Ең жақсы дегеніміз: Жоқ жүктеме қорлары немесе жүктеме қорлары?
Өзара қор жүктемесі дегеніміз не?
Пайдалы қордың жүктемесі - өзара пайданы сатып алу немесе сату үшін комиссия. Қордың акцияларын сатып алу кезінде алынатын жүктемелер, алдын-ала жүктемелер деп аталады және өзара қорды сатудан кейін жүктелетін жүктемелер кері бағытта жүктемелер немесе шартты кейінге қалдырылған сату төлемі (CDSC) деп аталады. Жүктемелерді жүктейтін қорлар, әдетте, «жүктеме қорлары» деп аталады және жүктемелерді төлемейтін қаражат «жүктеме емес» деп аталады.
Сіз мұны өзіңіз жасай аласыз ба немесе кеңесшіні пайдаланасыз ба?
Жүктеме мен жүктеме қорының пікірсайыстарына қатысты бірінші сұрақ - өзіңізді инвестициялауды немесе кеңесшіні пайдалануды қалайсыз ба? Жіберілетін ақшалай қаражат өзара кеңес беру және / немесе қызмет көрсету үшін ақы төленетін болғандықтан, алдымен сіз өзіңіздің барлық зерттеуіңізді және сауда-саттықты өзіңіз жасағыңыз келетінін немесе кеңесшінің немесе брокердің сіз үшін мұны істеуін қалайтыныңызды шешіңіз. Инвестициялау әлеміндегі жақсы дағдылардан кем емес дағдылар мен білім. Бұл дегеніміз, өте білімді кеңесші портфельді бұзу шешімдерін ашкөздік немесе қорқынышқа ұшыраған немесе қозғайтын болса, жасай алады.
Көптеген инвестициялық кеңесшілер мен делдалдар эмоциялардың түріне және ұзақ уақыт ішінде орта табы-сенсельферіңіздің төменгі қайтаруына әкелуі мүмкін нашар шешімге ұшырайды. Дегенмен, жақсы кеңесші ақшаңызды логикалық түрде қарастырады және сіздің өміріңізді толығымен өмір сүріп жатқан кезде болашақ қаржылық мақсаттарыңызға қол жеткізуге мүмкіндік беретін объективті жол картасын жасауға көмектеседі.
Бұл сіз үшін қаншалықты құнды болуы мүмкін?
Жүк қорын сатып алудың себептері
Неліктен жүк қорын сатып аламыз? Бастапқыда сіз жүксіз қорлар инвесторларға барудың ең жақсы жолы деп ойлайсыз, бірақ бұл әрдайым емес. Жүктелген ақша қаражатын сатып алудың себебі, бірінші кезекте, себептері бар жүктемелер сияқты - қордың зерттеулерін жүргізген кеңесшіге немесе брокерге ақы төлеу, ұсыныс жасағаныңыз, қорды сатқаныңыз жөн, содан кейін сатып алу үшін сауданы орналастырды. Дегенмен, өзара қордың өзінен басқа құндылықтар алмасатын болса, ешкімге ақы төлеудің ешқандай негізі жоқ.
Кейбір кеңесшілер мен брокерлер комиссиялар арқылы төленеді және төлем көзі инвестордың клиентіне немесе клиентіне кеңес беруді білдіреді. Қарыз қаражатын ресми клиенттік-брокерлік қарым-қатынастарсыз сатып алуға болатынына қарамастан, оның ешқандай негізі жоқ.
Түпкілікті жол: Жалпы алғанда, өз зерттеулерін жүргізіп, өздерінің инвестициялық шешімдерін қабылдайтын және өздерінің сатып алуын немесе пай қорының акцияларын сатуды жүзеге асыратын кез-келген инвестор қордың қаражатын сатып алмайды .
Неге жүктеме қорын сатып алу керек?
Неге жүктеме қорын сатып алу керек? Сіз кеңесшіді пайдаланбасаңыз, әдетте жүктеме қорын сатып алу керек екенін білесіз. Бірақ, өзара тиесілі емес қорларды сатып алудың басқа себептері қандай?
