Акциялар Vs. Облигациялар
2014 жылдың 30 қыркүйегінде аяқталған он жыл ішінде S & P 500 - американдық ірі компаниялар үшін өнімділік көрсеткіші орташа жылдық 8,11% қайтарымды тіркеді.
Салыстыру үшін, ішкі облигациялар нарығы, Barclays Aggregate US Bond Index көрсеткіші бойынша , орташа жылдық кірістілік 4,62% болды. Облигациялар сондай-ақ жыл сайын орта есеппен 6,32% -ға өсіп, дамып келе жатқан нарықтағы акцияларды төмен деңгейде орындамады және жыл сайын 10,68% қайтаратын нарықтық қорлар пайда болды. *
Акциялар облигациялардан 10 жылдық жақсы көрсеткіштерге ие болғанымен, облигациялар әртараптандыруды ұсынатындығын және облигациялардың болуы қор нарығының құбылмалылығын түзетуге көмектесетінін есте ұстау маңызды. Сондай-ақ, 2000-2002 жылдардағы жағдайға байланысты, облигациялардың акциялары асып түсетін ұзартылған кезеңдер болуы мүмкін.
Ең үздік облигациялар нарығының сегменттері, 10 жыл
Инвестициялаудағы ең көп таралған түсініктемелердің бірі ұзақ мерзімді ұзақ мерзімді кірістің жоғары тәуекеліне теңестіріледі. 10 жылдық нәтиже бұны көтерді, өйткені нарықтың үздік сегменттері 9,28% орташа жылдық кірістері бар дамушы нарықтар болды, ал 8,67% қайтаратын жоғары кірістілік облигациялары болды .
Екі S & P 500-нің алдында - тіпті 2013 жылы 32% -дық акцияларды сатып алғаннан кейін де - облигациялар нарығы бойынша да аяқтады.
Төменде 10 жылдық кезеңге арналған ең жақсы сатылатын нарық сегменттері, негізгі облигациялар мен қор индекстерімен салыстыруға болады.
- Жоғары кірістілік 7.98%
- Дамушы нарықтардың 7.78%
- Ұзақ мерзімді АҚШ корпоративтік облигациялары 6.97%
- АҚШ-тың ұзақ мерзімді облигациялары 6.78%
- Инвестициялық-деңгейлі корпоративтер (барлық өтеу мерзімі) 5.49%
- Barclays АҚШ-тың облигациялар индексі 4.62%
- S & P 500 индексі 8.11%
Ең үздік облигациялар нарығының сегменттері, 5 жыл
Соңғы бес жылда экономикалық жағдайды жақсарту, инвесторлардың тәуекелге деген тәбетінің біртіндеп өсуі, корпоративтік кірістерді жақсарту және американдық акциялар бойынша кең ауқымды кездесу уақыты болды. Бұл экономикалық жағдайға аса сезімтал болып табылатын облигациялар нарығының сегменттері үшін жоғары өнімді облигациялар, аға қарыздар және дамушы нарықтық қарыздарға арналған. Осы сандарды қарап шыққан кезде келесі бес жылда бұл сандар қайталанбайды:
- Дамушы нарықтардың 10.70%
- Жоғары кірістілік 10.36%
- Инвестициялық-деңгейлі корпоративтер (барлық өтеу мерзімі) 10,57%
- Ұзақ мерзімді облигациялар 8,69%
- Ұзақ мерзімді мемлекеттік облигациялар 6.99%
- Barclays АҚШ жиынтық бонд индексі 4.12%
- S & P 500 индексі 15.70%
Ескерту: Өткен он екі айдың ішінде акциялардың бес жылдық саны айтарлықтай өсті, себебі 2007-2008 жылдардағы қаржы дағдарысының ең нашар кезеңі қазіргі бес жылдық мерзімге енді қосылмаған. Ұзақ мерзімді өнімділік көрсеткіштері тіпті жаңылыстыруы мүмкін екенін дәлелдеуге болады .
Үздік облигациялар нарығының сегменттері, 3 жыл
Үшжылдық кезең кредиттік жағдайға аса жоғары сезімталдыққа ие - жоғары өнімділік пен дамушы нарықтар - өте жақсы орындаған облигациялар ретінде тәуекелдерді қабылдауға арналған бес және он жылдық аралықтарға ұқсас.
Сондай-ақ ұзақ мерзімді облигациялар да өте жақсы орындағанын ескеріңіз. Бұл 2011-2012 жылдары орын алған облигациялардың кірістілігінің күрт төмендеуіне байланысты, сондықтан бұл кірістер қайталанбайды. Бұдан басқа, 2011-2012 жылдарға арналған іс-қимылдың әсері таяу арада үш жылдық кезеңнің «артқы аяқталуына» айналады, сондықтан бұл санаттар 2014 жылдың соңына дейін бірінші бес санаттың тізімінде болмауы мүмкін.
- Жоғары кірістілік 10.62%
- Ұзақ мерзімді облигациялар 6.85%
- Үлкен қарыздар 6.66%
- Инвестициялық-деңгейлі корпоративтер (барлық өтеу мерзімі) 5.47%
- Emerging Markets 5.03%
- Barclays АҚШ-тың облигациялар индексі 2,43%
- S & P 500 индексі 22,99%
Тағамдар
Инвестициялық брошюралар бойынша заңды ескертулер әрдайым айтады: өткен өнімділік - болашақтағы нәтижелердің кепілі емес. Дегенмен, бұл қайтарылған көрсеткіштер бізге үш нәрсені береді. 1) ұзақ мерзімді инвесторлар тәуекелдерді қабылдаудан қорықпауға тиіс; 2) ұзақ мерзімді инвестицияларды ұстау тіпті нарықтағы ең нашар дағдарыстың (мысалы, 2008 жылы акциялар мен жоғары кірістілік облигацияларында болған) және 3), облигациялар ұзақ мерзімді портфельді әртараптандыруда маңызды рөл атқара алады.
Сіздің инвестициялық портфельді құрастырған кезде есіңізде болсын.
* АҚШ-тың ірі компанияларының акциялары: S & P 500 америкалық ірі компаниялар: Russell 2000 индексі, дамыған нарықтағы халықаралық қорлар : MSCI EAFE, дамушы нарықтағы қорлар: MSCI Emerging Markets, дамушы нарықтық облигациялар: JP Morgan EMI Global Diversified Index, жоғары Barclays АҚШ-тың ұзақ мерзімді индексі, ұзақмерзімді американдық корпоративтік облигациялары : Barclays корпоративтік ұзақ мерзімді инвестициялар индексі, кеңес: Barclays US TIPS индексі, корпоративтік облигациялар - барлық өтеу мерзімдері: Barclays Корпоративтік инвестициялар индексі, негізгі қарыздар: S & P / LSTA несиелік индексі, муниципалдық облигациялар : Barclays муниципалдық облигация индексі.
Жауапкершіліктен бас тарту : Бұл сайт туралы ақпарат тек қана талқылау үшін беріледі және инвестициялық кеңес ретінде түсіндірілмеуі керек. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды. Инвестиция жасамас бұрын әрқашан инвестициялық кеңесші және салық маманымен кеңесіңіз.