АҚШ, Еуропа, Греция және Исландияның қарыз дағдарыстарына түсінік беру
Бірінші белгі кредиторлардан төмен пайыздық мөлшерлемені ала алмайтынын анықтаған кезде пайда болады. Неліктен? Инвесторлар елде облигацияларды төлеуге мүмкіндігі жоқ деп алаңдайды.
Олар борыштық міндеттемелерді өтеуден қорқады деп қорқады.
Кредиторлар алаңдатуды бастаған кезде, олар өздерінің тәуекелдерін өтеу үшін жоғары және жоғары шығымдылықты талап етеді. Кірістілік неғұрлым жоғары болса, онда ол егемен борышын қайта қаржыландыруға елге шығады. Уақыт өте келе, ол борыштың үстінен өтіп кету мүмкін емес. Демек, ол әдепкі. Инвесторлардың қорқыныштары өздігінен орындалған пайғамбарлыққа айналады.
Бұл Грециямен, Италиямен және Испаниямен болған. Бұл еуропалық борыштық дағдарысқа әкелді. Сонымен қатар, Исландия Исландияның банк алдындағы қарызын алып, валютаның құнсыздануына әкелді. Бірақ бұл АҚШ-та 2011 жылы болмады, өйткені пайыздық мөлшерлемелер төмен болды. Бірақ ол түрлі себептер бойынша борыштық дағдарысты бастан кешті.
Грекиялық қарыз дағдарысы
Борыштық дағдарыс 2009 жылы Греция өз бюджетінің тапшылығы Еуропалық Одақпен бекітілген 3 пайыздық шектен асатын ішкі жалпы өнімнің 12,9 пайызын құрайтынын жариялады.
Кредиттік рейтинг агенттіктері Грекияның кредиттік рейтингтерін төмендетіп, сәйкесінше пайыздық мөлшерлемелерді көтерді.
Әдетте, мемлекет қарызын төлеу үшін көп ақша басып шығарады. Бірақ 2001 жылы Грекия еуроны өзінің валютасы ретінде қабылдады. Бірнеше жыл бойы Греция евро мүшелігінен төмен пайыздық ставкамен және шетелдік тікелей инвестициялармен , әсіресе неміс банктерінен пайда көрді.
Өкінішке орай, Грекия Еуроодақтан өз қарыздарын төлеуге қаржы сұрады. Өз кезегінде ЕО үнемдеу шараларын қолданды . Күдікті инвесторлар, негізінен неміс банктері, Греция өз инвестицияларын қорғауға жұмсалатын шығындарды талап етті.
Бірақ бұл шаралар экономикалық өсу мен салық түсімдерін төмендетуге мүмкіндік берді. Пайыздық мөлшерлемелердің өсуі жалғасып келе жатқандықтан, 2010 жылы Греция ескертті, бұл борыштық төлемдер бойынша дефолтқа мәжбүр болады. Еуропалық Одақ және Халықаралық валюта қоры Грекияны қолдауға келісті. Бірақ олар кейінгі бюджеттің қысқартуларын талап етті. Бұл төмен спираль құрды.
2012 жылға қарай Грецияның қарыздың ЖІӨ-ге қатынасы 175 пайызды құрады, бұл әлемдегі ең жоғары көрсеткіш. Бұл облигацияларды ұстаушылардан кейін барлық инвестицияларды жоғалтуға мүдделі, долларға 25 цент қабылданды. Греция қазіргі уақытта 25 пайыздық жұмыссыздық деңгейі, саяси хаос және жұмыс істемейтін банк жүйесі бар депрессиялық дағдарыста.
Грекиядағы борыштық дағдарыс еуропалық одақтың экономикалық тұрақтылығына қатер төндіретін үлкен халықаралық проблема болды.
Еуроаймақтағы қарыз дағдарысы
Грекиядағы борыштық дағдарыс еуроаймақтың қалған бөлігіне таралды, өйткені көптеген еуропалық банктер грек кәсіпорындарына және мемлекеттік қарызға инвестиция салған. Ирландия, Португалия және Италия секілді басқа елдер де еуроаймақ мүшелері ретінде төмен пайыздық мөлшерлемелерді пайдалана отырып, артықшылықты болды.
2008 қаржы дағдарысы осы елдерге қатты әсер етті. Нәтижесінде, олардың егемен борышын өтеуден бас тарту үшін оларға қолдау көрсету қажет болды.
Испания біршама ерекшеленді. Үкімет қаржылық жауапкершілікке ие болды, бірақ 2008 қаржы дағдарысы өз банктеріне қатты әсер етті. Олар елдегі жылжымайтын мүлік көпіршігін қатты инвестициялады. Бағалар құлдырағанда, бұл банктер су астында қалуға тырысты. Испанияның федералды үкіметі олардың жұмыс істеуіне жол бермеді. Уақыт өте келе Испания өзінің қарызын қайта қаржыландыруға кедергі жасай бастады. Ақыр аяғында ЕО көмек сұрады.
