ТШИ Сіздің өміріңізге қалай әсер етеді?
Шетелдік тікелей инвестициялар - бұл жеке тұлға немесе бизнестің 10% немесе одан көп шетелдік компанияға тиесілі болғанда. Инвестордың 10 пайыздан аз пайызы болса, Халықаралық Валюта Қоры өзінің қор портфелінің бір бөлігі ретінде оны анықтайды.
10 пайыздық меншік инвесторға бақылаушы қызығушылықты бермейді. Бұл компания басшылығына, операцияларына және саясатына ықпал етеді. Осы себепті үкімет өз елінің бизнесіне кім инвестиция салатынын қадағалайды.
Біріккен Ұлттар Ұйымының деректері бойынша, 2016 жылы жаһандық ТШИ 1,75 трлн. 2015 жылғы көрсеткіштен 2 пайызға төмендеп, 1,76 трлн.
ТШИ маңыздылығы
Шетелдік тікелей инвестициялар дамушы және дамушы нарықтық елдер үшін өте маңызды. Олардың компаниялары трансұлттық компанияларды халықаралық сатуды кеңейту үшін қаржыландыру мен сараптамаға мұқтаж. Олардың елдеріне инфрақұрылымға, энергетикаға және суда жұмыс орындарын және жалақыны арттыру үшін жеке инвестициялар қажет. БҰҰ-ның баяндамасында климаттың өзгеруі оларды ең ауыр соққыларын ескертті.
2016 жылы дамушы елдер жалпы жаһандық ТШИ-ның 37 пайызын алды. 2015 жылы олардың 43 пайызы болған. Дағдарыс дамыған елдерде баяу өсуге байланысты болды. АҚШ экономикасы 2015 жылы 2,9 пайызбен салыстырғанда 1,5 пайызға ғана өсті. БҰҰ 2017 жылы жақсарған экономиканың әлемдік ТШИ-ні 1,8 триллион долларға дейін көтеретінін болжайды.
Еуропалық Одақ және Құрама Штаттар сияқты дамыған елдерде де ТШИ-ға қажет.
Олардың компаниялары оны әр түрлі себептермен жасайды. Осы елдердің инвестицияларының көпшілігі жетілген компаниялар арасындағы қосылулар мен сатып алулар арқылы жүзеге асырылады. Бұл жаһандық корпорациялардың инвестициялары негізгі бизнестерді қайта құрылымдау немесе қайта қарау үшін болды.
Артықшылықтары
Шетелдік тікелей инвестициялар әлемдік экономикаға, сондай-ақ инвесторлар мен алушыларға пайда әкеледі.
Капитал әлемдегі кез-келген жердегі ең үздік даму перспективалары бар кәсіпкерлерге беріледі. Өйткені, инвесторлар ең төменгі тәуекелмен жақсы қайтарымды іздейді. Бұл пайда түсі соқыр болып келеді және дінге немесе саясатқа қатысты емес.
Бұл нәсіліне, түсіне немесе сеніміне, бәсекелестік артықшылығына қарамастан жақсы жұмыс істейтін кәсіпкерлерге қызмет етеді. Бұл саясаттың, кронизмнің және парақорлықтың әсерін азайтады. Нәтижесінде, ақылды ақшалай қаражат бүкіл әлемдегі ең үздік кәсіпкерлерге сыйақы береді. Олардың тауарлары мен қызметтері нарыққа тезірек ТШИ шектеусіз кіреді.
Жеке инвесторлар төмендетілген тәуекелдің қосымша артықшылықтарын алады. ТШИ өздерінің холдингтерін белгілі бір елден, индустриядан немесе саяси жүйеден тыс жерлерде әртараптандырады . Әртараптандыру әрдайым қауіпті жоғарыламай қайтарымды арттырады.
Алушы кәсіпорындар өздерінің инвесторларынан «үздік тәжірибелерді» басқаруды, есепке алуды немесе заңгерлік нұсқауларды алады. Олар жаңа технологияларды, операциялық тәжірибелерді және қаржыландыру құралдарын қамтуы мүмкін. Осы тәжірибені қолдану арқылы олар қызметкерлердің өмір салтын жақсартады. Бұл реципиент елдегі адамдардың өмір сүру деңгейін арттырады. ТШИ кез келген елдегі үздік компанияларды сыйлайды. Бұл жергілікті билік органдарының оларға әсерін азайтады.
