Моральдық қауіп деген не?
Моральдық қауіптің түсінігі
Моральдық қауіптілік ұғымы сақтандыру саласынан келеді. Сақтандыру - бұл тәуекелді басқа біреуге беру.
Мәселен, егер сіз жалгерлік автокөлікті бүлдірсеңіз, сақтандыру компаниясы төлейді (және сізде тиісті сақтандыру бар). Айырбастан, сіз әділ болып көрінетін бағаны төлейсіз, және бәрі жеңеді.
Болжам, сіз де, сіздің сақтандыру компанияыңыз да ешқандай зиян күтпейді. Сақтандыру компаниясы статистиканы автокөліктің зақымдану ықтималдығын бағалау үшін пайдаланады және өз қызметтерін тиісті түрде бағалайды. Бірақ сіздің сақтандыру компаниясынан көбірек ақпарат алуыңыз мүмкін.
Мысалға, таулы жерлерге тар, тар жолдармен жетуге болатынын білесіз. Осылайша, Сіз ең жомарт сақтандыруды қамтамасыз ете аласыз, және сіз тастарды айналдыру немесе бояуды жолдың бойымен қалың щеткамен сызып тастау туралы алаңдамаңыз. Шындығында, сіздің үйде өте жақсы машина бар, бірақ сіз өзіңіздің автомобильіңізді осы жолға дейін қозғамайсыз.
Моральдық қауіп-қатер сізге басқа біреу үшін төлейтін тәуекелдерді қабылдауға ынталандырудың бар екендігін айтады: сіз қалаған жеріңізге барасыз және сіз зардап шексеңіз.
Сіз неғұрлым оқшауланған болсаңыз, тәуекелге бой алдырасың, сіз қаншалықты көп азғырыласыз.
Моральдық қауіп және қарыздар
Моральдық қауіп 2008 жылғы қаржы дағдарысы кезінде маңызды факт болып табылады (кейбір жағдайларда факт). Моральдық қауіпті және қарыз туралы ойлаудың екі жолы бар.
Кредиторлар ипотекалық дағдарысқа дейін кредиттерді мақұлдауға өте тырысты.
Кейбір ипотекалық брокерлер «субприм» қарыз алушыларды өтірікке шақырды немесе қарыз алушылар шын мәнінде алмайтын қарыздарға ие бола алатындай құжаттарды өзгертті. Мысалы, кейде дұрыс емес кіріс саны туралы хабарланған немесе өтеу қабілеті туралы талаптарды дәлелдеу үшін ешқандай құжаттама талап етілмеген .
Кредиторлар неліктен олар несие алу үшін өтірік алуы керек болғаны туралы білмейтін болса, ақшаны айырбастайды? Көптеген жағдайларда кредиторлар тек несиелерді шығарған (немесе сатқан) еді. Несиені мақұлдағаннан және қаржыландырғаннан кейін несие берушілер несиелерді инвесторларға сатады, кейінірек ақша жоғалтты. Басқаша айтқанда, несие беруші аз немесе ешқандай тәуекелге ұшыраған жоқ (бірақ кредитор басқа біреуге қауіп төндіруге ынталандырды, себебі бастапқыда несие алу үшін ақы төленеді).
Сонымен қатар, заң шығарушылар мен жұртшылық қорқытты. Олар, егер ірі банктер құлаған болса (олардың кейбіреулері несие беруші болса, басқалары қауіпті активтерге ие болса), олар американдық экономиканы - әлемдік экономика туралы айтпауға тырысады. Осы банктердің «сәтсіздікке тым үлкен» деп есептелетініне байланысты, АҚШ үкіметі олардың кейбіреулеріне экономикалық дауылдың әсерін тигізді: егер бұл банктер үлкен шығындарға ұшыраған болса, үкімет депозиттерді қорғауға уәде берді (кейбір жағдайларда FDIC арқылы ).
Әрине, АҚШ үкіметін салық төлеушілер қаржыландырады, сондықтан салық төлеушілер ақырында банктерді құтқарды. Басқаша айтқанда, несие берушілер мен инвестициялық банктер салық төлеушілерге қатысты тәуекелдерді қабылдады.
Моральдық қауіп-ақ қарыз алушылар үшін мәселе болды. Миллиондаған үй иелерінің ипотекалық несиелерін төлеуге тырысқандықтан, үкіметтің бағдарламалары жеңілдетілді. Адамдар АҚШ үкіметінің қаражаттары мен кепілдіктері арқасында өндіріп алуды болдырмайды . Кейбіреулер қарызгерлердің ипотекалық несиеден бас тартуға ынталандыратындығына алаңдаушылық білдірді: олар үйде несие бойынша су астында болды , ал кейбіреулері оларға қажеті жоқ мемлекеттік көмек алу үшін азғырылуы мүмкін. Кейбір жағдайларда олардың несиелері зардап шегуі мүмкін , бірақ басқа жағдайларда қарыз алушылар зиян келтірмейді ( кейбір жағдайларда, кем дегенде, қарыз алушылар тәжірибелі қаржылық қиындықтар мен эмоционалдық стрессті дерлік жасайды).