Сіздің инвестициялау мансабыңызда бірнеше рет кездесетін қаржылық терминдердің бірі - «әділдік». Негізгі тұжырымдама ретінде, тек анықтаманы ғана емес, түсініктеменің мәнмәтінге қарай қалай өзгеретінін де түсіну маңызды. Міне, үш маңызды анықтаманы есте сақтау керек:
1. «Акцияларды» қарапайым акциялардың синонимі ретінде қолдану
Көптеген пайдаланылған кезде «акциялар» термині қарапайым акциялардың акциялары үшін әмбебап стенография болып табылады, бірақ сіз кейде артықшылықты акцияларға , әсіресе артықшылықты акцияға қарапайым акцияларға айырбасталатын акцияларға сілтеме жасай алатындығыңызды естисіз.
Басқаша айтқанда, ол қарапайым акциялармен синонимдер болып табылады және тек лингвистикалық артықшылық болып табылады. Мысалы, егер біреу сөйлемді естіген болсаңыз, «Мен портфолиодағы кейбір акцияларды ұстасам да , жылжымайтын мүлікке инвестициямын ». Олардың айтқандары: «Мен портфолиодағы қарапайым акцияларды ұстасам да, жылжымайтын мүлікке инвестициямын». Акциялар құнды қағаздар болып табылмайды, бірақ барлық бағалы қағаздар акция болып табылатынын түсіну маңызды.
Байытылған және жоғары таза инвесторлар үшін дербес басқарылатын есептерді талқылағанда, үлестік стратегияның бірнеше түрі кездеседі. Олардың кейбіреулері:
- Құрама Штаттардағы ірі, ең тұрақты көгілдір чип қорларын сатып алуға шоғырландырылатын ірі Cap Core Strategies
- Дивидендтер төлейтін жоғары сапалы қарапайым акциялар сатып алуға бағытталған әділеттілік-табыс стратегиясы
- Қор индексі индексі қор биржасының индексін имитациялауға немесе имитациялауға ұмтылатын стратегиялар
- Жоғары дивидендтік кірістілік стратегиясы, дивидендтердің орташа кірістілігінен жоғары қорларды сатып алуға бағытталған
- Дивидендтік өсу стратегиялары, әдеттегі акцияларға қарағанда әлдеқайда тез өсіп келе жатқан дивидендтерді сатып алуға бағытталған
- Ұзақ құбылмалылығы бар қор нарығына қарағанда, оңтайлы абсолютті кірістілікті қамтамасыз етуге тырысатын ұзақ / қысқа үлестік стратегия
- Арнайы елде немесе аймақтағы қорларды сатып алу бойынша инвестициялаудың әдіснамасын құрайтын халықаралық теңдік стратегиясы. Бұл әділдік индексі стратегиясымен үйлесуі мүмкін. Мысалы, MSCI EAFE, ең танымал үлестік индекстердің бірі болып табылады, АҚШ пен Канададан басқа, Еуропаның, Австраласияның және Қиыр Шығыстағы елдерді қоса алғанда, дамыған 21 дамыған нарықтарда ірі және орта бағалы қағаздардың өнімділігін көрсету үшін арналған. Индекс бірқатар өңірлер үшін, нарық сегменттері / өлшемдері үшін қолжетімді және әлемнің 21 елінің әрқайсысында еркін айнымалы реттелетін нарықтық капиталдандырудың шамамен 85% -ын қамтиды. «
Сол сияқты өзара қорларға да қатысты. Жалғыз акцияларды немесе басқа да үлестік бағалы қағаздарды инвестициялайтын өзара қорлар меншікті капитал деп аталады. Өзара қордың проспектісін оқып, өзара қордың инвестициялық мандаты туралы біле аласыз. S & P 500 қор индексінің көрсеткіштері сияқты үлкен индекстік қорлардың көп бөлігі, мысалы, облигациялар сияқты тең емес активтер сыныптары үшін индекстік қорлар бар болса да, үлестік қорлар болып табылады.
2. Баланстық тұжырымдамаға сілтеме жасау үшін «меншікті капитал»
Барлық дерлік жағдайларда, «меншікті капитал», сингулярлы түрде қолданылған кезде, кең меншіктік тұжырымдамасына немесе баланстық есептік құнға - яғни, меншікті капиталға қатысты .
Бұл көрсеткіш барлық бухгалтерлік міндеттемелер барлық есепке алу активтерінен алынып тасталса, инвесторға бизнестің иелері үшін қанша ақша қалдығын білуге мүмкіндік береді. Акционерлердің меншікті капиталы таза материалдық активтер немесе баланстық құн сияқты бірдей емес, өйткені таза материалдық активтер акционерлердің меншікті капиталын қабылдауды және гудвил сияқты материалдық емес активтерді қолдауды талап етеді.
