Инвесторлардың артықшылықтары нашар тарихи қайтаруды тудырады
S & P 500 индексі 2015 жылдың 12-ші жарты жылдығында аяқталған жиырма жыл ішінде жылына 9,85% -ды құрады. Тартымды тарихи табыс. Үлестік қордың орташа инвесторы нарық кірісінің 5,19% -ын ғана алды.
Неліктен бұл?
Инвесторлардың мінез-құлқы ақылсыз және жиі эмоцияға негізделген. Бұл ұзақ мерзімді ұзақ мерзімді инвестициялық шешімдерге әкелмейді. Мұнда орташа инвесторлар жасайтын бірнеше әдеттегі ақшаны жоғалтпайтын қадамдарға шолу жасалды.
Жоғары сатып алу
Зерттеуден кейін қор нарығы өсуде инвесторлар көп ақша табады. Ал төмен түссе, олар ақшаны шығарады. Бұл сауда орталығына жүгірумен айналысады, сонда әрбір нәрсе көтеріледі және содан кейін тауар сатылғанда қайтарылады - бірақ сіз оны сату бағасын ғана қайтаратын дүкенге ораласыз. Бұл иррационалды мінез-құлық инвесторлардың нарықтық табыстары тарихи қор нарығының кірістілігінен айтарлықтай аз болуы мүмкін
Инвесторлар осындай нашар пікірлерді неге әкелуі мүмкін? Өйткені, 9% қайтару кезінде сіздің ақшаңыз әрбір сегіз жыл сайын екі есе өседі. Өнімділікке жетудің орнына, сіз бірыңғай индекс қорын сатып алып, айтарлықтай жоғары табыс алсаңыз болды.
Қиындықтар
Мәселе - бұл адамның реакциясы, жақсы жаңалық немесе жаман жаңалықтар. Бұл эмоционалдық реакция логикалық емес инвестициялық шешімдерді тудырады. Бұл реакцияның үрдісі жеке белгісіздік кезінде көп болуы мүмкін; мысалы, зейнеткерлікке жақын немесе экономика жаман болған кезде.
Бұл тенденцияны логикалық қаржылық шешімдер қабылдау үшін зерттейтін барлық сала бар. Бұл мінез-құлықты қаржыландыру деп аталады. Мінез-құлыққа арналған қаржылық құжаттарды зерделеу және ақшаны жоғалтып, ақыл-парасаттың «жаңылыстырушылық» және «артық сенім» сияқты терминдермен белгіленуі.
Сенімсіздіктен сіз орташадан жоғары деп ойлайсыз. Мысалы, бір зерттеуде, жаңа бизнес иелерінің 81% -ы табысқа жетудің жақсы мүмкіндігі бар деп ойлады, бірақ олардың құрдастарының тек 39% -ы ғана болды. Басқа бір зерттеуде жас американдық жүргізушілердің 82% -ы өздерінің топтарының 30% -ында қауіпсіздік тұрғысынан қарады.
Инвестициялау туралы сөз болғанда, сенімсіздік инвесторлардың болашақ оқиғаларды алдын-ала болжау қабілетін арттырып жібереді. Олар өткен деректерді жылдам пайдаланады және олар нарықтың болашағын болжауға мүмкіндік беретін орта қабілетінен жоғары деп ойлайды.
Carl Richard's The Behavior Gap сияқты танымал кітаптар, сондай-ақ нарықтық кірістер мен нақты инвесторлардың кірістері арасындағы үлкен айырмашылыққа әкелетін мінез-құлық шешімдерін түсіндіруде үлкен жұмыс атқарады. Зерттеулер мен білімге қарамастан, алшақтық жалғасуда. Сіз орташа инвестордың тағдырынан аулақ болу үшін не істей аласыз?
Ақшадан аулақ болудың жолдары жоғалтады
Сізді өзіңіздің эмоционалды шешімдеріңізге бейімділігіңізден қорғау үшін жасай алатын ең жақсы нәрселердің бірі - кәсіби көмекке жүгіну және қаржы кеңесшісін жалдау.
Егер солай болса, сіз үшін дұрыс кеңесшісін табу үшін тәртіптік скрининг процесін пайдаланыңыз.
Кеңесші сіздің және эмоцияларыңыздың ортасында делдал ретінде қызмет етуі мүмкін. Егер сіз өзіңіздің инвестицияларыңызды басқарғыңыз келсе, сіздің эмоцияларыңызды сатып алу-сату процедурасынан тыс ұстаудың өзіңізге қажет. Төмен ақылға қонымды шешім қабылдау үшін төмендегі төрт кеңесті қарастырып көріңіз.
- Ештеңе істеме. Еш нәрсе жасамаудың саналы әрі ойластырылған шешімі əлі де əрекет нысаны болып табылады. Сіздің қаржылық мақсаттарыңыз өзгерді ме? Егер Сіздің портфолио ұзақ мерзімді мақсаттарыңыздың негізінде құрылған болса (нарықта болса), нарықтағы қысқа мерзімді өзгерістер маңызды емес.
- Сіздің ақшаңызды сабын тәрізді. Танымал экономист Джин Фэма к-сінен цитата келтіре отырып, «Сіздің ақшаңызды сабын тәрізді. Оны қаншалықты көп ұстасаң, соғұрлым аз болады ».
- Нарықтағы акцияларды ешқашан сатпаңыз. Егер сіздің қаражатыңыз дұрыс бөлінген болса, төменгі нарық циклі кезінде акцияларды сатуға ешқашан қажеті болмауы керек. Бұл тіпті табысқа жетсе де, дұрыс. Тұрғын үй нарығы оңтүстіктен бас тартқан кезде өзіңіздің үйіңізде сауда белгісін қоймасаңыз да, қор нарығы аю нарығы циклінен өтсе, акцияларды сатуға болмайды. Күтіңіз.
- Ғылым жұмысы. Инвестициялық тәртіпті көзқарас нарықтың жоғары кірістілігін қамтамасыз ететінін академиялық түрде дәлелдеді. Ия, бұл скучно; бірақ ол жұмыс істейді. Егер сізде тәртіп жоқ болса, сіз өзіңіздің инвестицияларыңызды басқармауыңыз керек.