Негізгі қордың негізгі ұғымдары бойынша пример
1. Өзара қор
Өзара қор - инвесторларға өз ақшаларын бір кәсіби басқарылатын инвестицияға біріктіруге мүмкіндік беретін инвестициялық қауіпсіздік түрі. Өзара қорлар акцияларға, облигацияларға, ақшаға және / немесе басқа активтерге инвестициялауы мүмкін.
Бұл негізгі қорлар, холдингтер деп аталатын , бір қорды қалыптастырады, сонымен бірге портфель деп аталады.
Енді қарапайым түсініктеме үшін: Өзара қорлар инвестициялардың себеттері деп санауға болады. Әрбір қоржын акциялар немесе облигациялар сияқты бірнеше немесе жүздеген қауіпсіздік түрлерін сақтайды. Сондықтан, инвестор өзара қорды сатып алғанда, олар инвестициялық бағалы қағаздар қоржыны сатып алады. Алайда инвестордың негізгі құнды қағаздар - холдингтер емес, осы бағалы қағаздардың өкілдігі болмағанын түсіну маңызды; инвесторлар холдингтердің акцияларына емес, өзара қордың акцияларына иелік етеді.
2. Өзара қордың жүктелуі
Жүктемелер - бұл өзара қорлардың белгілі бір түрлерін сатып алу немесе сату кезінде инвесторға ақы төленеді. Жүктің төрт түрі бар: фронталдық жүктемелер алдын-ала төленеді (сатып алу кезінде) және шамамен 5%, бірақ 8,5%. Мысалы, $ 1,000-ді 5% алдыңғы жүктемемен салсаңыз, жүктеме мөлшері $ 50,00 құрайды, демек сіздің бастапқы инвестицияларыңыз $ 950 болады.
Кері мәрте кейінге қалдырылған жүктемелер , сондай-ақ кейінге қалдырылған сату төлемдері деп аталады, сіз кері жүктелген қорды сатқаныңызда ғана алынады. Бұл ақылар 5% немесе одан да көп болуы мүмкін, бірақ жүктеменің мөлшері әдетте уақыт бойынша төмендейді және белгілі бір жыл өткен соң нөлге дейін азайтылуы мүмкін. Жүктелмеген қаражат, әдетте жүктемені төлейтін, бірақ 401 (k) жоспары бойынша сатып алу сияқты қандай да бір біліктілік жағдайлары болған жағдайда бас тартады.
Жүктеме қорлары кез-келген жүктемені төлемейді. Бұл қордың ең жақсы түрі болып табылады, өйткені төлемдерді барынша азайту қайтарымды барынша арттыруға көмектеседі. Өзара қорларды зерттеу кезінде қордың атауының соңында жүктеме түрлерін 'A' немесе 'B' әрпімен анықтай аласыз. Бөлісу класы Қаражат - алдын-ала жүктелген қорлар, ал B сыныбы - кері жүктелген қорлар. Кейде жүктемеден босатылған қорларда қордың атауының соңында «LW» әріптері бар. Тағы бір рет, жүктеме қорын іздеңіз. Бірнеше өзара тиімді емес өзара қор компанияларының құрамына Vanguard , Fidelity және T.Rowe Price кіреді .
3. Өзара қордың үлесі:
Әрбір өзара қордың үлестік класы бар , ол негізінен қордың төлемдерін қалай жіктеуі болып табылады. Өзара пай қорларының бірнеше сыныптары бар, олардың әрқайсысы өзінің артықшылықтары мен кемшіліктері бар, олардың көпшілігі шығындар бойынша орталық.
- А класс акциялары сондай-ақ «алдыңғы жүк» деп аталады, себебі олардың ақшалары қордың акцияларын алғаш сатып алған кезде «алға» алынады. Жүктемелер әдетте 3,00% -дан 5,00% -ға дейін болады. Акциялар брокерді пайдаланып жатқан инвесторлар үшін жақсы және долларлық соманы үлкен мөлшерде инвестициялауды жоспарлап отыр және акцияларды жиі сатып алады. Егер сатып алу сомасы жеткілікті жоғары болса, инвесторлар «тоқтаусыз жеңілдіктерге» ие бола алады.
- B сыныпты бөлісу қорлары - сатуға арналған аванстық шығындарды өтемейтін өзара қорлардың үлестік сыныбы, ал орнына кейінге қалдырылған кейінге қалдырылған сату төлемі (CDSC) немесе «артқы шама». B сыныбының акциялары, сонымен бірге, басқа өзара пай қоры сыныптарына қарағанда 12 бит-1 артық төлемге ие болады. Мысалы, егер инвестор B сыныбының өзара акцияларын сатып алса, онда олар жүктемені жүктемейді, егер инвестор белгiленген мерзiмге дейiн акцияларды 7 жылға дейiн сатса және олардың акцияларын сатып алу үшiн 6% -ға дейiн алынады. B сыныбының акциялары, кейінірек, А сыныпты акцияларды жеті немесе сегіз жылдан кейін алмастыруы мүмкін. Осылайша, олар үлесте үзіліс деңгейіне үміткер ретінде инвестициялауға жеткіліксіз инвесторлар үшін жақсы болуы мүмкін, бірақ B акцияларын бірнеше жыл немесе одан көп уақыт бойы ұстап қалуға ниетті.
