Акциялардың диаграммаларын қарауға уақыт бермеңіз, себебі олар уақыттың қалдықтары
Көрсетілген уақыттың ұзақтығына және басшылық қабылдаған капиталға бөлінетін шешімдерге байланысты қате кезектен тыс болуы мүмкін. Осы ерекше жағдайдың себептерін түсінуге көмектесу үшін тұжырымдаманы кеңейтуге сәт түсірейік. Сіз қор нарығының диаграммасын қайтадан тартып алуға ешқашан ұшырамайсыз, өйткені олар көрсетілу жолын түсініп, оларды кітабына қарағанда азайтады.
Ең алдымен, мен жиі пайдаланатын мысалмен бастайық. Өзіңіздің елестетіп көріңіз, Eastman Kodak акцияларын банкроттыққа дейін шамамен 25 жыл бұрын сатып алды. Сол кезде ол әлемдегі беделді көк чип қорының бірі болды. Қазіргі кездегі атақты фотографтың құлдырауы және акциялардың бағасы барлық мақсаттар мен мақсаттарға $ 0-ге дейін жететіндіктен қор нарығының диаграммасы ақша жоғалтып алғаныңыз туралы қате әсер қалдырады. Дегенмен! Фантастикалық болмаса да, ұзақ мерзімді иесі жыл соңына дейін 425% + қайтаруды аяқтады, бірақ акция соңында жойылып, $ 425 000-нан астам сомаға 100 000 АҚШ доллары көлемінде инвестиция құйды.
Осындай нәтиже кем дегенде бес себеп бойынша мүмкін.
Көптеген қор нарығының диаграммалары дивидендтер мен басқа да төлемдерді көрсетпейді
Ақыр аяғында, табысты бизнеске кіретін бірнеше кәсіпкер өз пайдасының бір бөлігін ақшалай дивиденд түрінде төлейді, немесе физикалық түрде сізді шотыңызға жібереді немесе ақшаны брокерлік шотқа немесе банкке байланысты шотқа тікелей аударады.
Жақсы бизнес инфляция деңгейіне қарағанда табысты тезірек арттыра алады, бұл дивидендтің тез өсуіне әкеледі . Іс жүзінде барлық акциялар бойынша дивидендтік кірістілік қазіргі кезде фирманың қаншалықты тез дамып келе жатқанын айқындайтын факторлармен (1% -дан 6% -ға дейін). Дивидендтік кірістіліктің төмендеуіне әкеп соқтыратын, кері болса шындық).
Шартман Кодак сияқты, ширек ғасырлық холдинг кезеңінде негізгі қордың дивидендтері $ 100,000 инвестиция үшін 173,958 долларды құрады.
Көптеген қор нарығының диаграммалары спин-оффтерді көрсетпейді
Инвестордың ең үлкен қуаныштарының бірі - салық салынбайтын акцияларды сатып алу. Бұл көбінесе кәсіпорынның негізгі миссиясына сәйкес келмейтін бөлімшелер немесе еншілес компаниялар, ең бастысы, бас компанияны қараудан босатылады немесе басқа да себептер бойынша, мысалы, реттеуші қадағалауды қажет етеді. Кейбір жағдайларда, айналдыру, ең алдымен, сілкіндіретін бизнеске қарағанда әлдеқайда сәтті болуы мүмкін.
Eastman Kodak компаниясына ауысқан кезде, алғашқы $ 100,000 инвестиция Eastman Chemical компаниясының акцияларына 203 018 долларға жуық қаржы әкелді, себебі фотосурет бизнесі екі бөлікке бөлініп, химиялық топты иеленушілерге тарату ретінде жіберді.
(Олардың айналымдағы акциялары да өздерінің дивидендтері бойынша $ 47,224 құрады). Бұлардың ешқайсысы, диаграммалардың көп бөлігінде, пайдаланылған әдіснамаға байланысты, бөліну кезінде тарихи шығындарды азайту болып табылады. Бұл барлық кейінгі өнімділік ешқашан болмаған секілді қарастырылады; жалған бекіту.
Кейбір кәсіпорындар үшін, бұл иесінің жұмысын дүр сілкіндіреді. Жай ғана Yum-ді алған PepsiCo компаниясының акционерлерінен сұраңыз! Брендтер, Taco Bell, KFC, және Pizza Hut-тің бас компаниясы, 1990-шы жылдары айналымда. Қор нарығының диаграммасы PepsiCo-ны соңғы бірнеше онжылдықта Коксты артта қалдырғандай көрінуі мүмкін, ал Yum-дағы фактор! өнімділігі кейінгі спин-офф және екі бағдарлама алыптары дерлік мойын-мойын. Ескі Филип Моррис тағы бір керемет оқулық болып табылады.
Сіз өзіңіздің уақытқа оралғаныңызды, блокты сатып алғаныңызды және банк акцияларын орналастырғаныңызды көрсететін қор картасына қарағанда бірнеше есе көп байсалды боларсыз. Сол сияқты ескі Sears Roebuck әмбебап дүкеніне де барады. Бөлшек бизнестің өзі банкротқа жіберілсе де, бірдеңе өзгермей қалса, онда көптеген спин-оффтер болды, ал спин-оффтердің айналымы 25 жыл бұрын акцияларды сатып алған иесі S & P 500-ді ұрды. нарық диаграммасы болса да, сіз соңғы ойлап тапқаныңызды ойлайсыз.
