Доллдың құлдырауы сөзсіз, бірақ бұл кездейсоқ емес
Валюта нарығындағы басқа валюталарға қарағанда доллардың құны төмен болған кезде АҚШ доллары төмендейді. Яғни доллар индексі төмендейді. Бұл сондай-ақ еуроға АҚШ долларының айырбас бағамының жоғарылауы болып табылады, өйткені еуро күшейе түседі және АҚШ долларының әлсіреуі кезінде көп доллар сатып ала алады. Ол иенді сауда-саттыққа қатер төндіруі мүмкін, себебі әлсіз доллар көбінесе күшті иенді білдіреді.
АҚШ долларының төмендеуі де АҚШ Treasurys құнының құлдырауын білдіреді.
Бұл Қазынашылық кірістілігін және, демек, пайыздық мөлшерлемені арттырады. Қазыналық облигациялардың кірістілігі кепілдік мөлшерлемесінің негізгі драйвері болып табылады .
Бұл шетелдік орталық банктер мен егеменді байлық қорлары да аз доллар ұстайды дегенді білдіреді. Бұл долларға сұранысты төмендетеді.
Әсерлері
Шетелдік тауарлардан әлдеқайда әлсіз доллар сатып алады. Бұл инфляцияға ықпал ететін импорттың бағасын арттырады. Доллар әлсіреген сайын, 10 жылдық қазыналық және басқа да облигациялардағы инвесторлар өздерінің долларлық холдингтерін сатады. Мұнай және басқа да шетелдік келісімшарттар доллармен белгіленеді. Әлсіз доллар бағаларын көтереді, өйткені экспорттаушы елдер өз пайдасын сақтайды. Доллардың құны мұнай бағасын анықтайтын үш фактордың бірі болып табылады.
Плюс жағында әлсіреген доллар АҚШ экспортына көмектеседі. Олардың тауарлары шетелдіктер үшін арзандай көрінеді. Бұл американдық қорларға шетелдік инвесторларды тартатын АҚШ экономикалық өсуін күшейтеді.
Бірақ, егер инвесторлар долларларды басқа валюталарға қалдырса, бұл доллардың құлдырауына әкелуі мүмкін.
Себептер
2014 жылдың 1 шілдесінде Шетелдік шоттарды сəйкестендіру туралы заң шетелдік банктерден жəне басқа қаржы институттарынан АҚШ-тың тұтынушыларының табысы мен активтері туралы ақпаратты жариялауды талап етті. Оның мақсаты - оффшорлық мақсаттарға жасырынып жатқан АҚШ-тың бай салық төлеушілерін түбірінен шығару.
Ол сондай-ақ шетелдік банктерді салық салудан жалтаруды тиімді бизнес бағыты ретінде пайдалануға тыйым салуды қалайды. Көптеген шетелдік банктер АҚШ-тың клиенттерін сақтап қалады, олардың сақталуын болдырмайды, осылайша оларды долларлық активтерден аластатады.
2013 жылдың 16 қазанында Қытай британдық инвесторларға капиталдың қатаң шектеулі нарықтарына 13,1 миллиард доллар құйуға мүмкіндік берді. Бұл Лондонның Азиядан тысқары юанға арналған алғашқы сауда торабы болды. Бұл Қытайдың орталық банктерді қытай юанінің холдингтерін ұлғайтуға ынталандыруға тырысады. Бұл доллар бағасының ең үлкен ықтимал қауіпі. Қытай юанға әлемдік резервтік валюта ретінде долларды алмастырғысы келеді.
Содан бері Қытай долларға қарсы юаньді девальвациялады. Бұл әлемдегі үшінші ірі экономика экономиканың өсуі тым баяу болғанына алаңдайды. Бірақ қиындық Қытайдың әлсіреуіне емес, долларға кедергі келтірмейтініне байланысты болды, себебі қытай орталық банкі долларларды күшейтіп, юані әлсіз болып қалды. Нәтижесінде Қытай АҚШ долларына үлкен ықпал етеді .
10 жылдық қазынашылық ноталар бойынша кірістілік 2012 жылдың 7 маусымында 200 жылдағы ең төменгі деңгейге жетті. Бұл Treasurys өлшеген долларлық беріктігін көрсетті. Қытайдың валютасы, юань, 2011 жылғы 10 тамызда долларға қарсы 17 жасқа дейін 6,4167-ге дейін өсті.
