Индекстік қорлар мен құндылықтар мен құн өсіміне инвестициялаудың ең жақсы уақыты қай уақытта?
Мән, өсім және индекстік қорлардың анықтамалары
- Инвестициялық пай қорлары, ең алдымен, құнды қағаздарға инвестиция салады, олар инвестор пайымдауынша, пайдаға немесе басқа да іргелі құндылықтарға қатысты төмен бағамен сатылады.
- Өсімдік қорының өзара пайдалары негізінен акциялардың қорларын инвестициялайды, бұл қор нарығының жалпы мөлшеріне қатысты жылдам қарқынмен өсуі күтілетін компаниялардың акциялары.
- Индекс фондылық қорлары жалпы қаржы нарықтарының белгілі бір сегментін білдіретін қорлар мен облигациялардың іріктелуі болып табылатын белгілі бір индекстің бағасының қозғалысына ұқсастық жасауға тырысады. Мысалы, Standard & Poor's 500 ( S & P 500 ) - Wal-Mart, Microsoft және Exxon Mobil секілді американдық ең ірі 500 компанияны (ірі қорлар) білдіретін индекс. Бұл мақалада S & P Midcap 400 ( ортаңғы қорлар қоры ) және Russell 2000 (кішігірім қорлар) талданады.
Пікірсайыс: құндылықтар мен өсудің стратегиясы мен салыстыру
Шикізат қорлары, әдетте, белгілі бір нарықтағы және экономикалық ортадағы өсуге қарағанда жақсы жұмыс істейді және бұл өсу басқалардың құндылығынан жақсы нәтиже береді. Дегенмен, екі лагерьдің ізбасарлары - құндылық және өсу мақсаттары - бірдей нәтижеге қол жеткізуге ұмтылады - инвестор үшін ең жақсы жалпы табыс .
Саяси идеологиялардың арасындағы айырмашылықтар сияқты, екі жақ бірдей нәтиже алғысы келеді, бірақ олар бұл нәтижені орындау жолымен келіспейді (және жиі өздерінің тараптарын саясаткерлер секілді жағымды түрде).
Құндылық инвесторлар, ең жоғарғы табысқа жетудің ең жақсы жолы - басқалармен қатар жеңілдікпен сатылатын қорларды табу; олар P / E коэффициенттерінің төмен болуын және жоғары дивидендтік кірістілікті қажет етеді .
Өсу инвесторлары, жоғары көрсеткіштерге қол жеткізудің ең жақсы жолы, басқалармен қатар, қатаң салыстырмалы серпін бар қорларды табу; олар жоғары табыстың өсу қарқынын және дивидендтердің аз болуын қалайды.
Мәні мен өсуі: қайтару перспективасы
Өсімдік акциялары дивидендтерді көбінесе көбейтпейтіндіктен, құнды қағаздар қорларының жиынтық табыстары акциялар құнының және дивидендтердің капитал құнының өсуін қамтиды, ал өсу қор инвесорлары тек капиталдың өсуіне (бағаны қымбаттауға) сүйенуге тиіс. Әр түрлі сөздермен инвесторлар белгілі бір деңгейде «сенімді» бағаға ие болады, себебі дивидендтер өте сенімді, ал өсу инвесторлары, әдетте, бағаның өзгермелілігіне (әшекейлік және құлдырауға) ұшырайды.
Бұдан басқа, инвестор табиғаты бойынша, мысалы, банктер мен сақтандыру компаниялары сияқты орташа қордың өзара қорының үлесінің орташа үлесін өзара пай қорының орташа өсіміне қарағанда үлкен бөлігін құрайды деп айтуға тиіс. Осындай ауқымды экспозиция рецессия кезінде өсу қорларына қарағанда нарықтық тәуекелдікті көтере алады. Мысалы, Ұлы Депрессия кезінде және 2007 және 2008 жылдардағы үлкен құлдырау кезеңінде қаржы қорлары басқа секторларға қарағанда әлдеқайда үлкен шығындарға ұшырады.
Индекс қорлары құндылық пен өсімді қалай салыстырады
Индекстік қорлар әдетте « Үлкен араласу » нысанына немесе өзара қорлардың санатына топтастырылады, өйткені олар құндылықтар мен өсу қорларының қоспасынан тұрады.
Индекс инвесторы, әдетте, белсенді инвестициялау үшін талап етілетін зерттеулер мен талдауларға (құндылыққа да, өсімге қарамастан) қажет деп санамайтын пассивті инвестициялау әдісін артық көреді, бұл қарапайым, арзан индекстік қор . Индекстің инвесторлары, құндылық пен өсудің атрибуттарының екеуі де үлкен нәтиже үшін біріктіре алады деп есептей алады - «бір және біреудің үшеуі тең» әсері (немесе шын мәнінде жарты құн мен плюс бір жарым есе өсу өсу үшін үлкен әртүрлілік пен негізді аз күш).
Мәннің, өсудің және индекстің қорларының тарихи көрсеткіштерінен негізгі шешімдер
Бұл құндылық қорларының тарихи дамуына, өсу қорларына және индекстік қорларға назар аударды.
- Өсімдік қорлары дағдарыстың басталуына дейін бизнес циклінің соңғы жылында жақсы жұмыс істейді.
- Аюлар нарығы қарқынды дамып келе жатқанда, өсу мен құндылықтардан айырылып қалады.
- Мен нарықтық уақытты ұсынбаймын, бірақ өсу қорларына инвестициялаудың ең жақсы уақыты, әдетте , экономикалық циклдің соңғы (жетілген) кезеңдерінде жақсы болған кезде болады.
- Индекстік қорлар жиі бір жылдық көрсеткіштерге басымдық бермейді, бірақ олар 10 жылдық уақыт шеңберлері сияқты ұзақ уақыт бойы өсу мен құндылықтарды шектейді.
- Индексте жеңіске жеткенде, ол әдетте ірі қақпақ қорлары үшін тар маржамен жеңіледі, бірақ орташа қақпақшалар мен кішігірім жерлерде кең таралған. Бұл өсу мен құндылықпен ұсынылған белсенді басқарылатын қорлар үшін шығыс коэффициенттері жоғары (және осылайша қайтарылады) жоғары деңгейге байланысты. Көптеген инвесторлар керісінше - белсенді басқарылатын қорлар (индекс емес) орташа және кішігірім қорлар үшін жақсы, алайда пассивті инвестициялау (индекстеу) ) ірі көлемдегі қорлар үшін жақсы. Осы тармақта көбірек ақпарат алу үшін тиімді нарықтық гипотезаны (EMH) қараңыз .
- Өткен өсу мен құндылықтар инвесторлар бұрынғы өнімділік тарихында тікелей жеңіске ие бола алмайды. Дегенмен индекстік инвесторлар көбінесе үздік орындаушы болмауы мүмкін, бірақ олар кезең ішінде ең нашар орындаушы болып табылады. Осылайша, әртараптандыруға және төмен шығындарға байланысты орташа нарықтық деңгейден төмен орташа нарықтық деңгейге орташа рентабельділікке қол жеткізуге сенімді болуы мүмкін.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.