Тозу және амортизациялық аударымдар, табыстылық пен негізгі іскерлік операциялардың сапасын түсіну кезінде маңызсыздан өте маңызды болуы мүмкін.
Активтердің қарқынды дамып келе жатқан бизнестері осы нөмірлерді массациялау үшін көптеген жазбалар әдістерін қолдана отырып өнімділікті жақсартуға немесе нашарлатуға мүмкіндік береді, бұл есептелген таза кірістің иелердің пайдасынан айтарлықтай айырмашылығы болуы мүмкін.
Тозу мен амортизация негіздерін түсіну сізге табыс декларациясының нәтижелерін түсіндіруге және компанияның қаржылық жағдайын жақсартуға мүмкіндік береді.
Жинақталған амортизацияны амортизациялық аударымдар
Қаржылық есепті талдау кезінде инвестордың екі түрлі амортизация түрі бар.
Амортизациялық шығыстар: Компаниялар негізгі құралдардың құнсыздануын амортизациялау арқылы жоғалтады. Уақыт бойынша шығыс ретінде амортизацияны есепке алу негізгі құралдың пайдалы қызмет мерзімінің ішінде бастапқы құнды таратады. Компания қаржы есептілігін дайындаған сайын, ол шығындарды сатып алған машиналардың, жабдықтардың немесе автомобильдердің құнын бөлу үшін амортизациялық шығынды көрсетеді. Алайда, басқа шығындардан айырмашылығы, амортизациялық аударымдар пайда мен шығындар туралы есепте «ақшасыз» төлем ретінде көрсетіледі. Бұл жай ғана шығыстар пайда болған уақытта ешқандай ақшаның төленбегенін білдіреді. «
Жинақталған амортизация: Бұл есеп баланста көрсетіледі және белгілі бір активке қатысты қабылданған жиынтық амортизациялық аударымдарды көрсетеді, бұл осы активтің құнын азайтады. Төмендетілген сан активтің тозуын, жыртылуын, пайдалануын және ескіруін көрсетеді. Амортизациялық шығындар баланста қолма-қол ақшаны азайтудың орнына пайдалар мен шығындар туралы есепте көрсетілсе, ол тиісті негізгі құралдардың баланстық құнын төмендету үшін жинақталған амортизация есебіне қосылады.
Төмендегі мысал амортизацияны, амортизацияны және нақты және материалдық емес активтерді нақты әлемде қалай есепке алатындығын көрсетуге көмектеседі.
Амортизация шығыстары Мысал
Sherry's Cotton Candy компаниясы жылына $ 10,000 пайда табады. 2015 жылдың ортасында бизнес 7,5 мың долларға жуық мақта кондитерлік техникасын сатып алды, бұл ол бес жылға созылады деп күтілуде.
Егер инвестор қаржы есептілігін зерттесе, ол 2015 жылдың соңында бизнес 2500 АҚШ долларын құраған ($ 10,00 пайда - жаңа техниканы сатып алуға жұмсалған 7,500 АҚШ доллары) екенін көруге болады. Инвестор жылдың ішінде пайда неге құлдырап кеткенін ойлайды.
Шерридің бухгалтерлері бұл машинаның компанияға пайда әкелетінін ескере отырып, 7 500 АҚШ доллары көлеміндегі машина шығынын бүкіл мерзімге бөлу керек деп есептейді. Мақта мата кәмпиті 5 жылдан кейін жалғасқандықтан, Шерри мақта кәмпиті машинасының құнын төлей алады және оны бес (7,500 / 5 жыл = $ 1,500) құрайды.
Пахта кондитерлік машинасын амортизациялау
2015 жылы мақта кәмпиті машина үшін үлкен бір жолғы шығындарды өтеудің орнына, компания жыл сайынғы бес жылда жылдық 8 500 АҚШ долларын есептеп, жыл сайын 1500-ге жуық амортизацияны шығарады. Бұл инвесторларға компанияның пайда табу қабілеті туралы неғұрлым нақты бейнесін алуға мүмкіндік береді.
Пайда мен залал туралы есепте амортизациялық шығыстардың сызығын көргенде, ол мынаған назар аударады; негізгі құралдардың өзіндік құнын олардың пайдалы қызмет мерзіміне бөлу үшін қолданылатын мерзімдік төлемдер.
Бұл қызықты дилемма. Алғашқы жылы 8,500 АҚШ доллары көлеміндегі табыс туралы хабарлағанымен, компания жыл соңында банкке $ 2,500-ға ($ 10,000 пайда - $ 7,500 машина құны = 2,500 АҚШ доллары) қалдырды.
