Қоңырау шалуға арналған нұсқа стратегиясын қалай және қалай пайдалануға болады

Қабылданған қоңырауларды қолданудың тәуекелдері мен сыйлығы

Кепілдендірілген қоңырау - опциондық стратегия, ол акциялар мен опциондар туралы шартты қамтиды. Трейдер акцияларды сатып алады (немесе бұрыннан бар), содан кейін акциялардың бірдей сомасына (немесе одан кем) шақыру опцияларын сатады , содан кейін опциялардың келісімшартын орындауды немесе мерзімі аяқталуын күтеді.

Егер опциондар келісім-шарты жасалса (американдық опциондар үшін кез келген уақытта және еуропалық нұсқалардың жарамдылық мерзімі аяқталғанда) трейдер акцияны ереуіл бағасына сатады, ал опциондар келісімшарты орындалмаса, трейдер акцияларды сақтайды.

Жабылған қоңырау үшін сатылатын қоңыра әдетте ақшадан тыс (OTM). Бұл, опциондық келісім-шарт пен акциялардың құны бойынша, егер акциялар бағасы ОТМ опционының ереуіл бағасы төмен болса, пайда алуға мүмкіндік береді. Егер сіз акциялардың бағасы төмендейтініне сенімді болсаңыз, бірақ әлі күнге дейін өзіңіздің қорларыңыздың қалпын сақтап қалғыңыз келсе, ақшаны шақыру опциясына (ITM) сата аласыз. Бұл үшін сіздің опциондарыңыз бойынша сауданы жоғары деңгейде аласыз, бірақ акция ITM опционының ереуілдік бағасынан төмен болуы керек, әйтпесе акция бағасы жарамсыздық құнынан жоғары болған жағдайда, опционыңыздың сатып алушысы өз акцияларыңызды алады. үлесі). Төменде тәуекел мен марапаттар бөлімінде егжей-тегжейлі талқыланады.

Жабық қоңырау саудасын қалай құруға болады

1. Акцияны сатып алып, оны тек қана 100 акцияға сатып алыңыз.
2. Сізге тиесілі акциялардың әрбір 100 акциясы үшін қоңырау келісімшартын сатыңыз. Бір келісімшарт 100 акциялар пакетін білдіреді. Егер сіз 500 акцияға ие болсаңыз, сол лауазымға қарсы 5 шартқа дейін сата аласыз. Сондай-ақ, сіз кемінде 5 келісімшартты сатуға болады, яғни қоңырау опциялары орындалса, сіз өзіңіздің қор биржаңыздың бір бөлігін сақтап қаласыз. Бұл мысалда, егер сіз 3 келісімшартты сатсаңыз және баға ереуілге шыққаннан жоғары болса, онда 300 акцияларыңыз жойылады, бірақ сізде 200-ге жуық қалған болады.

1. Қоңыраудың орындалуын күтіңіз немесе мерзімі аяқтаңыз. Сіз опционның сатып алушысы сізді ақы төлеп отыр. Егер акция акция үшін $ 0,10 болса, опционды жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін ұстап тұрсаңыз және толық көлемде төленбейтін болсаңыз, ол толық сыйақыға ие боласыз. Сіз опцияны мерзімі аяқталғанға дейін сатып ала аласыз, бірақ мұны істеуге ешқандай себеп жоқ, және, демек, стратегияның бөлігі болмайды.

Жабылған қоңырау параметрлері стратегиясының тәуекелдері мен марапаттары

Тәуекел / наградтау диаграммасында көрсетілгендей (толық өлшемді диаграмманы қараңыз), жабық қоңыраулардың қаупі акциялардың қорын ұстап қалудан туындайды, бұл төмендеуі мүмкін.

Егер сіздің қорыңыз нөлге жетсе, ең көп шығын пайда болады. Сондықтан сіз акцияға ең көп шығын келтіресіз:

(Stock Entry Price - $ 0) + Premium Received

Мысалы, $ 9 мөлшерінде акцияларды сатып алсаңыз және сатылған қоңырауларға $ 0,10 мөлшерінде сыйлықақы алсаңыз, барынша жоғалту акция үшін $ 8,90 құрайды. Опцион премиумы акцияға иелік етуге қатысты максималды шығынды азайтады. Опциондық сыйақылардан түскен кіріс өзіндік құнына байланысты, себебі ол ақшаның үстіндегі бағаны шектейді.

Сіз сатылатын опциялар келісімшарттарының ереуілге дейінгі бағасы бойынша ғана пайдаға аласыз. Сондықтан сіздің ең көп пайдаңыз:

(Strike Price - Stock Entry Price) + Premium алынды

Мысалы, $ 9 мөлшерінде акцияларды сатып алсаңыз, 9,50 АҚШ доллары бағасына қоңырау шалуды сатудан $ 0.10 опционына ие болыңыз, содан кейін қордың бағасы 9,50-дан төмен болғанда, сіз өзіңіздің қор биржаңызды ұстаңыз. Егер акциялардың бағасы $ 10 дейін болса, сіз тек 9,50 АҚШ долларына дейін пайда әкелесіз, сондықтан сіздің пайдаңыз $ 9.50 - $ 9.00 + $ 0.10 = $ 0.60.

ITM шақыру опциясын сатсаңыз, акцияларды ұстап тұру үшін баға ереуіл бағасынан төмен түседі.

Егер бұл орын алса, онда сіздің акцияларыңыздағы шығынға тап болуыңыз мүмкін, бірақ сіз өзіңіздің үлесіңізге ие боласыз және жоғалтуға көмектесу үшін сыйлыққа ие боласыз.

Қорғалған қоңырау параметрлері стратегиясының соңғы сөзі

Кепілдендірілген шақырудың негізгі мақсаты, өзінде бар акцияға қарсы қоңырауларды сату арқылы опциондық төлемдер арқылы кіріс алу. Егер акция құны ереуілдің үстінен қозғалмаса, трейдер премиум жинайды және қордың (ол ереуіл бағасына әлі де пайда әкелетін) жағдайын сақтауға рұқсат етіледі.

Трейдерлер жабық қоңыраумен айналысқан кезде комиссияға әсер етуі керек. Егер комиссиялар алынған сыйақының айтарлықтай бөлігін өшіретін болса, онда опцияларды (сатуларды) сату және жабық қоңырауды жасау кезінде қажеті жоқ.

Жабық қоңыраулар туралы жазбаны әдетте инвесторлар мен ұзақ мерзімді трейдерлер пайдаланады және күндізгі трейдерлер сирек қолданылады.