Мүмкін, ең бастысы шығындарды барынша азайту арқылы қайтарымды арттыру.
Көптеген жағдайларда жүк түсіруге арналған қаражат жүктеме қорларына қарағанда орташа шығын коэффициенттерін төмендетеді және шығындарды төмендетеді, әдетте, жоғары табыс әкеледі. Себебі, өзара қордың портфелін басқару бойынша шығыстар қордың жалпы кірістерінен тікелей шығады.
Мысалы, егер өзара қордың сыйақылар мен шығыстарға дейін 10,00% жиынтық табысы бар болса және қордың жалпы шығыстық коэффициенті 1,00% болса, инвестордың нақты пайдасы 9,00% құрайды. Енді сіз 1,25% шығыстық коэффициенті болуы мүмкін орта капиталы қорын сатып алғаныңызды елестетіп көріңіз. Инвестор шығыстардың ара қатынасы 0,75% немесе одан аз жүктеме қорын оңай таба алады. Бұл жүктеме қорынан айтарлықтай 0,50% -ды құрайды. Уақыт өте келе, ол мыңдаған доллар үнемдеу және жүктеме қорымен инвесторға қызығушылық тудырады.
12b-1 жүк көтермейтін қорлардағы алымдар
12b-1 сыйақы, өзара қорлар арқылы жиналған, әдетте маркетинг, бөлу және қызмет көрсету бойынша шығындарды төлеу үшін пайдаланылады және брокерге төленеді. Қаржылық саланы реттеу жөніндегі орган (FINRA) 12 млрд. Теңге мөлшеріндегі ақы ретінде жылына 1,00% ақшалай қаражат бөледі.
Шынайы жүктемелік қор 12б-1 мөлшерінде ақы алмайды, ал өзара қорлардың үлестірімін төлеудің типтік үлестері Class B Shares (кері жүктеме қорлары) және Class C Shares («деңгейдегі жүктеме» қорлары) қамтиды.
Алайда, қор кез-келген жүктемені жүктемейді, бірақ әлі де 12б-1 ақы төлейді. Бұл үлестік сыныптар жүктемеден босатылған қорлар мен Class R акцияларын қамтиды .
Үздік, жүктемесіз не жүктеуден бас тартасыз ба?
Жүктелмейтін қаражат немесе жүктемеден босатылған қаражат пайдаланылсын ба? Бұл алма және апельсин салыстырудың біраз бөлігі. Дегенмен, жүктеме қорларынан түсетін қаражатқа қарағанда орташа шығын коэффициенті төменірек. Төмен шығындар көбінесе ұзақ мерзімді перспективада инвесторға жоғары табыс әкеледі. Сондықтан жүктемеден босатылған қаражаттардан кем емес жүк кем емес, кем дегенде, жоғары шығындарға әкелуі мүмкін төменгі шығындар бойынша.
Шынайы жүктемелік қор ешқандай жүктемені төлемейді және инвесторға жасырын болып көрінуі мүмкін 12b-1 ақысы сияқты ешқандай ақы жоқ. Дегенмен, жүктемені тастаған қаражаттар жиі 12b-1 ақы алады. Осылайша комиссия бойынша төленетін кеңесші немесе брокер жүкті төлемей-ақ ақша таба алады. Олар мұны қалай істейді? Олар жүктемені алып тастайды (12). Сондықтан жүктеуден бас тартқан қаражат жақсы келіссөздер сияқты көрінуі мүмкін, бірақ сіз өзіңіздің зерттеуіңізді жүргізіп, 12б-1 жоғары ақы қорын сатып алмайсыз.
Қордан шыққан өзара қорлар қордың атауының соңында «LW» арқылы анықталады. Керісінше, жүктеме қорларында A, B, C, D, R немесе LW тәрізді әріптер немесе әріптер жоқ, акциялардың сыныбын көрсететін қор атының соңында.
