Жеке облигациялармен және облигациялармен қамтамасыз етілген облигациялар
Бірінші мәселе жеке облигациялар немесе облигацияларды иелену туралы мәселе болып табылады. Жеке облигациялар портфелін құрайтын адам қор биржасы нарығында өнімділіктің айтарлықтай өзгеруін байқамайды, өйткені байланыстың басым көпшілігі ақырында кемелді .
Әрдайым байланыстың дефолтқа ұшырауы мүмкін болғанымен, бұл тәуекелдікті жоғары сапалы мәселелерге жұмсарту арқылы азайтуға болады.
Керісінше, облигациялық қорлар жетілмегендіктен, акциялардың бағасына негізделген, үнемі өзгеріп отырады. Нәтижесінде, облигациялық қорлардағы инвесторлар акциялардың төменгі нарығы сияқты сыртқы оқиғалардың әсеріне аса назар аудару керек.
АҚШ қазынашылары: Stock Bear Market үшін ең жақсы ставка
Қаржы нарықтарында ешқандай кепілдіктер жоқ екенін есте ұстай отырып , АҚШ-тың қазынашылықтары акциялардың аю нарығында болғанда жақсы жұмыс істейтін, облигациялар нарығының сегменті болып табылады.
2000 жылдың 11 қазанынан 2003 жылдың 10 наурызына дейінгі аралықта АҚШ-тың акциялары 39% -ға төмендеді, алайда 10 жылдық қазынашылық табыстың кірістілігі 4,63% 3,59% дейін. (Есіңізде болсын, бағалар мен кірістер кері бағытта қозғалады .)
Келесі ірі аю нарығында - 2008 жылдың 10 қаңтарында, 2009 жылдың 12 наурызына дейін (тұрғын үй / ипотекалық дағдарыс) - американдық акциялар 45,3% -ға төмендеді, ал 10 жылдық көрсеткіш 3,91% -дан 2,89% -ға дейін көтерілді.
Нəтижесінде, қазынашылық немесе қазынашылық қорларға қаражат бөлуді жүзеге асыратын инвестор олардың жалпы портфеліне аз шығын келтірді.
Мұның бір себебі - қор нарығы экономикалық өсімді баяулату туралы қорлардан жиі түседі, бұл қазыналықтардың игілігіне жұмыс істей алады.
Мемлекеттік облигациялар, сондай-ақ, инвесторлар тәуекелге қолайсыз болған кезде « сапаға дейін ұшулардан » пайда көреді - әдетте қорлар құлдыраған жағдайда.
Stock Bear Markets-те кең ауқымды индекстер
LPL Financial компаниясының Энтони Валери 2014 жылдың қаңтарында Bond Market Perspectives фирмасында 14 қор нарығының құлдырауына назар аударды. Осы құлдырау кезінде АҚШ-тың S & P 500 индексі орташа есеппен 12,3% -ды құрады.
Осы уақыт аралығында Barclays US Bond Index индексі орташа алғанда 1,1% болды. Акциялар мен облигациялардың 60% / 40% қоспасы орташа есеппен 7,0% -ды, 5,3 пайыздық тармаққа, қорларға толығымен салынған портфельді қайтаруды құрады.
Валерий: «Бірнеше жағдайда екі қор мен облигациялар бір-бірінен бас тартты, бұл әрине, әртүрлі факторлардың сәтсіздігіне әкеліп соқтырады, бірақ бұл өте сирек кездеседі, алайда облигациялар осы жағдайға байланысты қорлардан асып түсті».
КЕҢЕС және муниципалдық облигациялар
Қазынашылық инфляциядан қорғалған Бағалы қағаздар мен муниципалдық облигациялар аю нарығындағы қорларды қорғауды қамтамасыз ете алады - бұл көбінесе сатудың себептеріне және көлеміне байланысты. Активтердің санаттары 2000-2003 жылдардағы табыстарға қол жеткізді, бұл акциялардың бағасының күрт азаюымен сипатталды, бірақ тұтастай алғанда қаржы жүйесінің денсаулыққа қатысты алаңдаушылығын тудырды.
Керісінше, 2008 жылғы аю нарығы - оның тереңдігінде - жаһандық банк жүйесінің бөлінуі мен экономикалық депрессия мүмкіндіктері туралы алаңдаушылық тудырды. Осы нашар сценарий инфляцияға емес, дефляциямен (бағаның төмендеуімен) бірге жүретіндіктен, TIPS бағалары төмендеді. Муниципалдық облигациялар да азайып кетті, өйткені жалпы экономика туралы алаңдаушылық мемлекеттік және муниципалдық қаржының құлдырауы туралы алаңдатты.
Алып кету керек, бұл екі санатқа салынған қаражат аю нарығына хеджирлеуді қамтамасыз етуі мүмкін, бірақ кепілдік жоқ, әсіресе инвесторлар тәуекелге тап болған жағдайда.
Облигациялардың нарықтық сегменттері акциялардың құлдырауынан аулақ болу керек
Биржалық аукциондар рыногында пайыздық тәуекелге қарағанда, кредиттік тәуекелге ұшыраған облигациялар нарығының сегменттері ең төменгі бағалардың төмендеуіне қауіпті болып табылады.
Олар мыналардан тұрады: ең аз дегенде ең көп дегенде - инвестициялық деңгейдегі корпоративтік облигациялар (әсіресе сапасыз сападағы мәселелер), жоғары кірістілік облигациялары және дамушы нарықтық облигациялар .
Инвесторлар тәуекелге сезімтал болғаннан кейін, осы санаттарға салынған қаражаттардың негізгі құндылығы төмендейді. Нәтижесінде, осы аудандардағы инвесторлар аю нарығының қорларға ықтимал зиянды әсерлерін толығымен ескертуі керек.
Төменгі сызық
Облигациялар, топ ретінде, қиындықтар туындаған кезде қорларға түспеуі мүмкін, және қазынашылықтар қаржылық-нарықтық дағдарысты жиі пайдаға асырады. Нәтижесінде облигацияларды әртараптандыру инвесторларды қор нарығының құлдырауының толық әсерінен қорғауға көмектесетін жастығы болуы мүмкін. Алайда, белгілі бір облигациялар нарығының сегменттері акциялардың құлдырауы кезінде шығындарға ұшырайтыны туралы ескерту қажет. Ең маңызды іс-шаралар: қордың өз атауында «байланысы» болғандықтан, бұл тәуекелдің төмендігі дегенді білдірмейді.
Жауапкершіліктен бас тарту : Бұл сайт туралы ақпарат тек қана талқылау үшін беріледі және инвестициялық кеңес ретінде түсіндірілмеуі керек. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды. Инвестиция жасамас бұрын әрқашан инвестициялық кеңесші және салық маманымен кеңесіңіз.