Кеңес Одағы ыдыраған сәттен бастап, ел экономикасы нарықтағы айтарлықтай еркін реформаларға ұшырады. 2000 және 2008 жылдар аралығындағы кезеңде елдегі номиналды ішкі жалпы өнім (ЖІӨ) екі есеге өсті, бұл нарықтық экономиканың дамуы өте маңызды.
Бұл орасан зор өсімге қарамастан, Ресей экономикасы ең алдымен тауарға негізделген және халықаралық инвесторлар үшін бірнеше тәуекелдерді тудырады.
Болжамды салық және іскерлік заңнаманың болмауы жеке бизнестегі және инвестицияларға кедергі болды.
Сонымен бірге 2015 және 2016 жылдары шикі мұнай мен басқа да тауарлардың құлдырауы экономикаға қысым жасайды. Бұл мақалада біз Ресей экономикасына, инвесторлар үшін пайда мен тәуекелдерге және дамушы нарықтық экономикаға инвестициялаудың ең жақсы жолдарына назар аударамыз.
Ресей экономикасына шолу
Ресей мұнай және табиғи газды экспорттаушы ретінде өзінің энергетикалық саласы үшін халықаралық инвесторлар арасында танымал. Бірақ, Ресейге инвестиция салғандар да ақпараттық технологиялардың (IT) және телекоммуникация салаларының дамуын бақылайды. Атап айтқанда, елдегі бағдарламалық жасақтама өнеркәсібі әлемдегі ең қарқынды дамып келе жатқан нарықтардың бірі болып табылады.
Елдің 2016 жылғы экономикалық көрсеткіштері:
- Жалпы ішкі өнім (PPP): $ 3,493 триллион
- ЖІӨ нақты өсу қарқыны: -3,7%
- Ішкі капиталға шаққандағы ЖІӨ: 23,875 АҚШ доллары
- Жұмыссыздық деңгейі: 6%
- Инфляция деңгейі (ТБИ): 12,9%
Ресейге инвестициялардың артықшылықтары мен тәуекелдері
Барлық дамушы нарықтар тәуекелдік элементі болып табылады. Ресейдің жоғары өсу қарқыны инвесторлар үшін бычий белгі болуы мүмкін, бірақ оның тексерілген тарихы оны дамыған нарықтарға қарағанда қауіпті етеді. Дегенмен, халықаралық инвесторлар әлемдегі ең ыстық сауда нарықтарының бірін елемеу қиын.
Ресейге инвестиция салудың артықшылықтары:
- Табиғи ресурстарға бай . Ресей табиғи газдың әлемдегі ең ірі экспорты, сондай-ақ әлемдегі ең ірі мұнай өндіруші болып саналады.
- Күшті дамушы салалар . Ақпараттық технологиялар мен телекоммуникациялар секілді белгілі салалар айтарлықтай өсуде.
- Орташа класс өседі . Ресейде жеке табысы 142 миллион адам бар, олар жыл сайын 10 пайыздан 15 пайызға дейін өседі.
Ресейге инвестициялау тәуекелдері:
- Ереженің жоқтығы . Ресейде, әсіресе АҚШ-пен салыстырғанда, еркін нарыққа бағдарланған экономикаға қарағанда, инвесторларды қорғау үшін көптеген кепілдіктер жоқ, ол АҚШ-тан қарағанда тұрақсыздық пен тәуекелдің жоғары деңгейіне тап болады.
- Табиғи ресурстарға сүйену . Ресей әлемдегі ең ірі энергетикалық экспорттаушылардың бірі болып табылады, бұл оның экономикасы энергия бағасына байланысты. Егер энергия бағасы құлдыраса, бұл 2015 және 2016 жылдары болған экономикаға теріс әсер етуі мүмкін.
Ресейге инвестициялаудың ең жақсы жолдары
АҚШ-тың биржалық сауда-саттық қорларынан (ETFs) өз қор биржасында, RTS (Ресейлік сауда жүйесі) тізіміне енгізілген бағалы қағаздарға дейін, Ресейге инвестициялаудың көптеген тәсілдері бар.
ETFs американдық депозитарлық қолхаттардың (ADRs) және отандық бағалы қағаздардың заңды және салықтық салдары туралы алаңдаусыз экспозицияны алудың ең оңай жолы болып табылады.
Танымал Ресейдің ЕТФ-лары:
- Market Vector Russia ETF Trust (NYSE: RSX)
- iShares MSCI Ресей индекстерінің қоры (NYSE: ERUS)
- SPDR S & P Ресей ETF (NYSE: RBL)
- Market Vectors Russia Кіші Капитал ETF (NYSE: RSXJ)
Ресейдің ең танымал АДҚ-лары:
- «Газпром» ААҚ АДҚ (OTC: OGZPY)
- «Лукойл» ДОПОГО (OTC: ЛУКОЙ)
- «Мечел» ААҚ (NYSE: MTL)
- ААҚ «Полюс Голд ДОПОГ» (OTC: OPYGY)
Тікелей экспозицияны іздейтін халықаралық инвесторлар ресейлік РТС-ға қол жеткізу арқылы кез келген жаһандық сауда платформасын пайдалана отырып ресейлік бағалы қағаздарды тікелей сатып алады. Елдің ең танымал акциялары АҚШ-тағы S & P 500-ға теңелетін RTS 50 көрсеткішіне кіреді.
Негізгі тағамдар пункттері
- Ресей әлемдегі ең дамып келе жатқан дамушы нарықтардың бірі және БРИК елдерінің мүшесі болып табылады, бірақ сонымен бірге көптеген саяси және экономикалық қатерлерге ие.
- Ресейге инвестициялаудың қарапайым жолын іздейтіндер ETFs және ADRs-ді қарауы керек, ал неғұрлым тікелей кіруге ұмтылатындар ресейлік РТС-дағы сауда-саттық акцияларын қарауды қалауы мүмкін.