Соңғы мысалдар және олар не болды?
Әлемдік оқиға болғанда немесе компьютерлік амалдар осы бағдарламаларға әдеттен тыс нәрсе болып жатқандығын айтады, олар өздерінің кодтарына сәйкес автоматты түрде сатады (сатып алады).
Бұл сауда-саттық бағдарламалары кез-келген қордың қозғалысын анағұрлым қарқынды етеді, осылайша тәуекелді қосады.
2015 NYSE Flash Crash
Нью-Йорк қор биржасының едені 2015 жылдың 8 шілдесінде 3 сағат 38 минутта сауда-саттықты тоқтатты. Сауда-саттық NASDAQ , BATS және көптеген «қараңғы бассейндерді» қоса алғанда, он бір басқа биржаға тез ауыстырылды. Нью-Йорк биржасы сауда-саттықтың 20 пайызын ғана құрайды, бұл шамамен 10 жыл бұрын шамамен 80 пайыздан асады.
Өшірудің себебі әлі белгісіз. Бұл Уолл-стрит-Джорджтың басты бетінің жабылуы немесе United Airlines әуе компаниясының рейстерінің негізі болуы мүмкін. Екі сол күні де болды.
2014 Bond Flash Crash
2014 жылдың 15 қазанында Қазынашылықтың 10 жылдық табыстылығы бірнеше минут ішінде 2,0 пайыздан 1,873 пайызға дейін төмендеді. Ол тез оралды. Соқырлар бұл ескертулерге деген сұраныстың күрт өсуі сияқты көрінді. Бағалардың өсуіне байланысты облигациялардың кірістілігі төмендейді . Бұл 2009 жылдан бері ең үлкен күндік құлдырау болды.
Көлемі екі есе артты.
Бұл не болды? Көптеген АҚШ-тың Treasurys сауда-саттығының 15 пайызға жуығын құрайтын алгоритмге негізделген бағдарламаларды айыптайды. Бұл электронды түрде жасалатын 60 пайыздық сауда-саттықтың бір бөлігі. Бұл нарықтағы кез-келген реакцияны тездетеді.
Сондай-ақ сатуға арналған облигациялардың өтімділігі шектелген.
Кәдімгіден 54 пайызға аз 10 жылдық ноталар сатылды.
2010 Dow Flash Crash
2010 жылдың 6 мамырында Dow 10 минутта 1000 ұпайға жетті. Бұл рекордты ең үлкен көрсеткішке айналдырды, ол 1 триллион АҚШ долларына тең. Күннің соңында ол жоғалған аумағының 70 пайызын қалпына келтірді. Еуро долларға қатысты бір жылдық төменге дейін төмендеді. Қауіпсіздікке ұшу алтынның унциясына 1,200 долларға дейін жетеді. Ол қазынашылық 10 жылдық нотаны 3,4 пайызға дейін төмендетті.
Сатылымға не себеп болды? Лондондағы субурбанит, Навиндер Сарао, өз үйінде дербес компьютер көмегімен отырды. 2015 жылы тергеушілер Sarao жүздеген «E-mini S & P» фьючерстік келісімшарттарын жасаған және тез арада жойылған деп тапты. Ваддерл мен Рид фьючерстік келісім-шарттар бойынша 4,1 миллиард долларға жуық келісім-шарттар жасасып, жойылғандығын жойды.
CME Group г - н Сарао және оның брокері MF Global ескертті, оның сауда-саттыққа адал орындауға тиіс. Спуфинг бағаны қате жасау арқылы нарық бағасын реттейді, содан кейін оларды пайдаға тез сатады.
Сол кезде барлық адамдар Грузияның қарыз дағдарысынан туындаған болатын. Елдің қарызы рейтингтік агенттіктердің облигацияларының мәртебесін төмендеткен болатын.
Ол көшедегі тәртіпсіздіктерді тудырды. Егер ECB Грецияның әдепкі мәнін бермесе, бұл Португалия, Ирландия және Испания секілді қарызға толы басқа елдердің дефолттарына әкелуі мүмкін. Осы елдердің облигацияларын ұстаған инвесторлар үлкен шығындарға ұшырады. Осы инвесторлардың көпшілігі банктер болғандықтан, Либор көтерілді. Бұл 2007 жылғы банктік кредиттік дағдарыс кезінде болған жағдайға ұқсас. Бұл еуропалық банктерде несие беруден қорқуды тудырды.
Көптеген басқа да өткен дағдарыстар сияқты, бұл рецессияға әкелмеді.
2013 ж. Және басқа NASDAQ флэші құлады
NASDAQ флэш-қоқыстарды бастан кешіреді. 2013 жылғы 22 тамызда NASDAQ 12: 14-ден EDT-ден бастап 3: 25-ке дейін жабылды. NYSE-дегі компьютерлік серверлердің біреуі акциялар бағасының деректерін беретін NASDAQ серверімен байланыса алмады. Бірнеше әрекетке қарамастан, проблема шешілмеді және NASDAQ-дағы стресс-сервер төмендеді.
NASDAQ компьютерлік қателіктері, Facebook-тің бастапқы акцияларын іске қосқан кезде, трейдерлерге $ 500 млн шығын келтірді. 2012 жылдың 18 мамырында IPO 30 минутқа кешіктірілді. Басқаша айтқанда, трейдерлер тапсырысты орналастыра алмады, өзгерте алмады немесе тоқтата алмады. Ақылды түзетуден кейін 460 миллион акция сатылды.
Қор нарығы белгісіз бе?
Майкл Льюис, Flash Boys авторы, бұл жоғары жиілікті сауда бағдарламаларының болуы жеке инвестордың алға баса алмайтынын білдіреді. Бағдарламалар үлкен көлемде деректерді қабылдап, адамға дейін көп уақыт бұрын шешімдер мен сауда-саттықтар жасайды. Оларды пайдаланатын компаниялар, Goldman Sachs және JP Morgan сияқты, көптеген жылдар бойы саудамен айналысқан жоқ. Орташа инвестор үшін, Льюис пайымдауынша, қор нарығы қателеседі.
CNBC-те Льюис NYSE-нің артынан екінші ірі биржа BATS-тің бас директоры болып табылады. NASDAQ сияқты, бұл барлық электронды алмасу, тек үлкенірек. Биллионер инвестор Марк Кубанның айтуынша, үлкен жарылыс қаупі кез келген «нарыққа салынған скальпингтен» әлдеқайда нашар.
Сізге бұл қалай әсер етеді
Егер Уолл-стрит дұрыс емес болса, ол да болуы мүмкін. Жекелеген акцияларды жинаушы осы компьютерлік сауда бағдарламаларына қарағанда көбірек ақпарат жинай алмайды. Міне, сондықтан да көптеген актив сыныптары тандемде қозғалады. Бұл бағдарламалар да реттелмейді.
Жағдай үмітсіз. Бұл бағдарламаларды күнделікті негізде ойлау мүмкін емес болса да, сіз бизнес циклінен кейін нарықтың қай жерде басқарылатындығын біле аласыз. Жақсы әртараптандырылған қоржыны сақтаңыз. Жақсы нәтиже беру үшін әр тоқсан сайын активтерді бөлуді реттеңіз. Есіңізде болсын, сіз қаншалықты жасайсыз, бірақ қаншалықты аз жоғалтасыз.
Тереңдігі : Өзара қорлар деген не? | Қор нарығының бұзылуы дегеніміз не? | Қиындыққа әкелуі мүмкін бе?