүрлі түрде ауыл шаруашылығына тәуелді дәстүрлі экономика әсіресе Гаитиде жер сілкінісі , Таиландтағы цунами немесе Судандағы құрғақшылық сияқты апаттарға ұшырайды.
Бірақ бұл апаттар Тайландтағыдай қосымша коммерциялық даму үшін негіз қалауы мүмкін.
Дамып келе жатқан нарықтар валютаның ауытқуларына неғұрлым сезімтал, мысалы, доллармен байланысты. Олар сондай-ақ мұнай немесе азық-түлік сияқты тауарға айналады. Өйткені, бұл қозғалыстарға әсер ету үшін жеткілікті күші жоқ. Мысалы, Құрама Штаттар 2008 жылы астықты этанол өндірісін субсидиялау кезінде мұнай мен азық-түлік бағасының өсуіне себеп болды. Көптеген дамып келе жатқан нарықтық елдерде азық-түлік тәртіпсіздіктерін тудырды.
Дамушы нарықтардың көшбасшылары индустрияландыруға қажетті өзгерістерді қабылдаған кезде халықтың көптеген салалары, мысалы, жерді жоғалтқан фермерлер сияқты зардап шегеді. Уақыт өте келе, бұл қоғамдық тәртіпсіздіктерге, көтерілістерге және режим өзгеруіне әкелуі мүмкін. Инвесторлар ұлттық тиесілі болса, немесе мемлекет қарызы бойынша дефолт болса, барлық жоғалтуы мүмкін.
Бұл өсу көптеген инвестициялық капитал қажет . Бірақ капитал нарығы дамыған нарықтарға қарағанда бұл елдерде кем жетілдірілуде . Бұл төртінші сипат. Олар тікелей тікелей шетел инвестицияларының салмақты көрсеткіштеріне ие емес. Қор биржаларында тіркелген компаниялар туралы ақпарат алу жиі қиын.
Корпоративтік облигациялар сияқты қайталама нарықта қарызды сату оңай болмауы мүмкін. Барлық осы компоненттер тәуекелді көтереді. Бұл сондай-ақ жердегі деңгейдегі зерттеулерді жүргізуге дайын инвесторлар үшін үлкен сыйақы дегенді білдіреді.
Егер табысты болса, тез өсім инвесторлар үшін орташадан жоғары табыс болып табылатын бесінші сипатқа әкелуі мүмкін. Бұл елдердің көпшілігі экспортқа бағдарланған стратегияға назар аударады. Олар үйде талап етпейді, сондықтан олар дамыған нарықтарға арзан тұтынушылық тауарлар мен тауарлар шығарады. Бұл өсімді қамтамасыз ететін компаниялар көп пайда табады. Бұл инвесторлар үшін акциялардың жоғары бағасын білдіреді. Бұл сондай-ақ дамушы нарықтық компаниялардың қосымша тәуекелін жабу үшін көп шығындарға ие облигациялар бойынша жоғары кірістілікті білдіреді.
Бұл сапа инвесторлар үшін дамушы нарықтарды тартымды етеді.
Дамып келе жатқан нарықтар барлық елдерге айналмайды, сондықтан жақсы инвестициялар. Олар сондай-ақ аз қарызы, өсіп келе жатқан еңбек нарығы және бүлінбеген үкімет болуы керек.
Дамушы нарықтардың тізімі
Morgan Stanley Capital International Emerging Market индексінде 23 ел бар. Чили, Қытай , Колумбия, Чехия, Мысыр, Греция, Венгрия, Үндістан , Индонезия, Корея, Малайзия, Мексика, Марокко, Катар, Перу, Филиппин, Польша, Ресей, Оңтүстік Африка, Оңтүстік Корея, Тайвань, Таиланд , Түркия және Біріккен Араб Әмірліктері. Бұл көрсеткіш елдердің қор нарығында тізімделген әрбір компаниялардың нарықтық капитализациясын қадағалайды.
Басқа да көздерден басқа сегіз ел бар. Олар Аргентина, Гонконг, Иордания, Кувейт, Сауд Арабиясы, Сингапур, Вьетнам.
Дамып келе жатқан нарықтың негізгі күші - Қытай мен Үндістан. Бұл екі елдің бірге әлемдегі жұмыс күші мен халықтың 40 пайызы тұрады. Олардың жиынтық экономикалық өнімі (27,8 трлн. Доллар) Еуропалық Одақтың (19,18 трлн. Доллар) немесе Құрама Штаттардың (18,0 трлн. Дамушы нарықтарға қатысты кез-келген пікірталаста осы екі супер-гиганттың күшті әсерін ескеру қажет.
Дамушы нарықтарға инвестициялар
Дамып келе жатқан нарықтардағы жоғары өсу қарқынынан және мүмкіндіктерінен пайда алудың көптеген жолдары бар. Ең жақсысы - дамушы нарық қорын таңдау. Көптеген қорлар немесе MSCI индекстерінен асып кетуге тырысады. Бұл уақытты үнемдейді. Сіз шетелдік компаниялар мен экономикалық саясатты зерттеуге тура келмейді. Бұл тек бір ғана емес, дамушы нарықтардағы қоржынға инвестицияларыңызды әртараптандыру арқылы тәуекелді азайтады.
Барлық дамушы нарықтар бірдей жақсы инвестициялар болып табылмайды. 2008 қаржы дағдарысынан бастап, кейбір елдер өздерінің экономикаларын өсіру үшін шикізат бағасының көтерілуін пайдаланды. Олар инфрақұрылымды инвестицияламады. Оның орнына олар субсидиялар мен мемлекеттік жұмыс орындарын құру бойынша қосымша табыстарын өткізді. Нәтижесінде олардың экономикасы тез өсті, олардың тұрғындары импорттық тауарларды сатып алды, инфляция тез арада проблема болды. Бұл елдер Бразилия, Венгрия, Малайзия, Ресей, Оңтүстік Африка, Түркия және Вьетнамды қамтиды.
Олардың тұрғындары үнемделмегендіктен, банктер үшін кәсіпкерліктің өсуіне көмектесу үшін жергілікті ақша көп болған жоқ. Үкімет пайыздық ставкаларды төмендете отырып, шетелдік тікелей инвестицияларды тартты. Бұл инфляцияны арттыруға көмектесті, бірақ бұл оған тұрарлық еді. Өз кезегінде елдер елеулі экономикалық өсім алды.
2013 жылы тауар бағалары төмендеді. Бұл үкімет субсидияларды қысқартуға немесе шетелдіктерге қарыздарын көбейтуге мәжбүр болды. Қарыздың ЖІӨ-ге қатынасы ұлғайған сайын шетелдік инвестициялар төмендеді. 2014 жылы валюталық трейдерлер өздерінің холдингтерін сата бастады. Валюта құндылығы төмендеген сайын, ол валюта мен инвестициялардың жаппай сатылуына алып келген дүрбелеңді тудырды.
Басқалары өздерінің жұмыс күшінің инфрақұрылымы мен біліміне кірісті. Олардың халқы құтқарылғандықтан, жаңа кәсіпкерлерді қаржыландыру үшін жергілікті валюта көп болды. Дағдарыс 2014 жылы болғанда, олар дайын болды. Бұл елдер Қытай, Колумбия, Чехия, Индонезия, Корея, Перу, Польша, Шри-Ланка, Оңтүстік Корея және Тайвань.