Өзара қор туралы біліңіз Бөлімдердің үлгілері
Қандай акцияның класс түрі сізге жақсы ? Кейде сіз өзіңіздің қажеттіліктеріңізге сәйкес келетін нақты қорды табасыз, бірақ жүктеме немесе жүктемеден босату қоры бола алмайсыз. Өзара пай қорларының бірнеше сыныптары бар, олардың әрқайсысы өзінің артықшылықтары мен кемшіліктері бар, олардың көпшілігі шығындар бойынша орталық. Акцияның кластарын тікелей салыстыру үшін, сіз қайсы қордың үлесі жақсы деп мақалаға қарағыңыз келуі мүмкін ? Дегенмен, қазіргі кезде үлестік класс түрлерінің негіздері туралы кейбір негізгі ұғымдар берілген.
- Class A акциялары, әдетте, алдыңғы сатылымдағы сату шығындарына (жүктемелерге) ие. Инвестициялық кеңесшінің немесе басқа қаржы кәсіпқойының қызметтеріне ақы төлеу жүктемесі 5,00% -ды құрайды және жоғары болуы мүмкін. Жүктеме сатып алынған кезде жүктеледі. Мысалы, егер сіз $ 10,000 A сыныпты акциялардың өзара қорын сатып алған болсаңыз және «жүктеме» 5,00% болса, сіз комиссия ретінде 500 доллар төлейсіз және қорға 9 500 АҚШ доллары көлемінде инвестиция саласыз. Акциялар ірі сомаларды инвестициялауды жоспарлап отырған инвесторлар үшін жақсы және акцияларды жиі сатып алмайды. Егер сатып алу сомасы жеткілікті жоғары болса, сіз «тоқтау нүктесіндегі жеңілдіктерге» сәйкес бола аласыз. Қордың қосымша акцияларын сатып алуды жоспарласаңыз (немесе сол қордың жанұясы ішіндегі өзара қорларды) жүктемедегі жеңілдіктер туралы сұраңыз.
- B сыныбында акциялар сатудың алдын ала төлемдері болмайтын, алайда кейінге қалдырылған кейінге қалдырылған сату төлеміне (CDSC) немесе «артқы шамада» жүктелетін инвестициялық қорлардың үлестік сыныбы болып табылады. B сыныбының акциялары сондай-ақ басқа өзара пай қоры сыныптарына қарағанда 12 б-1 жоғары тарифке ие болады. Мысалы, егер инвестор B сыныбының өзара пайдаларын сатып алса, онда олар алдын-ала жүктеме жүктелмейді, бірақ егер инвестор белгілі бір мерзімге дейін, мысалы, 7 жылға сатылатын акцияларды сатып, олардың акцияларын сатып алу үшін 6% -ға дейін ақы алынуы мүмкін. B сыныбының акциялары, кейінірек, А сыныпты акцияларды жеті немесе сегіз жылдан кейін алмастыруы мүмкін. Сондықтан, олар А үлесіндегі үзіліс деңгейіне үміткер ретінде инвестициялауға жеткілікті қаражаты жоқ инвесторлар үшін жақсы болуы мүмкін, бірақ B акцияларын бірнеше жыл немесе одан көп уақыт бойы ұстауға ниетті.
- Класс C акциялары жылына бір рет «деңгейлі жүктеме» алады, бұл әдетте 1,00% құрайды және бұл шығындар ешқашан кетпейді, C акцияларын ұзақ мерзімді инвестиция жасайтын инвесторлар үшін өзара қорлар ең қымбат. Сондықтан, жалпы алғанда, C акцияларын қысқа мерзімді (3 жылдан кем) пайдалану және ұзақ мерзімді (8 жылдан астам) акцияларды пайдалану, әсіресе егер үлкен мөлшерде сатып алу. B сыныбының акциялары, кейінірек, А сыныпты акцияларды жеті немесе сегіз жылдан кейін алмастыруы мүмкін.