Бұл қарыздың төбелік дағдарысы салдарынан доллардың әлсіздігін көрсетті.
Фон
2002 және 2008 жылдар аралығындағы доллар 40 пайызға төмендеді. Бұл ішінара 700 миллиард АҚШ доллары сомасындағы ағымдағы шоттың тапшылығына байланысты болды. Ағымдағы шоттың жартысынан астамы шет елдерге және хедж-қорларға тиесілі .
АҚШ доллары дағдарыс кезінде күшейді , себебі инвесторлар басқа валюталарға қарағанда қауіпсіз айлақ іздеді. 2009 жылдың наурыз айында АҚШ доллары 20 трлн. АҚШ доллары көлеміндегі қарызы есебінен төмендеді. Қытай мен Жапония сияқты кредиторлық мемлекеттер АҚШ үкіметі доллар бағасын қолдамайды деп алаңдатуда. Неге жоқ? Әлсіз доллар доллар тапшылығы мемлекет үшін төленбейтінін білдіреді. Кредиторлар өз активтерін басқа валюталарға уақытында өзгертті, олар өз шығындарын болдырмайды.
Көптеген адамдар бұл долларға жүгіріп кету мүмкін деп қорқады. Бұл сіздің АҚШ инвестицияларыңыздың құндылығын тез бұзады және инфляцияны қоздырады.
Сізді құлдырайтын доллардан қорғайтын жеті қадам
Өзіңізді инфляциядан және доллардың төмендеуінен қорғайтын жеті қадам бар. Біріншіден, сіздің білім алуыңыз бен тренингтеріңіз арқылы сіздің еңбекке қабілеттілікті арттырыңыз. Жыл сайын көбірек табыс тапсаңыз, сіз доллардың төмендеуінен асып кете аласыз.
Екіншіден, қор нарығындағы портфолионың бір бөлігін инвестициялаңыз. Тәуекелділікке қарамастан, тәуекелге бейімделген кіріс жиі инфляциядан асып түседі. Үшіншіден, Қазынашылықтың Treasury Inflated Secured Securities және I сериялы облигацияларын сатып алу. Бұл инфляциядан өзіңізді қорғаудың ең жақсы тәсілдері .
Төртіншіден, еуро, иен немесе басқа валюталарды сатып алу, егер доллар өз күшін жоғалтса , құн өседі. Сіз оларды тікелей банкте сатып ала аласыз немесе құндылықтарды қадағалайтын биржалық сауда қорын сатып ала аласыз.
Егер доллар тезірек құлдыраса, гиперинфляцияны тудыратын болса, бесінші қадамнан пайда көресің. Бұл алтын , асыл металдарды және алтын өндіруші компаниялардың акцияларын сатып алуды қамтиды. Кейбір сарапшылар құлдырайтын долларға зиян тигізетін қысқа сатылатын компаниялар акцияларын ұсынады. Бірақ бұл жақсы идея емес, өйткені сіз қандай компаниялардың ең көп зиян тигізетінін білмейміз. Сонымен қатар, доллардың қаншалықты жылдам түсетінін білмейсіз. Егер сіз жасаған болсаңыз, шетел валютасындағы мерзімдік келісімшарттарды сатып алудан жақсы болар едіңіз. Өзіңіздің біліміңізді жақсарту үшін левереджді қолдануға болады.
Егер доллар ағып кетсе, әлемдік экономикадағы қираған елестету қиын. Ешкім не болатынын білмейді, сондықтан бір сәтте ескертуге баруға дайын болыңыз. Егер сіз бұл туралы алаңдасаңыз, онда осы алтыншы қадамды қабыл алыңыз. Активтеріңізді сұйық күйде ұстаңыз, сондықтан қажет болғанда сатып алуға және сатуға болады. Бұл жылжымайтын мүлікке, физикалық алтынның үлкен көлеміне немесе басқа қиындыққа тап болған тауарларға барынша аз дегенді білдіреді. Тамақ дайындауға, егіншілікке немесе жөндеуге қажетті барлық дағдыларыңыз бар екеніне көз жеткізіңіз. Егер басқа елге көшу қажет болса, паспорт алыңыз.
