Сіз жеке инвестицияларды таңдап алсаңыз немесе кең ауқымды иеленесіз бе?
Белсенді инвестициялау - Super Bowl-нің жеңімпазы кімге арналған ставка сияқты, ал пассивті инвестиция барлық NFL-ге иелік ету сияқты болады және сол арқылы команданың жыл сайын жеңіске жетуіне қарамастан, брутто билетте және тауар сатылымында пайда жинайды.
Белсенді инвестиция - бұл сіз (немесе өзара қор менеджері немесе басқа да инвестициялық кеңесші), әдетте іргелі талдау , микро және макроэкономикалық талдау және / немесе техникалық талдау сияқты зерттеулерді қамтитын инвестициялық әдісті пайдаланатын боласыз. нарыққа толығымен ие болудан гөрі жақсы нәтиже береді.
NFL ұқсастығын пайдаланып, сіз барлық ойыншылар мен жаттықтырушыларды зерттеп, презенденттерді даярлауға барасыздар және сіздің зерттеулеріңізге негізделе отырып, қандай командалар бір жылда жоғары деңгейде болатыны туралы білімді ставка жасайсыз. Сіз өз ақшаңызды дұрыс таңдауға қабілетіңізге қарай есептеуге дайын боласыз ба? Белсенді инвестор немесе белсенді стратегия осы жасайды.
Пассивтік инвестициялық тәсілмен индекстік қорлар сатып алып, қол жетімді қорлар мен облигациялардың барлық спектріне ие боласыз. Бұл NFL-ге ие болар еді; әр команда жеңе алмайды, бірақ сізді қызықтырмайды, өйткені сіз білесіздер, кейбір тауарларды жыл сайын сату керек. Пассивтік тәсілмен сіз барлық қорлар мен облигациялардың біріктірілген ұжымдық нәтижесі негізінде ақша табуды жөн көресіз.
Пассивтік инвестициялар тұтас нарықтың қайтарымын түсіреді
Осы футбол ұқсастығын қабылдап, оны инвестициялауға қолданған кезде алдымен қолда бар қорлардың бүкіл нарығына қарасаңыз болады. Пассивті инвестор барлық қорларды иеленуді қалайды, өйткені олар тұтастай алғанда, ұзақ уақыт бойы капитализмді жұмыс істейді және олар бүкіл қор рыногына инвестициялаудан жоғары кірістер алады деп ойлайды. тұтастай алғанда нарықтан асып түседі.
Пассивтік нарықтық көзқарастардың мәні - бұл үлестік тәуекел бойынша сыйақы деп аталатын бір нәрсені пайдалану, ол жоғары рентабельділікпен капитал тәуекеліне ие болу үшін өтемақы төлеу керек.
Пассивті басқарылатын қорларға қарсы қорларды белсенді басқарған
Өзара пай қорларына қарасаңыз, белсенді басқарылатын ірі капиталды өзара қор S & P 500 индексінде тізімделген үздік 100-200 қорды таңдауға тырысады.
Пассивті қор немесе индекс қоры S & P 500 индексінде тізімге енгізілген барлық 500 қорды иемденіп, олардың арасында таңдау жасауға тырыспайды.
Жыл сайын белсенді басқарылатын инвестициялық пай қорларының пассивті басқарылатын инвестициялық пай қорларының пайдасына салыстыруы үшін академиялық зерттеулер жүргізіледі. Зерттеулер көрсеткендей, жиынтықта ұзақ уақыт бойы белсенді басқарылатын қорлар, әдетте , олардың пассивті әріптестерінен жоғары табыс әкелмейді . Төлемдермен не істеу керек екендігінің себебі. Белсенді қорлар жоғары шығындарға ұшырайды, ал қор басқарушысы, алдымен, салыстырмалы индекстік қордан жоғары көрсеткішті көре бастағанға дейін шығындарды өтеу үшін қосымша кірістер алуға тиіс.
Неліктен белсенді көзқарас көп шығынды? Зерттеуді жүргізу уақытты талап етеді, және белсенді басқарылатын қорлар үстеме шығындар мен қызметкерлерге көп ақша жұмсайды. Бұдан басқа, олар сауда-саттық шығындарын жоғарлатады, себебі олар акцияларға шығып, шығып кетеді. Егер индекс 10% -ды құраса және қор жылына 3% -ды құраса, онда оның көрсеткішіне таза қайтарымдылық үшін 13% табыс табу керек.
Пассивтік инвестициялық қорлар мен индекстік қорлар арасындағы айырмашылық бар. Барлық индекстік қорлар пассивті инвестициялау нысаны болып табылады, бірақ барлық пассивті басқарылатын қорлар индекстік қорлар болып табылады .
Пассивті инвестиция - салықты тиімдірек ету
Пассивті қорлар көп сауда жасамайды, бұл олардың төменгі ақыларын ғана емес, сондай-ақ олардың салық декларациясына өтетін ақшалай табыстардың бөлінуін азайтады. Егер сіз зейнеткерлікке шықпайтын есептік жазбаларды қолдансаңыз, бұл пассивтік инвестициялық әдіс үнемі қолданылып жүрген салықтық шотыңызды қысқартуы керек. Егер сіз белсенді және пассивті тәсілдерді біріктіруді қаласаңыз, белсенді басқарылатын қорларды салық төлеушілері сияқты IRA-ларда, пассивтік тәсілмен немесе зейнетақы төлемдеріне арналған салықтық басқарылатын қорларды пайдалану арқылы қарастыра аласыз.
Активті және пассивті туралы дұрыс емес түсініктер
Көптеген белсенді және пассивті дебаттардың өзара қордың индексін асып кете алмайтындығына байланысты. Мысалға, зерттеулер S & P 500 индексінен қаншалықты ауқымды қорлардан асып кететінін қарастыруы мүмкін.
Дегенмен, көптеген қорлар мен инвестициялық тәсілдер қордың немесе облигацияның түрімен шектелмейді. Мысалы, көп қабатты қорлар зерттеушілік сарапшылардың ең жақсы өнімділікті ұсына алатындығына байланысты ірі немесе кішкене қорларға ие болуы мүмкін. Бұл жағдайда Vanguard қор нарығының қор индекстерінің қорына ұқсас осындай қордың ұзақ мерзімді нәтижелерін өлшеуге болады.
Инвестициялық кеңесшілер пассивті индекстік қорларды қолдануы мүмкін, бірақ портфолио активтердің белгілі бір санының көп немесе аз болуы керек екендігін шешу үшін тактикалық активтерді бөлу тәсілін қолдануы мүмкін. Осылайша, белсенді немесе жартылай белсенді көзқарас қабаттасқанда пассивті өзара қорлар қолданылады.
Пассивтік инвестициялар көпшілігі үшін жақсы
Сіздің достарыңыз бен әріптестеріңіз қанша пассивті инвестициялық стратегияны қолданғанын айтқан? Мүмкін өте аз, бірақ мұны істеу керек. Көптеген адамдар белсенді инвестор ретінде ақша табуға болады, және сол адамдар үшін шағын пайызы уақыт өте келе нарықты ұратын болады. Қаржыландыруды тез ақша табу тәсілі ретінде қарастырмаңыз. Ең табысты инвесторлар ұзақ мерзімді инвестиция жасайтын және ақылға қонымды тәуекелмен пайда болған пайдалардың байлықты қалай құру керектігін түсінеді.