Бұл түсінікті, себебі опционды сатып алған кезде тәуекелге барудың барлығы құралға арналған сыйлық болып табылады. Басқаша айтқанда, ұзын опция артықшылықты шектелмей, пайдаға салынатын сыйақыны жоғалтуды шектейді. Осылайша, опциондар бағасы бойынша сақтандыру келісімшарттары болып табылады.
Бағаны сақтандыру дегеніміз не?
Баға сақтандыру тұжырымдамасы опциондық сауда-саттық және инвестициялаудың өзегі болып табылады. Сақтандыру компаниясына қатысты сақтандыру компаниялары мен сақтандырушылар бар. Сақтандыру сыйлықақылары мен сақтандыру компаниясы оларды жинайды. Сақтандыру компаниялары шағымдар бойынша төлеуден гөрі қосымша сыйақы жинағанша, олар пайда табады. Біз білетініміздей, сақтандыру компаниялары көп ақша табуға тырысады. Мен бұл опцияны сауда-саттық және инвестициялау мен сақтандыру бизнесі арасындағы ұқсастығымыздың себебі деп санаймын, екеуінде де нәтиже бірдей. Сауда-саттық және инвестициялау нұсқалары әлемінде сатып алушыларға қарағанда, уақыт өте келе табысты болуға ұмтылатын опциондарды гранттар немесе сатушылар.
Опциялардың мерзімі аяқталады ма?
Опциялардың басым көпшілігі жарамдылық мерзімі аяқталғанда жарамайды. Опциондық сыйақылардың екі компоненті бар: ішкі және уақыттық мәні. Ішкі құн - опционның ақшалай бөлігі. Алтынның бағасы 1200 долларға сатылатын опцион, ал алтынның құны $ 1000 болғанда, оның мәні $ 200.
Опцияның уақыт мағынасы - бұл жарамдылық мерзіміне дейін қалған уақыттың толық көрінісі. Сондықтан, ақырында, барлық опцияларды, олар ақшамен немесе жоқ болса, мүлдем уақытша мәнге ие емес. Өйткені, уақыт өткеннен кейін аяқталды. Көріп отырғаныңыздай, опциялардың құны мен құны үшін екі маңызды құрамдас бөлікке келетін болсақ, сол компоненттердің бірі әрқашан жарамдылық мерзімі аяқталған кезде нөлге дейін жетеді. Сондықтан опционның сатушысы немесе грант алушысы сатып алушыдан артықшылығы бар. Сатушы сатып алушыны левередж берудің ұзақ нұсқаларын беру арқылы өтейді. Сондықтан кəсіби трейдерлердің көпшілігі сатып алудан гөрі опциондарды сатуға көбірек ұқсайды. Кейде тіпті сатуға арналған нұсқалар да жаңадан бастаушыға сәйкес келеді.
Активтерді сатып алу ағымдағы нарықтық бағаның төмен болуын қамтамасыз етпеді
Егер сіз актив сатып алғыңыз келсе және баға тым жоғары болса, сатылым опционын сату дереу сыйлықақыны қамтамасыз етеді. Егер баға жарамдылық мерзімі аяқталған кезде мақсатты сатып алу бағасына (ереуіл бағасына) немесе одан төмен түссе, онда активті сол бағамен сатып аласың. Сіздің нетто бағасы - алынған сыйлықақының максималды бағасы. Егер баға төмендетілмесе және опцияның мерзімі аяқталса, сатуға арналған опционды сату үшін сыйақы ғана қалады.
Сатылымды сату өздігінен тиімді саудаға айналады.
Активтерді ағымдағы нарық бағасынан жоғары баға бойынша сату
Егер сіз бағаның жоғарылауы мүмкін болса, сатқыңыз келетін активті ұстап тұрған жағдайды қарастырайық. Осы бағалық мақсатта (ереуіл бағасы) қоңырау опциясын сатқанда, ұзақ тұрған ұстанымнан дереу пайда болады. Егер баға жарамдылық мерзімі аяқталған кезде мақсатты бағадан жоғары болса, сіз активті сол бағамен сатасыз. Сіздің таза бағаңыз мақсатты немесе ереуіл бағасын, сондай-ақ опционды сату немесе беру үшін алынған сыйақыс болады. Егер баға жарамдылық мерзімі аяқталған соң мақсатқа жетпесе, сіз сыйлықты қалтаңызға айналдырып, болашақ кезеңге тағы бір рет орындай аласыз. Бұл жағдайда, қолданыстағы ұстанымға шақыру опционын сату осы ұзақ ұстанымнан табыс табудың жаңа әдісін ұсынады.
Саудагер немесе қысқа позицияға ие инвестор үшін сатуға арналған опционды сату ұқсас түрде жұмыс істейді. Қойма сатылымы осы жағдайда қысқа позициядан пайда табады.
Премиум шығындарды шектеу үшін басқа ұзақ мерзімді опцияларды тарату
Кейбір жағдайларда бір опционды басқа біреуге сату басқа опциондардың позициясының жалпы тәуекелін азайтады. Опционды сатып алатын және оған қарсы басқа нұсқаны сататын орын - бұл жайғасымдық жағдай .
Сату опциондары әртүрлі тәуекел-сыйақы сипаттамаларына ие. Барлық инвестор немесе трейдер опционды сатқан кезде алынған сыйлық болып табылады. Кейде опциялар арзан болған кезде қымбатқа түседі. Опционның мәні базалық нарықтың құбылмалылығына байланысты. Активтердің неғұрлым ұшқандығы неғұрлым қымбат болса, онда ол қымбатшылдықты алады. Опциондық сыйақыларды уақыт бойынша бақылау және талдауға нарық жағдайлары опциондарды сатып алуды қолдаған кезде және басқа жағдайларда сатылым опцияларын қолдаған кезде мүмкіндіктер ашылады. Бұрынғы айтылғандай, қолында құс екіге тұрарлық, ол көптеген кәсіпқойлар мен опциондарды сататын инвесторлардың көзқарасын көрсетеді. Сіз опционды сатқан кезде сатып алушы премиумды алдын-ала төлейді. Сақтандыру компаниясы ретінде бағаға әрекет ету кезінде оның артықшылықтары бар.