Алушы елдер олардың тұрмыс деңгейін көтереді. Алушы компания инвестициядан пайда әкелетіндіктен, ол жоғары салықтарды төлей алады. Өкінішке орай, кейбір елдер ТШИ тарту үшін салық жеңілдіктерін ұсынып, осы пайдаға көшеді.
ТШИ-ның тағы бір артықшылығы - бұл «ыстық ақша» арқылы қалыптасқан құбылмалылықты болдырмайды. Қысқа мерзімді несие берушілер мен валюталық трейдерлер активтерді көпіршік жасайды . Олар көп ақша жұмсайды бірден, содан кейін өз инвестицияларын тез сатады.
Бұл экономиканы бұзып, саяси режимдерді аяқтайтын бум-буту циклын жасай алады. Шетелдік тікелей инвестициялар ұзақ уақыт жұмсайды және елде тұрақты із қалдырады.
Кемшіліктері
Елдер стратегиялық маңызы бар салаларда шетелдік компанияларға иелік етуіне жол бермеуі керек. ХВҚ есебіне сәйкес, бұл халықтың салыстырмалы артықшылығын төмендетуі мүмкін.
Екіншіден, шетелдік инвесторлар бизнесті құнсыздана алмайды. Олар жергілікті, аз күрделі инвесторларға тиімсіз бөліктерді сата алады. Олар арзан, жергілікті несиелер алу үшін компанияның кепілдігін пайдалана алады. Оны қайта инвестициялаудың орнына, олар қаражатты бас компанияға қайтарады.
Еркін сауда келісімдері мен ТШИ
Сауда келісімдері елдердің көп ТШИ ынталандыратын қуатты тәсілі болып табылады. Бұл әлемдегі ең ірі еркін сауда туралы келісім - NAFTA . Ол АҚШ, Канада және Мексика арасындағы ТШИ-ні 2012 жылға дейін 452 миллиард долларға дейін ұлғайтты. Бұл NAFTA артықшылықтарының бірі ғана.
Шетелдік тікелей инвестициялар статистикасы
Төрт агенттік ТШИ статистикасын бақылайды.
- БҰҰ-ның сауда және даму жөніндегі конференциясы жаһандық инвестициялық трендтер мониторын жариялайды. Ол бүкіл әлем бойынша ТШИ үрдістерін жинақтайды. Мысалы, ЮНКТАД 2012 жылы ТШИ-нің рекордты көлемі 1,5 трлн. Бұл рекорд 2015 жылы асып түсті.
- Экономикалық ынтымақтастық және даму ұйымы мүше елдер үшін тоқсан сайынғы ТШИ статистикасын жариялайды. Ол ағындардың екеуі де, ағып кетуі туралы да хабарлайды. Жалғыз дамып келе жатқан нарықтар арасында өздеріне тиесілі емес статистика.
- ХВҚ 2010 жылы шетелдік тікелей инвестициялардың позицияларына арналған бүкіләлемдік сауалнама жариялады. Бұл жыл сайынғы әлемдік сауалнама онлайн-дерекқор ретінде қол жетімді. Ол 72 мемлекеттің инвестициялық позицияларын қамтиды. ХВҚ Еуропалық орталық банк, Еуростат, ЭЫДҰ және ЮНКТАД-дан көмек алды.
- Экономикалық талдау бюросы американдық компаниялардың шетелдік филиалдарының ТШИ қызметі туралы есеп береді. Бұл филиалдардың қаржылық және операциялық деректерін ұсынады. Американдық компанияларды шетелдік компаниялар сатып алған немесе жасаған. Сондай-ақ, американдық компаниялардың шетелге инвестиция салғаны да сипатталады.
(Дереккөздер: «Шетелдік тікелей инвестициялардың анықтамалары: әдістемелік нұсқаулық», Banco de Espana, 31 шілде 2003 ж.)