- Класс D акциялары жиі жүктелмейтін қорларға ұқсас, өйткені олар дәстүрлі және кең тараған A үлесі, B үлесі мен С үлесіндегі қаражаттың алдын-ала жүктемесі, кері бағыты, тиісінше жүктеме немесе жүктеме деңгейі.
- Кеңесші акциялары тек инвестициялық кеңесші арқылы қол жетімді, демек, осы акция сыныбындағы қаражаттың атауларын ескере отырып, «Adv» деген аббревиатура. Бұл қорлар әдетте жүктемеден бас тартады, бірақ 0.50% дейін 12b-1 тарифі болуы мүмкін. Егер сіз инвестициялық кеңесші немесе басқа қаржы маманымен жұмыс істесеңіз, Adv акциялары сіздің ең жақсы опцияңыз болуы мүмкін, себебі шығындар B акцияларынан немесе C акцияларынан жиі төмен.
- Институционалдық сыныптық қорлар (aka «Inst», Class I, Class X немесе Class Y), негізінен, 25 000 АҚШ доллары немесе одан көп инвестиция көлемі бар институционалдық инвесторларға ғана беріледі. Инвесторлар 401 (k) жоспарлары сияқты ақшаны біріктіретін кейбір жағдайларда, басқа да үлестік сыныптардан гөрі шығындарды азайту коэффициенттері бар институционалдық үлестік сынып қаражатын пайдалану үшін тоқтау нүктелерін қанағаттандыруға болады.
- R акцияларының үлесі жүктің жоқтығында, бірақ олар 12 б-1 тарифтеріне ие, әдетте 0,25% -дан 0,50% -ға дейін. Егер сіз 401 (k) R бөлісетін сыныптық ақшаны ғана қамтамасыз етсеңіз, онда сіздің шығындарыңыз инвестиция таңдауында сол қордың жүктемесінен немесе жүктеуден бас тартқан нұсқасынан тұрса, жоғары болуы мүмкін.
Индекстік қорлар және жүктемелер жоқ
Көптеген өз-өзімен-өзі жұмыс істейтін индекстік қорлар мен бірдей іргелі себептерге байланысты жүктеме қорларын қолданады - жоғары сапалы, арзан қорлармен өзара қорлардың портфелін құру. Дегенмен, кейбір инвесторлар индекстік қорлардың жүктемелері бар екенін білмейді.
Инвесторлар ешқашан индекстік қорға жүктемені салуға болмайды деп ешқашан айтпаса да болады ! Индексті инвестициялаудың басты мақсаты индикатордың көрсеткіштерін пассивті түрде салыстыру болып табылады. Егер жүк бар болса, сату төлемінің шығыны пассивті инвестициялық стратегияда табысқа жету үшін қажетті арзан тәсілдің мақсатын бұзады.
Активтермен басқарылатын қорлар және пассивті басқарылатын қаражаттар
Жүкті төлеуге белсенді түрде басқарылатын қаражат керек пе? Белсенді басқарылатын қорлар үшін артықшылықтар портфельдік менеджердің мақсатты көрсеткіштен асатын бағалы қағаздарды белсенді түрде таңдауы мүмкін екендігіне негізделген. Бағалы қағаздар индексі сияқты бірдей бағалы қағаздарды ұстау талап етілмегендіктен, портфельдік менеджер индексті жақсы көрсете алатын бағалы қағаздарды сатып алуға немесе ұстап тұруға, сондай-ақ сатылатын тауарлардың сатылуын күтпеген немесе сатуға болатын деп есептеледі.
Сондықтан, егер пассивті инвестициялық стратегияға қол жеткізуге қарағанда, жоғары табыс алу мүмкіндігі болса, инвестор жүктемені төлеудің маңызы бар деп ойлауы мүмкін. Дегенмен, жүктеме инвестордың жалпы қайтарымын тиімді төмендетеді, бұл мақсатты көрсеткіш немесе индексті ұрып кету мүмкіндігін иронично төмендетуі мүмкін.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.