Стаффляцияны аяқтаған 6'7 «алыпты
Волькер 10 пайыз жылдық инфляция қарқынын бәсең ақша-несиелік саясатпен күрескен.
1980 жылы наурыз айында қордың қорын 10,25 пайыздан 20 пайызға дейін екі есе арттырды. Ол маусым айында қысқартты. Инфляцияның орнын толтырған кезде Волкер 20 пайыздық көрсеткішті желтоқсан айында 20 пайызға көтерді және оны 1981 жылдың мамыр айына дейін 16 пайызға дейін көтерді. Бұл өте жоғары және ұзақ мерзімді пайыздық өсім Volcker Shock деп аталды. Ол инфляцияны аяқтады. Өкінішке орай, ол 1981 жылы құлдырауды жасады. Президент Джимми Картер оны тағайындады және президент Рональд Рейган оны 1983 жылы қайта тағайындады.
Неге Volcker Shock жұмыс істеді
Волкер әр адамның инфляцияны ұстануы мүмкін екендігіне сенгісіз әсер етуі керек екенін білді. Президент Никсон 1973 жылы алтын стандартын аяқтаған соң инфляцияны қалыптастырды. Доллардың валюталық нарықтарында валюта бағамы төмендеді. Бұл инфляцияны қалыптастыра отырып, импорттық бағаны көтерді. Nixon оны 1971 жылы жалақы бағасының бақылауымен тоқтатуға тырысты. Бұл шектеулі іскерлік белсенділік, өсімді баяулады және сфальфляцияны құрды.
Fed төрағасы Альфред Хэйс бір мезгілде инфляция мен рецессиямен күресуге тырысты. Ол пайыздық мөлшерлемелерді кезекпен көтерді және төмендетті. Оның тоқтаусыз ақша саясаты тұтынушылар мен бизнестерді шатастырды. 1972 жылы Конгресс жалақыны бақылауды аяқтады. Қауіптеніп кеткен компаниялар болашақтағы жоғары пайыздық мөлшерлемелерден алшақ болу үшін бағаны көтерді.
Тұтынушылар бұрынғысынша бағасы көтерілгенге дейін сатып алды. ФРЖ сенімділікті жоғалтты, ал инфляция екі есе өсті.
Волкердің арқасында орталық банкирлер инфляциялық күтулерді басқарудың маңыздылығын түсінеді. Адамдар бағаның көтерілуін ойлаған кезде, олар қазір жұмсауға ынталандыратын. Қосымша сұраныс инфляцияны одан да жоғарылатты. Тұтынушылар Волкердің инфляцияны тоқтатқанын түсінген кезде шығындарды тоқтатты. Кәсіпорындар сол себепті бағаны көтеруді тоқтатты.
Volcker өзінің жеке ережесін қалай құрды
2009 жылы Президент Обама Волкерді Экономикалық қайта қалпына келтіру бойынша Консультативтік кеңеске тағайындады (2009-11). Волкер осы кеңесті қалыптастыруда шешуші рөл атқарды. Ол бизнес пен академиядан жетекшілерді әкелді. Олар қаржы дағдарысын реттеуде тәуелсіз көзқарасты қамтамасыз етті. Волкер, ол қызметте болған кезде 81 жаста болатын, Обаманың үгіт-насихатында белсенді болған. Обама оны Қазынашылықтың мүмкін хатшысы деп санаған.
Волькер 2008 қаржы дағдарысын қаржы секторының нашар реттеуі үшін айыптады. Басқарма төрағасы ретінде ол Volcker ережесімен қатаң банк ережелерін қолдады. Бұл ірі банктерге клиенттердің депозиттерін өз пайдасына сауда жасауына тыйым салады. Олар тек өз клиенттерінің атынан істей алады.
Тәуекелдердің мұндай түрлері 2008 жылғы құтқару іс- шаралары қажет болғаны. Банктер валюталық тәуекелдерді өтеу немесе клиентке сауда жасау үшін ғана сауда жасай алады. Ереже 2012 жылға дейін қаралып отырса да, ол дереу нәтиже алды. Мысалы, Goldman Sachs өзінің меншікті акцияларын және валюталық сауда үстелдерін жойды.