Жетінші қадам сізде жақсы әртараптандырылған қоржыныңыз бар екенін тексеру . Бизнес цикл өзгеретініне ұқсаса, активтерді бөлуді теңестіру. Айта кету керек, келесі негізгі экономикалық көрсеткіштер .
Неліктен доллар құлап кетті?
Еуро долларды халықаралық валюта ретінде алмастыра алды. 2013 жылдың екінші тоқсаны мен 2013 жылдың екінші тоқсанының аралығында (соңғы есеп), шетелдік қорлардағы еуродардың құны 393 миллиардтан 1,45 триллион долларға дейін үш есе дерлік артты. Сонымен қатар, долларлық холдингтер 36 пайызға артып, 2,77 триллиондон $ 3,76 трлн. Долларлық холдингтер жалпы өлшенген қорлардың 6 трлн. АҚШ долларынан 63% -ды құрады, бұл 2008 жылғы 3-тоқсандағы 67% -дан төмен.
Бұл құлдырау шетел үкіметтерінің валюталық резервін доллардан біртіндеп жылжытқандығын білдіреді. (Дерек көзі: ХВҚ , КОФФ кестесі)
Қытай доллармен ірі инвестор болып табылады. 2012 жылғы желтоқсандағы жағдай бойынша ол АҚШ-тың 1,2 млрд.АҚШ долларын құрады. Ол АҚШ-тың өзінің қарызын азайтпаған жағдайда, ол холдингтерді азайтады. Міне мысал - Қытай АҚШ-тың қарызын төмендете алады . Оның орнына оның холдингтері артып келеді. Жаңартулар үшін Қытайға АҚШ-тың қарызы деген не?
Жапония - екінші ірі инвестор, ол 1,2 трлн. Ол иеннің құндылығын сақтау үшін қазыналарды сатып алады, сондықтан ол арзанырақ экспорттай алады. Дегенмен, оның қарызы қазір ЖІӨ-нің 200% -дан астамын құрайды .
Мұнай экспорттаушы елдер (көбінесе фронт болып табылатын Кариб бассейні орталықтары) 512 миллиард долларға иелік етеді. Егер олар еуроға доллармен емес, сауда-саттық жасауды шешсе, олардың құндылығын салыстырмалы түрде жоғарылату үшін доллар ұстауға қажеті болмайды.
Мысалы, Иран мен Венесуэла екі долларға доллармен емес, еурода номинирленген мұнай сауда нарығын ұсынды.
Неліктен доллар құтылмайды?
Көптеген адамдар доллардың құлдырауы мүмкін дейді
- Бұл АҚШ үкіметі тарапынан қолдау тауып, оны әлемдегі қауіпсіз айлақ деп санайды .
- Біздің (бұрынғыдай) күрделі қаржылық нарықтарымыздың арқасында әмбебап биржа.
- Мұнайдың негізгі келісімшарттары әлі де доллармен бағаланады.
Конгресстің көпшілігі АҚШ экономикасына көмектесетіндіктен, доллардың төмендеуін қалайды. Әлсіз доллар американдық экспорттың бағасын төмендетіп, біздің өнімдерімізді бәсекеге қабілетті етеді. Шын мәнінде, АҚШ долларының төмендеуі АҚШ-тың 2012 жылы сауда тапшылығын жақсартуға көмектесті.
Нәтиже
Соңғы он жылда доллар айтарлықтай құлдырағанымен, ол әлі құлдырау жасамады. Көптеген елдердің бұл жағдайға жол бермеуі өте жақсы емес, себебі ол долларлық холдингтердің құнын азайтады.
Нәтижеге қарамастан, дайын болыңыз. Көптеген сарапшылар тәуекелге жақсы хеджирлеу жақсы әртараптандырылған инвестициялық портфельмен келіседі деп санайды.
Қаржылық жоспарлаушыдан шетелдік қаражатты қосу туралы сұраңыз. Олар АҚШ доллары құлаған кезде шетел валютасының өсуі болып табылады. Ішкі нарықтардағы күшті экономикаларға назар аударыңыз. Сондай-ақ, алтын , күміс және мұнай тәрізді тауар қорлары туралы сұраңыз, олар доллар төмендеген кезде артады. Мақала 2013 жылдың 3 желтоқсанында жаңартылды