Кейбір кәсіпорындар үшін акционерлік капитал компанияның маңыздылығын анықтауда өте маңызды және пайдалы. Басқа бизнестер үшін, әсіресе табыс табу үшін көптеген активтерді талап етпейтіндер үшін, баланстық меншік шектеулі пайдалылыққа ие. Бұл мақаланы жазған кездегі ең керемет үлгі - Беркшир Хэтэуэй, Инк .; Microsoft корпорациясы немесе Adobe сияқты ірі бағдарламалық жасақтама компаниясы.
Көптеген инвесторлар «меншікті капитал» терминін тиісті есептемені техникалық тұрғыдан сәйкес келмейтін етіп «міндеттемелерден босатылған активтер» дегенді білдіреді деп түсіну маңызды.
Мысалы, жылжымайтын мүлік инвесторына тап болсаңыз, ол: «Бұл мүліктің құны 1,000,000 доллар нарықтық құны бар және мен оған қарсы 600 000 АҚШ доллары мөлшерінде ипотекалық несие алып жүрмін.
3. Мамандандырылған инвестициялық құрылымға және философияға «Жеке меншікті» пайдалану
«Жеке капитал» термині жалпыға қол жетімді акцияларға қарағанда меншік тәжірибесінің мүлдем басқа түріне жатады және білімді инвесторлар, қаржылық журналистер мен ғалымдар пайдаланған кезде кіріктірілген үміттер мен болжамдарды түсініксіз түсінікке ие болады. Егер біреу жеке меншік капиталы туралы әңгімелесе, бұл әдетте олардың үлестік серіктестікте немесе жеке капитал менеджері басқаратын басқа заңды тұлғаға тиесілі екенін білдіреді. Жеке меншікті капитал менеджері серіктестердің ақшасын алады және оларды сатушыдан тыс немесе негізгі қор биржасында сатылмайтын жекеменшік компанияларда инвестициялайды. Жеке меншік капитал менеджерлері, әдетте, бизнесті басқа сатып алушыға сату немесе басталудың бес жылдан жеті жылға дейінгі бастапқы акциялары (IPO) арқылы шығу ниетін қоса, бизнестің капитал құрылымына өзгерістер енгізуді қоса алғанда, бизнесті қайта ұйымдастырады. Өтімділікті құртып, үлкен тәуекелдерді қабылдауға айырбастау үшін, жеке инвесторлар жеке инвесторларға қарапайым ванильді инвесторларға қарағанда өздерінің инвестицияларын жоғары деңгейде қайтаруды күтуде, бірақ әрқашан тәжірибе алмайды.
Жеке капитал менеджерлері жиі мамандандырылады. Мысалы, жеке меншік капиталдардың кейбір менеджерлері тамақ өнімдерімен айналысатын компанияларға кіруді қалауы мүмкін. Кейбіреулер лизингтік сатып алуды аяқтау бойынша мамандар болуы мүмкін. Кейбіреулер қиындықтарды бастан кешіріп, қиындық тудыратын компанияны тартып, оны табыстылыққа қалпына келтіре алады. Кейбір компаниялар компаниялармен белгілі бір мөлшерде жұмыс істей алады және бәсекелестерді неғұрлым тиімді, ірі кәсіпорын құру үшін пайдаланады.
Жеке меншік капитал әдетте венчурлық капиталдан ерекшеленеді, әдетте осы меншікті капиталда әдетте 100 пайыздық қайта құрылымдау кезеңінде меншікті капиталдың (иелену) сатып алынуын талап етеді, ал венчурлық капитал, әдетте, өте перспективалы бастаушы компанияға ішінара үлес алуды көздейді. Жеке меншік капитал иелері, әдетте, жеке немесе жұбайымен үйлесімде ең төменгі таза құнды және / немесе табыс талаптарына сәйкес келетін « аккредиттелген инвесторлар » болуы керек.
Жеке меншік капитал хедж-қорлардан ерекшеленеді , өйткені көптеген хедж-қорлар («ұзаққа созылған») инвестициялауға, немесе акцияларға (« қысқа »), көпшілікке сатылатын акцияларға ставка жасайды, бірақ кейбіреулер осы және жеке капитал арасындағы айырманы қиыстырады. Біз Berkshire Hathaway-ді біраз уақыт бұрын талқылағаннан кейін, осы гибридтік модельдің керемет демонстрациясы болды: Уоррен Баффет өзінің бастапқы капиталын жинақтаған, ол ғаламдық тарихтағы ең үлкен жеке әлеуетін құруға мүмкіндік берген Бюффет серіктестігі. Баффет серіктестігі тек қана қоғамдық биржа акцияларын ғана емес, сонымен бірге басқа кәсіпорындардағы бақылауды басқарады, бұл басшылықтың жеке капиталға салынған инвестициялар сияқты қызмет көрсетуіне мүмкіндік берді.