Өзара қорлармен стандартты ауытқуды қалай қолдануға болатынын біліңіз
Стандартты ауытқудың анықтамасы - өзара қорлар
Стандартты ауытқу - арифметикалық ортадан (қарапайым орташа) қаншалықты ауытқу бар екенін көрсеткен статистикалық өлшем.
Инвесторлар стандартты ауытқуларды бұрынғы өзара пай қорының табыстылығының өзгермелілігі ретінде сипаттайды.
Қарапайым түрде жоғары стандартты ауытқу жоғары құбылмалылықты білдіреді, яғни өзара қордың өнімділігі ортадан жоғары, бірақ айтарлықтай төмен. Сондықтан көптеген инвесторлар терминдердің құбылмалылығы мен стандартты ауытқуды өзара алмастырады.
Өзара қорлармен стандартты ауытқу мысалы
Егер XYZ өзара қорында орташа жылдық 8% -дық кіріс (орта) және стандартты ауытқу 3% болса, онда инвестор қордың қайтарылуын уақыттың 5% -дан 11% -на дейінгі уақытында 68% -на дейін (бір стандартты ауытқу 8% -дан 8% -ке дейін + 8% -дан 8% -ға дейін + 8% -дан 8% -ға дейін + + 3%) .
Бірақ, стандартты ауытқу бір қордың бұрынғы жұмысын оқшауланғанда талдағанда өте пайдалы екенін есте сақтаңыз. Бірнеше инвестициялық қорларға ие инвесторлар портфолиосының күтілетін құбылмалылығын есептеу үшін олардың портфолиосының орташа стандартты ауытқуын қабылдай алмайды.
Мультивалюталық портфельдің стандартты ауытқуын табу үшін инвестор әр қордың корреляциясы, сондай-ақ стандартты ауытқуды есепке алуды қажет етеді. Басқаша айтқанда, портфельдің құбылмалылығы (стандартты ауытқу) портфельдегі әрбір қордың портфолдағы әрбір қорға қатысты қалай өзгергені туралы функция болып табылады.
Өзара қорларды талдау кезінде стандартты ауытқуды пайдаланасыз ба?
Тарихи өзара қордың жұмысының стандартты ауытқуы инвесторлар әр түрлі пай қорларына арналған бірқатар кірістерді болжауға тырысады. Өткен кезеңдегі құбылмалылықты өлшеудегі пайдалылығы оның келешектегі құбылмалылық көрсеткішін қамтамасыз ете алса да, инвесторға тым агрессивті болып табылатын өзара қорды сатып алу қатесін болдырмауға көмектесе алады, бірыңғай өзара қордың құбылмалылығы міндетті түрде портфельдің алаңдаушылығы болып табылмайды құрылыс.
Шын мәнінде, өткен кезеңдерде өте құбылмалы болған қорлар агрессиялық қордың ауытқуларын теңестіруге көмектесетін қоржынның басқа қорларына тегін болуы мүмкін. Егер қысқа мерзімді ауытқуларды негіздеу үшін ұзақ мерзімді кірістер жеткілікті болса, және инвестор тәуекелді түсінетін және қабылдайтын болса, ұшпа қорлар бағалы мақсатты бере алады.
Мұнда өзара қорлардың негізгі статистикалық шараларына сілтемелер: Beta , R-квадрат , Альфа , Sharpe қатынасы , шығыс коэффициенті және Салықтық құнның коэффициенті .