Көптеген қор нарығының диаграммалары салықтарды, инфляцияны немесе дефляцияны көрсетпейді
Салық мәселесі. Сол дәл осындай ұзақ уақытқа сақталған дәл осындай инвестициялар сіз пайдаланған активтерді орналастыруға байланысты сіздің отбасыңыз үшін мүлдем өзгеше таза өзгерістерге әкеледі. Ең дұрысы, Roth 401 (k) мен Roth IRA-дің қосарланған комбинациясын таңдауға немесе ең болмағанда, Сіздің істеріңізді өзіңізге ыңғайлы негізде пайдалану үшін реттеуге мүмкіндік бересіз, осылайша сіздің мұрагерлеріңіз салық төлеуден жалтаруы мүмкін кейінге қалдырылған салық міндеттемелері. Осылайша, қор нарығының диаграммалары, экономикалық құндылығы бар басқа холдингтен пайда табу үшін шығынмен бір позицияны сату арқылы сіз алатын салықты есепке алмайды.
Инфляция және дефляция бағалы қағаздардың орындалуының ең көп көрінетін көрінісінен де жетіспейді. Мен оны таусылғанға дейін айттым, бірақ қайтадан айтамын: бұл сатып алу қабілеті, ол санайды . 1929-1933 жылдардағы дағдарыс сияқты, АҚШ долларының төмендеуі сатып алу қабілетінің азаюы болған кезде, бәрі құнсыздандырылып, байлықтың жойылуына әкеп соқтырады. Басқаша айтқанда, сіздің портфолиыңыздың құны 50% -ға төмендейді, бірақ бәрібір 30%, 50% немесе 70% төмендейді, сіздің экономикалық жағдайыңыз бірінші көзқарасқа қарағанда өзгеше болады. Активтің долларлық құнын аздап төмендеуі іс жүзінде ақшаны нақты мәнде алуға әкелді! Керісінше, акциялардың бағалары көтерілген кезеңдер болды, бірақ доллар әлдеқайда тез ескірді, бұл акционер үшін шын мәніндегі өзгерістер болмайды. (Бақытымызға орай, соңғы бірнеше ұрпаққа арналған академиялық зерттеулер қысқа мерзімді қабілетсіздікке қарамастан ұзақ уақыт бойы, қорлар жиынтықта әрдайым инфляцияны өтеуге қабілетті екенін көрсетті.)
Көптеген қор нарығының диаграммалары шығынды көрсетпейді
Сіздің отбасыңыздың байлығын өсіруге қатысты шығындар маңызды. Әрбір пенни сіз шығыстарға жатқызу - бұл сізге қажет емес пенну. Егер сіз $ 500 делдалға сауданы жүзеге асыру үшін төлесеңіз (бұл интернет-брокерлік үйді жеңілдікке дейін әдеттегіден тыс болған жоқ - тіпті 15 жыл бұрын орта мектепте оқитын болсам да, жергілікті банктердің сенімді басқармалары комиссиялық кестелерді бағалады 500 доллардан жоғары, курсқа тең болатын сауда пайызы) және сіз тек бір долларға 10 000 АҚШ долларын инвестициялайсыз, сіз 8,95 доллар немесе одан аз төлеген адам ретінде біршама аяқталатын байлықты қуанта алмайсыз . Акцияларды сатып алудың қаншалықты тиімді екендігі туралы қор нарығының кестелерінде көрінбейді, бірақ ол өте маңызды.
Көптеген компаниялардың нақты тарихы жасырылған
Вендидің мейрамханалық тізбегін мысалға келтіргіңіз келетінін елестетіп көріңізші. Сіз Дэв Томасқа таң қаласыз және бүгінгі IPO-ның акционері бүгінгі күні қалай жұмыс істейтінін білесіз. Сіз Wendy's үшін сауда маркасының белгісін көтеріп, есепті бастаңыз, тек сіздің уақытыңызды толығымен жұмсағаныңызды түсіну үшін.
Ескі Вендиді ескі Арби есімі сатып алды, ол кейін оның атын өзгертті. Бұл оқиға болған кезде, барлық ірі қаржы порталдары «Wendy's» -ке кіргенде, жаңа Wendy-ді шығарып тастаған болатын, ол жақында Arby's болды! Дайв Тома құрған, жұмыс істеген және кеңейтіліп жатқан мұрағаттық тарихтың қоқыс тастағыштарында қалды, тек SEC-дің үкімдерін үкіметке шығаруға дайын адамдарға немесе оқу бөлімдеріне жиі дайындалған өте қымбат кәсіби жазылымдарды төлеуге дайын Ivy League мектептерінде. Бұл әділдік шындыққа тереңірек түсіп, нақты әлемдік капиталдың қайтарылуының мүлдем бұрмаланған бейнесін жасайды.