2018 және одан кейінгі күтілуде
Кең ауқымды кеңею
OEDC экономикалық болжамына сәйкес, жаһандық экономика 2018 жылға қарай ерекше және синхронды өсу қарқындарын бастан өткеруде. Әлемнің 45 ірі экономикасының әрқайсысы 2017 жылы өсіп, 2018 жылы өседі деп күтілсе де, жылдық өсім қарқыны дағдарысқа дейінгі кезеңнен және бұрынғы қалпына келтіруден төмен қалады. Ұзақ мерзімді проблемалар күшті, неғұрлым инклюзивті және икемді экономикаларды тежеп отырды.
Көптеген OEDC елдеріндегі жұмыспен қамтылғандардың саны дағдарысқа дейінгі деңгейден асып түседі, бірақ бұл тенденциялар 2018 жылдың басында нақты жалақы алуға мүмкіндік бермеді. Еңбек ақы мен инфляциясыз , бұл елдердің өсуі 2019 жылы әлсірейді деп сенеді. сондай-ақ жақын арадағы жылдардағы өсудің тұрақтылығы туралы сұрақтар тудыратын төменгі пайыздық ортадағы жоғары деңгейдегі немесе корпоративтік және тұрмыстық борыш.
OEDC көптеген елдер үшін 2019 жылы баяу өсу қарқынын болжайды, бірақ Үндістан маңызды ерекшелік болып табылды.
Топ Үндістан 2017 жылы 6,7 пайызға өсіп, 2018 жылы 7 пайызды, ал 2019 жылы 7,4 пайызды құрайтынын болжайды. Бұл үрдістер инвестицияларды, өнімділікті және өсуді арттыратын реформалармен байланысты. Сондай-ақ Бразилия мен Ресейдің де дағдарыстың төмендеуі күтіледі, ал 2019 жылы Құрама Штаттар 2,1 пайызға төмендейді.
Төмен корреляция және құбылмалылық
2008 жылғы қаржы дағдарысынан кейін әлемдік қор нарығының корреляциясы бұрынғыдан да жоғары деңгейге жеткеннен кейін қалыпты деңгейге қайта оралды. Шын мәнінде, меншікті капиталдың корреляциясы 20 жылдан астам уақыт бойы G20 бойынша ең аз болып табылады. Мысалы, американдық қор нарығы еуропалық қорлар қолайлы макроэкономикалық жағдайларға, арзан бағаға және төмен валюталық бағаға қарамастан, өсіп келе жатқан дисконтпен айналысатын күшті орындаушы болды.
Сонымен қатар, көптеген құбылмалы нарықтарда құбылмалылық төмен деңгейде қалды. Chicago Board Options Exchange (CBOE) құбылмалылық индексі жылдың аяғында 10,0-ден төмен болған, бұл АҚШ-та орташа 20,0 орташа көрсеткіштің жартысынан аз. Айта кету керек, кейбір төменгі құбылмалылық секторға қатысты дисперсияға байланысты болуы мүмкін, бұл кейбір тақырыптардағы төменгі тақырыптың маскирование болуы мүмкін.
Саяси, орталық банктің және әскери қауіптердің қаупі жоғалып кетті, бірақ инвесторлар ғаламдық экономика бұрынғыдай бұл мәселелерге ұшырамайды деп санайды. Егер Солтүстік Кореямен қақтығыс болса, онда нарықтарға үлкен әсер етуі мүмкін, бірақ ол инфляциясыз орталық банктің қатаңдатуы мүмкін, бұл баяу өсуге және капитал мен облигациялар нарығындағы проблемаларға әкеп соғуы мүмкін басқа да мәселелерге әкелуі мүмкін.
Инвесторларға арналған кеңестер
Жаһандық қор нарықтарының арасындағы төмен корреляция халықаралық инвесторларды әртараптандырудан пайда алу мүмкіндігін білдіреді. Ақыр аяғында, бүкіл әлемде кең ауқымды экономикалық өсуді ескере отырып, олардың портфолиосындағы кемшіліктерден пайда көре алады. Егер жаһандық экономика дағдарысқа байланысты жалақыдан немесе қарызға байланысты қаржы соққысынан әлдеқайда жақын рецессияны сезінсе, әртараптандыру ақылды қадам болуы мүмкін.
Инвесторлар сондай-ақ өздерінің портфолиосын тұрақты негізде қайта теңестіруді қамтамасыз етуі тиіс. Мысалы, американдық қор нарығының тиімділігі 2017 жылдың аяғында көптеген халықаралық инвесторларға американдық қорлардан асып кетуі мүмкін дегенді білдіреді. Еуропаның қорларына көп активтерді ауыстыру АҚШ пен Еуропа арасындағы құндылықтар болса да, оларға пайда әкелуі мүмкін. Қосымша артықшылығы - бұл портфель жаһандық құлдырау жағдайында жақсы әртараптандырылған.
Жаһандық нарықтарда тепе-тең инвестиция салудың ең жақсы жолы - активтерді бөлуді автоматты түрде қолдайтын халықаралық биржалық сауданы қаржыландыру (ЕФО) немесе өзара қорлар. Мысалы, Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: VEA) американдық емес активтерге әсер етеді, оның ішінде 54 пайызы Еуропаға, 38 пайызы Азияға, 8 пайызы АҚШ пен Солтүстік Америка емес Мексика.