Муниципалдық облигациялар қоры және олар қалай салық салынуда?
Муниципалдық борыштық қорлар қалай жұмыс істейтінін және осы қорлардың осы түрлеріне қалай және қалай пайда әкелетінін біліңіз.
Муниципалдық облигациялар қоры қандай?
Облигациялар корпорациялар немесе үкіметтер сияқты ұйымдар шығарған борыштық міндеттемелер болып табылады. Сондай-ақ «мунис» деп аталатын муниципалдық облигациялар мемлекеттік муниципалитеттер немесе олардың агенттіктері шығарған облигациялар болып табылады.
Мысалға, қалалар, штаттар және коммуналдық қызметтер кіреді. Қарыз міндеттемелері мектептерді, саябақтарды, автомобиль жолдарын және жалпыға ортақ пайдалануға арналған басқа да жобаларды қаржыландыру үшін ақша жинау үшін қолданылады. Муниципалдық облигациялар қорлары - муниципалды облигацияларды инвестициялайтын өзара қорлар.
Муниципалдық облигациялардың қаражаттары қалай салық салынады?
Муниципалдық облигациялық қорлар инвесторларды қызығушылықпен қамтамасыз етеді, бұл федералды табыс салығынан босатылады. Бұл табыс, сондай-ақ шығарушы мемлекетте немесе елді мекенде тұратын инвесторлар үшін мемлекеттік және жергілікті салықтан босатылуы мүмкін. Мысалы, Нью-Йорк сити байланысы үшөлшемді салықсыз болмақ. Бұл инвестор Нью-Йоркте салық төлейтін болса, федералды, мемлекеттік және жергілікті салықтан босатылуы мүмкін. Осы себепті муниципалды облигациялардың қорлары жиі «салықсыз» немесе «салықтан босатылған» инвестициялар деп аталады.
Муниципалдық облигацияларға кім қаражат салуы керек және неге?
Муниципалдық облигацияларды пайдалануы тиіс инвесторлар, ең алдымен, ақша нарығының қорларына қарағанда әдетте жоғары кірістілікке ие болғысы келетіндер және жоғары салықтық жақшаларда болуы мүмкін.
Муниципалдық облигациялар бойынша кірістілік корпорация шығарған басқа облигациялармен салыстырғанда жиі төмен. Алайда, муниципалды облигациялардың салық жеңілдіктері неғұрлым төмен кірістілікке жетуі мүмкін.
Бірақ муниципалды борыштық қорлар сіз үшін жақсы ма екен? Жауап «салыққа эквиваленттілік» деп аталады.
Мысалы, 5,00 пайыз төлейтін корпоративтік облигация сияқты салық салынатын облигация инвесторға салық салынбайтын муниципалдық облигацияларды сатып алу үшін тартымды болмауы мүмкін, ол 4,00 пайызды төлейді. Қандай облигацияның жақсы екендігін анықтау үшін инвестор салықтық эквиваленттің кірістілігін есептей алады. Салықтық эквивалент кірістілігі салық салынбайтын облигациялар салық салынбайтын муниципалды облигациялардың кірістілігіне теңестіру үшін төлеуге тиіс салықтың алдындағы кірістілік болып табылады. Салық салынбайтын муниципалды облигациялардың кірістілігі, инвестордың салық мөлшерлемесін есептемегенде, бірге бөлінеді. Мұнда инвесторға 35 пайыздық маржиналдық салық ставкасына есептеу кіреді, ол муниципалдық облигацияны 4,00 пайыз төлейді:
Салыққа барабар табыс = .04 / (1 - .35) = 6.15 пайыз
Бұл есепте салық салынбайтын муниципалдық облигацияларды пайдалана отырып, салық салынатын табыс салығы 6,15 пайызға салық салынатын облигацияға тең болатындығын көрсетеді. Сондықтан облигациялық инвестор муниципалдық облигацияларды немесе муниципалдық облигацияларды салық салынатын корпоративтік облигациялардың орнына пайдалануға дана.
Сондай-ақ қараңыз:
Облигациялар мен облигациялардың өзара қорлары арасындағы айырмашылық қандай?
Облигациялық қорлар қалай жұмыс істейді
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.