Компанияның ақшалай қаражат ағыны кейінірек табыста есептелетіннен өзгеше. Шерридің қағаздағы пайдасына қарамастан, ол өз шоттарын және операциялық шығыстарын төлеуге нақты қолма-қол ақша алуға тиіс немесе оның бизнесі сәтсіздікке ұшырауы мүмкін.
Біздің сценарийімізде, Шерридің алғашқы жылында 8 500 АҚШ доллары көлеміндегі табыс туралы хабарланатын, бірақ машина сатып алғаны үшін банкке 2,500 АҚШ доллары бар.
Әрбір кейінгі жылда ол 8 500 АҚШ доллары көлеміндегі табыс туралы хабарлауға болады, бірақ банкте 10 000 АҚШ доллары бар. Өйткені іс жүзінде машина бірден барлық техниканы төлейді, ал айырмашылық 1,500 АҚШ доллары мөлшеріндегі амортизациялық шығындар болып табылады.
Бұл өте маңызды, себебі егер инвестор Шерридің бірінші жылдағы банкке байланысты 3 000 доллар мөлшерінде несие төлегенін білетін болса, онда ол 8 500 АҚШ доллары көлеміндегі табыс туралы хабардар болғандықтан, компания оны жабуға қабілетті деп дұрыс ойластыра алады. Іс жүзінде бұл бизнес 500 долларды құрайды.
Амортизацияның мысалы
Sherry's Cotton Candy компаниясы жыл бойы жұмыс істеді, сондай-ақ танымал нан, Milly's Muffins сатып алды, ол дәмді пісірілген тауарлар шығарып, белгілі беделге ие болды. Сатып алудан кейін, Шерри Milly компаниясының пісіру жабдығы мен басқа да материалдық активтердің балансына құнын арттырды.
Шерри сондай-ақ Milly's Muffin брендін танудың құндылығын, материалдық емес активтің балансында Goodwill деп аталатын сызық элементіне қосқан құндылығын арттырды. IRS 10 жыл мерзімге гудвиллді пайдалануға мүмкіндік береді, сол себепті Шерридің бухгалтерлері «Milly's Muffins» гудвилл құнының 1/10 пайызын активтер толықтай тұтынылғанға дейін жылдық кіріс туралы есепте амортизациялық шығыстар ретінде көрсетеді.
Бухгалтерлік жазбалар және нақты пайда
Кейбір инвесторлар мен аналитиктердің пікірінше, амортизациялық шығындар компанияның пайдасына қосылуы керек, себебі ол дереу ақшалай шығындарды талап етпейді. Басқаша айтқанда, Шери шын мәнінде жылына 1,500 доллардан ақшалай қаражат төлеп тұрған жоқ, сондықтан компания есептік табыста 8 500 АҚШ доллары мөлшеріндегі құнсыздану көрсеткішін қосып, компанияны 8 500 АҚШ доллары емес, 10 000 АҚШ доллары мөлшеріндегі пайда негізінде бағалаған.
Амортизация - бұл өте нақты шығындар. Теориялық тұрғыдан алғанда, амортизацияның пайдасы компанияның кіріс күшінің ең нақты көрінісін беру үшін пайда табу үшін пайда есебінен пайда табуға тырысады. Амортизациялық шығындардың экономикалық шынайылығын елемейтін инвестор бизнесті оңай асыра алады және оның жетіспеуін таба алады.
Бір атақты инвестордың айтуынша, тіс пары компанияның күрделі шығындары үшін төлем жасамайды. Мотоциклдер дүкеніне немесе құрылыс бизнесіне иелік етсеңіз, сіз өз машиналарыңыз бен құралдарыңызға ақы төлеуіңіз керек. Амортизациялық шығыстарды таза пайдаға қосу, орын алған нақты шығыстарды елемейді.
Инвесторлар мен активтерді басқару жөніндегі компаниялар кейде белгілі бір активтерді сатып алады, олар үлкен мөлшерде алдын-ала белгіленген шығындарға ие болады, бұл онжылдықтармен алмастырылмауы мүмкін активтердің құнсыз амортизациялық шығындарына әкеп соғады. Бұл пайда табысы туралы мәлімдемеге қарағанда әлдеқайда жоғары пайда әкеледі. Бұл фирмалар ақылға сыймайтын бағадан пайдаға қатынасы , PEG коэффициенттері және дивидендтің түзетілген PEG коэффициенттері бойынша сауда жасайды , бірақ олар мүлде артық бағаланбайды.