Серпімділік стратегиясымен кірістіліктің құбылмалылығын және тәуекелін азайту
Іс жүзінде облигациялық қорлар ешқашан жеке инвесторға белгілі өтеу мерзімдерін ұсынбайды, тіпті ең нашар жағдайда да, инвестор кем дегенде оның басты принципін қайтарады. Кез келген басқа қор сияқты, облигациялық қор сіз инвестициялаған ақшаңызды жоғалтады.
Жеке облигациялардың стратегиясы, екінші жағынан, әрқайсысы белгілі өтеу мерзімі бар облигациялардың соңғы санына ие. Демек, көптеген жағдайларда, тіпті экономикалық жағдай облигациялардан өтіп кетсе де, сіз облигацияларды өтеу мерзіміне дейін ұстап, ақыр соңында негізгі борышты қайтара аласыз.
Облигациялық бюллетень стратегиясы
Қару стратегиясын пайдаланатын инвестор бір мезгілде қалыптасатын бірнеше облигацияларды сатып алады. Осы нақты жетілуге бағытталған жағдайда, инвестор кірістің қисық сызығының белгілі бір сегментіне - яғни «оқ» деген терминді инвестициялауға тырысады.
Қару-жарақ стратегиясының портфолиосындағы барлық облигациялар бір мезгілде жетілсе де, олар әртүрлі уақытта сатып алынады - басқа екі стратегиялар, баспалдақтар және штанганы сияқты, оқпен стратегия әртүрлі үрдістер арқылы пайыздық ауытқулардың әсерін төмендетеді .
Мысалы, инвестор осы жылы 10 жылдық облигацияны сатып алады, содан кейін үш жылдан кейін келесі сатып алуды жүзеге асырады (бұл жолы, жеті жылда жоспарланған облигация). Егер интервал уақыт өткен сайын көтерілсе, инвестор бірінші жылдағы барлық портфельді инвестициялағаннан гөрі жоғары бағамға ие болады.
Әрине, ставкалар екі жылдық кезеңде де құлдырауы мүмкін, бұл инвестордың төменгі мөлшерлеме табуына және басқа тәсілмен жақсырақ болатынын білдіреді. Дегенмен, сатып алуды таңданудың басты мақсаты, «оқшауланған» немесе «қорғаныс» үшін, оқ-дәрі стратегиясы қолданылатын интервалда мүмкіндіктің күрт өсуі мүмкін. Стратегия ретінде бұл құқық бұзушылықта айрықша емес - ол бірыңғай облигацияны сатып алуды талап етпейді - бірақ бұл өте жақсы қорғаныс және екеуі де принципалдың қайтарылуын қамтамасыз етеді және пайыздық тәуекелдің дәрежесінен қорғайды.
Басқа мысал: инвестор өзінің қызын 2024 жылы колледжге жіберетінін біледі. Оның басты қауіпсіздігін сақтауды қалайтын әкесі акцияларды емес , облигацияларды инвестициялауды таңдап, оқ-дәрі стратегиясын таңдайды. Бұл сценарийде 2024 жылы жетілген бір немесе бірнеше облигацияларды сатып алған кезде, әкесі бес түрлі кезеңге: 2014, 2016, 2018, 2020 және 2022 жылдары инвестициялайды. Екі пайда:
- Оқушының әкесіне оқ-дәрі стратегиясын жұмысқа орналастыру үшін бір мезгілде барлық қаражат қажет емес. Облигацияларды сатып алу алты жылдық уақыт аралығынан асып түседі.
- Өту мерзімі белгілі болғандықтан және шын мәнінде, қызының колледж оқуына деген қажеттілігімен сәйкес келетіндіктен, әкесі қажет болған кезде негізгі борышын алады, ал оның оқулық стратегиясы облигациялардың жетілуіне байланысты болады.
Инвесторлар белгілі бір уақытта ақшаға қажет екенін біледі (колледждің оқыту үлгісінде немесе зейнетке шығу үшін) және сол уақытқа дейін ақша қажет емес адамдар оқ ату стратегиясын жиі пайдаланады.
Дегенмен, оқ ату стратегиясында кредиттік тәуекелге қарсы қорғаныс жоқ екенін есте сақтаңыз. Әдеттегідей, төменгі деңгейдегі корпоративтік облигацияларға инвестициялау тәуекелдігі сіздің табысыңызды арттыруы мүмкін, бірақ дефолт тәуекеліңіз де болуы мүмкін.