Бұл ЕО-ның құрылымын атап өтті. Германия мен басқа да көшбасшылар дағдарысты қалай шешу керектігі туралы келісімге келді. Германия Германияның шығысындағыдай әлсіреген ЕО елдерін нығайта түсетініне сенімді болғандықтан, үнемділікке қол жеткізгісі келді.
Алайда, осындай үнемдеу шаралары елдер үшін қарызды өтеу үшін жеткілікті түрде өсіп, қатал цикл жасайды. Нәтижесінде еуроаймақтың басым бөлігі дағдарысқа ұшырады. Еуроаймақтың дағдарысы 2011 жылы әлемдік экономикалық қауіп-қатер болды.
АҚШ-тың қарыз дағдарысы
Көптеген адамдар Америка Құрама Штаттары Греция секілді, өз шоттарын төлей алмайтыны туралы ескертті. Бірақ бұл үш себеп бойынша болуы мүмкін емес:
- АҚШ доллары әлемдік валюта болып табылады, АҚШ-та ақшаны басып шығаруды жалғастыруда.
- Федералды резервтік пайыздық мөлшерлемені төмендетуге мүмкіндік береді.
- АҚШ экономикасының күші АҚШ-тың қарызы салыстырмалы түрде қауіпсіз инвестициялар дегенді білдіреді.
2013 жылы Құрама Штаттар саяси себептерге байланысты қарызы бойынша дефолтқа ұшырады. Республикалық партияның шай партиясы Обамакарға берілмеген жағдайларды қоспағанда, қарыздың шегін көтеруден бас тартты немесе үкіметті қаржыландырды. Бұл республикалық бюджет процесіне қайтып оралу, қарыздың төбесін көтеру және үкіметті қаржыландыруға қысым жасамайынша 16 күндік үкіметтің жабылуына әкелді. Жабылу аяқталған күні АҚШ-тың мемлекеттік қарызы рекордтық $ 17 триллионнан асты, ал оның қарызы ЖІӨ-ге қатынасы 100 пайыздан асты.
Бір жыл бұрын 2012 жылы президенттік сайлауда қарыз мәселе болды. Тағы да, шай партиясы республиканцы АҚШ-ты жұмсағанға дейін күресіп, фискальды қоқыс тастайды. Жартасқа жол берілмеді, бірақ ол борыштың арқасында 10 пайызға қысқартылды.
АҚШ-тың борыштық дағдарысы 2010 жылы басталды. Демек, салықты артық көретін демократтар бай адамдарға, ал республикалық бюджет шығындарын қысқартуға қолайлы болды. 2011 жылдың сәуірінде Конгресс шығыстарды қысқарту үшін 2011 қаржы жылының бюджетін бекітті. Бұл үкімет сәуір айында дерлік жабылды. Шілдеде конгресс қарыздың төбесін көтеруді тоқтатып, қайтадан шығындарды қысқартуға мәжбүр етті.
Конгресс тамызда Бюджетті бақылау туралы актіні тапсыру арқылы қарыз шегін көтерді. Конгресстің 2012 жылдың соңына дейін қарызды 1,5 трлн долларға дейін азайту жолымен келісуі талап етілді. 2013 жылдың наурыз айында басталған 2013 жылғы федералды бюджеттің міндетті түрде 10 пайызға азаюы.
Конгресс 2012 жылы өткізілген Президенттік науқанның қорытындысымен келіспеушіліктерді шешуге жұмсалды. Салық өсімімен бірге секвестр, 2013 жылы дағдарыстың басталу қаупін тудыратын фискальды таужыныстарды құрды. Осы келіссөздердің нәтижесі бойынша белгісіздік бизнесті бизнестің 1 трлн. АҚШ-тың өз борыштық міндеттемелерін орындамағаны үшін нақты қауіп жоқ болса да, АҚШ-тың қарыз дағдарысы экономикалық өсімге нұқсан келтірді.
Қызық, дағдарыс нарық инвесторларының алаңдаушылығын туғызбады. Олар АҚШ қазыналарын талап етті. Бұл 2012 жылы пайыздық мөлшерлемені 200 жылға дейін қысқартты.
Исландиядағы қарыз дағдарысы
2009 жылы Исландияның үкіметі құлдырап, елдің көшбасшылары елдің банкроттығы салдарынан бас тартты. Исландияда үш ірі банкті ұлттандырған кезде банк қарызы $ 62 млрд болды. Исландияның ЖІӨ-і 14 миллиард долларды құрады. Нәтижесінде келесі аптада оның валютасы 50 пайызға азайып, инфляцияның өсуіне себеп болды.
2008 жылы қаржы дағдарысы кезінде банктер банкротқа ұшыраған тым көп шетелдік инвестицияларды жасады. Исландия банктерді олардың құлдырауын болдырмау үшін ұлттандырды. Бірақ бұл қадам, өз кезегінде, үкіметтің өзі өлімге әкелді.
Бақытымызға орай, туризмге назар аудару, салықты ұлғайту және капиталды ұшуға тыйым салу Исландияның экономикасы банкроттықтан қалпына келтірілуінің негізгі себептері болды.