Жаңа Бреттон Вудс
2014 жылы Волкер жаңа Бреттон Вудс Келісіміне шақырды. 1944 жылғы келісім долларды алтынның құнына байланысты ғаламдық валюта деп белгіледі. Волкер, президент Никсонның келісімді бұзған кезде валюталық дағдарыстардың артқанын атап өтті. Оларға Латын Америкасы, Мексика және Азия валюта дағдарысы кіреді.
Жаңа келісім халықаралық үйлестірілген ақша-кредит жүйесін және қаржы жүйесін құруға мүмкіндік береді. Ол дүниежүзілік ақша-кредит саясатын жүргізетін ережелерді белгілейді. Бұл долларға деген жаңа жаһандық валютаны қамтуы мүмкін.
Бұл елдердің төлем теңгерімінде тепе-теңдікті қамтамасыз етеді . Бұл олардың тиісті валюталық резервтері болуын қамтамасыз етеді.
Волкер осы ескертулерді Бреттон-Вудс комитетінің отырысында жасады. Бұл халықаралық қаржы институттары арасындағы ынтымақтастыққа ұмтылатын жаһандық көшбасшылар тобы. Бұларға Дүниежүзілік Банк пен Халықаралық Валюта Қоры кіреді . Ол сондай-ақ әлемдегі орталық банктерді , қазынашылықтарды және жеке банктерді қамтиды. Волкер - Комитеттің Төрағасы.
Білім және фон
Волкер 1927 жылдың қыркүйегінде Нью-Джерси қаласында туған. 1949 жылы Принстоннан бакалавр дәрежесін алды. Оның саяси экономикасы мен үкіметінде. Ол 1951 жылы Гарвард университетінің Жоғары мемлекеттік басқару мектебінен алған. 1951 жылдан 1952 жылға дейін Лондонның Экономика мектебіндегі Ротари Қорының мүшесі болды.
Волкер 1949 жылы Нью-Йорк федерациясында ғылыми қызметкер ретінде бастады. 1952 жылы экономист ретінде қайтып оралды. 1955 жылы Волкер Чейз Манхэттен банкінде экономист болып жұмыс істеді. 1962 жылы АҚШ Қазынашылық департаментінде жұмыс істеді. Қаржы талдау бөлімінің директоры болды. Келесі жылы ол Монетарлық мәселелер жөніндегі кеңесшінің орынбасары болды. 1965 жылы Чейз Манхэттенді Алға жоспарлау жөніндегі вице-президент лауазымына оралды. 1969 жылдан 1974 жылға дейін Монетарлық істер жөніндегі қазынашылық кеңесшісі болды. 1974-75 жылдары Принстон университетіндегі Вудро Уилсон атындағы қоғамдық және халықаралық қатынастар мектебінің аға ғылыми қызметкері болды.
Фелдті тастап кеткеннен кейін Волькер жеке және қоғамдық мүмкіндіктерде жұмыс істеді. Дж.Ротшильд, Wolfensohn & Company инвестициялық-банктік фирмасының төрағасы болды. Ол Enron дау-дамайларына тергеу жүргізді. Ол сондай-ақ Біріккен Ұлттар Ұйымының Ирактағы «Мұнай үшін азық-түлік бағдарламасы» бағдарламасындағы жемқорлықты қарастырды.
Волкер ағымдағы уақытта 30-ға дейінгі топтың төрағасы болып табылады. Бұл Вашингтон, Токиодағы экономикалық консультативтік топ. Ол Швеция банктерінің Холокост құрбандарын есепшоттарымен айналысуын тексерді. Ол сондай-ақ Arthritis Foundation-да жұмыс істеді.
Forbes журналының хабарлауынша, «Волкер - бұл ұшу балық аулау спортында үлкен алыптар (екеуі де - ол 6'7» және «бейнелі»). Ол Флорида штатында және сүйікті, атлантикалық лососьте, Квебекте, бонифишті және тарпонды қуырған. Атлантикалық лосось федерациясының директоры. Солтүстік Атлантикалық лосось қорында да белсенді. Екі адвокатты да сақтау.