Кеңестерді сатып алу керек пе? Міне, сізге керек нәрсе
Сіз сондай-ақ кеңесшіге тиесілі инвестициялық пайданы сатып ала аласыз. Бірақ сіз шығып, TIPS қаражатын сатып алмас бұрын TIPS туралы көбірек білу үшін бірнеше минут ал.
Қазыналық инфляциядан қорғалған бағалы қағаздар деген не?
АҚШ қазынасы 1997 жылы Қазынашылық инфляциясының қорғалған бағалы қағаздарын шығаруды бастады. Кеңестер АҚШ-тың әдеттегі қазынашылық облигацияларынан мүлдем өзгеше.
Кеңестердің сипаттамалары:
- 5, 10 және 20 жылға дейінгі мерзімде қол жетімді
- Облигацияның негізгі бағыты тұтыну бағаларының индексі (ТБИ) артып,
- Пайыздық төлемдер көбейтілетін / төмендетілген принципіне қатысты тіркелген пайыздық мөлшерлеме болып табылады
- Негізгі түзетулер мен пайыздық төлемдер жылына екі рет жасалады
- Түзетілген негізгі сома немесе түпнұсқасы, қайсысы үлкен болса, инвесторға өтеу мерзімі аяқталғанға дейін төленеді (бастапқы орналастыру / аукционда номиналды құны бойынша сатып алынған жағдайда)
Қазынашылық инфляция-қорғалатын қауіпсіздіктің мысалы
Қазынашылық инфляциядан қорғалған бағалы қағаздар шартты облигациялардан өте ерекшеленеді. Кәдімгі бекітілген мөлшерлемедегі купондық облигация купондық төлемдерді параллель мөлшерде қалыптастырады (мысалға, жылдық 5% мөлшерінде 1000 АҚШ доллары мөлшеріндегі сыйақы төленеді), ал номиналды сома облигацияның өтелу мерзімінде қайтарылады.
TIPS арқылы емес.
Мен басынан бастап аяғына дейін ТИПС инвестицияларының мысалын келтірдім. Қарапайымдылық үшін мысал АҚШ Қаржы министрлігінің аукционында сатып алынған, номиналды құны бойынша және тұтыну бағаларының индексін тұрақты түрде көтеріп отыратын облигацияны көрсетеді.
- Инвестор www.treasurydirect.gov сайтына барады және аукционда жылдық 10,000 АҚШ доллары көлеміндегі Қазынашылық инфляциясының қорғалған қауіпсіздігін 1.00% купонмен сатып алады.
- Бірінші кезеңдегі тұтыну бағаларының индексі 3% (жарты жылдық мөлшерлемесі 1,5%),
- ТБИ нәтижесі бойынша облигация құны 1,5% -ға өсіп, $ 10 150 болды.
- Инвесторға 50,75 АҚШ долларына купондық сыйақы төленеді (10 150 АҚШ доллары сомасындағы түзетілген негізгі сомаға көбейтілген 1.00% тіркелген купонның 50% -ы).
- Бір күнтізбелік жылдың соңында инвесторға купондық төлемдер мен негізгі сомаға түзетулер енгізіледі. Бұл салықтық облигациялардың бүкіл қызмет мерзімі ішінде жалғасады.
- Инвестор жарты жылдық негізде түзетілген принцип бойынша көбейтілген купон мөлшерлемесін алуды жалғастырады (бұл ретте түзетілген негізгі сома әрбір алты айда 1,5% -ға артады).
- Өтеу мерзімі ішінде аукцион өткізілген күннен бастап бес жыл өткеннен кейін инвестор түзетілген негізгі соманы $ 11,605.41 және 174,08 АҚШ доллары көлеміндегі купондық сыйақысын алады (11605,41 АҚШ долларына 1,5%).
Қазыналық инфляцияға қарсы бағалы қағаздарды салық салу
Мысалда инвесторға жылдық кіріс ретінде де, түзетілген негізгі соманың (яғни, ТБИ бойынша негізгі соманың ұлғаюы) салық салынатыны туралы айтылады. Түзету бойынша салық «фантомдық табыс» деп аталады. Көптеген инвесторлар Салық салуды болдырмау үшін салық төлеуден кейінгі зейнетақы шотында (мысалы, IRA) кеңесті жүргізуді ақылмен таңдады.
ТИПС инвесторлары фантомдық кіріс үшін 1099-OID формасын және пайыздық төлемдер үшін 1099-INT формасын алады (егер ТАПС салық салынатын шотта болса).
Қазынашылық инфляциядан қорғалған бағалы қағаздармен өзара қорлар
Инвесторлар ТИП-ке ие және өзара қорлардың артықшылықтарын пайдаланатын өзара қорларды сатып ала алады. Vanguard, Fidelity және басқа компаниялар TIPS инвестициялық қорларын ұсынады.
TIPS-ке тереңірек қарау үшін, Vanguard Inflation- Secure Securities қорының бұрынғы портфолио менеджері Джон Холлиермен әңгімелесуді қараңыз.