- C сыныпты үлесі Қорлар , әдетте, 1,00% болатын жыл сайын «деңгейлік жүктеме» алады және бұл шығындар ешқашан кетпейді, C акцияларын ұзақ мерзімді инвестиция жасайтын инвесторлар үшін ең қымбат бағалы қағаздар құрайды. Жүктеме әдетте 1,00% . Жалпы, инвесторлар C акцияларын қысқа мерзімді (3 жылдан кем) пайдалануға тиіс.
- Класс D Бөлісу қорлары жиі жүктелмейтін қорларға ұқсас, өйткені олар дәстүрлі және кең тараған A үлесі, B үлесі мен С үлесіндегі қорларға балама ретінде құрылған өзара қордың үлестік сыныбы болып табылады тиеу немесе тиеу-түсіру.
- Class Adv Share қорлары тек инвестициялық кеңесші арқылы қол жетімді, демек, «Adv» деген аббревиатура. Бұл қорлар, әдетте, жүктемені (немесе «жүктемені босату» деп аталады), бірақ 0.50% дейін 12b-1 тарифі болуы мүмкін. Егер сіз инвестициялық кеңесші немесе басқа қаржылық маманмен жұмыс істесеңіз, Adv акциялары сіздің ең жақсы таңдауыңыз болуы мүмкін, себебі шығындар жиі төменірек.
- Class Inst Instance қорлары (I класс I, Class X немесе Class Y), әдетте, ең аз дегенде 25 000 АҚШ доллары немесе одан көп инвестиция көлемі бар институционалдық инвесторларға ғана беріледі.
- Жүктемеден босатылған қорлар - үлесті класс қорлары сияқты жүктелген қорларға арналған өзара қордың үлестірілген сыныбының баламалары. Атауынан көрініп тұрғандай, өзара қордың жүктемесі алынбайды (есептелмейді). Әдетте бұл қаражат 401 (k) жоспарында ұсынылады, онда жүктелген қаражат опцион болып табылмайды. Жүктелмеген өзара қорлар қордың атауының соңында және сауда коды белгісінің соңында «LW» арқылы анықталады. Мысалы, A қорының қоры болып табылатын Американдық Американдық қорлардың өсуі қоры Американың А (AGTHX) американдық қорларының Американдық қорларының A LW (AGTHX.LW) қорынан босатылған опцияға ие.
- R Бөлісу Қағаздарда жүктемелер жоқ (яғни жүктің алдыңғы жағы, артынан жүктеме немесе жүктеме деңгейі), бірақ оларда әдетте 0,25% -дан 0,50% -ға дейінгі диапазонда 12b-1 тарифі бар. Егер сіз 401 (k) R бөлісетін сыныптық ақшаны ғана қамтамасыз етсеңіз, онда сіздің шығындарыңыз сол қордың жүктемесінен (немесе жүктеуден бас тартқан) нұсқасын қамтитын болса, сіздің шығындарыңыз жоғары болуы мүмкін.
4. Шығындар коэффициенті
Инвестор жүктеме қорын пайдаланса да, қордың жұмысында жанама шығындар болып табылатын негізгі шығыстар бар. Шығындар коэффициенті - барлық басқарушылық шығыстарды және 12b-1 төлемін қоса алғанда, қорды басқару және басқару бойынша өзара қор компаниясына төленетін төлемдердің пайызы. Инвестордың қайтаруды көргенге дейін қордың қорынан шығатын шығындарды өзара қордың компаниясы алады. Мысалы, егер өзара қордың шығыстық коэффициенті 1,00% болса және сіз $ 10,000 инвестициялаған болсаңыз, онда осы жылға арналған шығыстар $ 100 болады. Алайда, шығыстар қалтаңыздан тікелей алынбайды. Шығындар қордың жалпы қайтарымын төмендетеді. Егер қордың шығыны 10% -ды құраса, әр жыл сайын инвесторға 9,00% таза табыс (10,00% - 1,00%) келеді.
5. Индекс қорлары
Инвестициялау индексі - бұл нарықтың белгілі бір сегментін білдіретін бағалы қағаздардың статистикалық үлгілеуі. Мысалы, S & P 500 индексі шамамен 500 ірі капиталдандыру қорларының үлгілеуі болып табылады. Индекстік қорлар - бұл бірдей бағалы қағаздарға индикатор ретінде инвестициялауға болатын өзара қорлар. Индекстік қорларды пайдаланудағы логика уақыт өте келе белсенді қор менеджерлерінің көпшілігі кең нарық индекстерінен асып түсе алмайды. Сондықтан «нарықты ұрып-соғу» емес, оған инвестиция салған дұрыс. Бұл ойлау - «егер сіз оларды ұрламай,« эм »стратегиясына қосылсаңыз, бір түрі. Үздік индекстік қорлар жалпы бірнеше негізгі нәрсеге ие. Олар шығынды төмендетеді, индекстік құнды қағаздарға (қате қадағалау деп аталады) сәйкес келетін жақсы жұмыс жасайды және олар дұрыс салмақ әдістерін пайдаланады. Мысалы, Vanguard индекс қорлары бойынша шығындардың ең төменгі коэффициенттерінің біреуі, олар өте аз жарнама жасайды және олардың акционерлеріне тиесілі. Егер индекстік қордың шығыстық коэффициенті 0,12 болса, бірақ салыстырмалы қордың шығыстық коэффициенті 0,22 болса, төменгі құны индексі қоры 0,10-дан тікелей пайдаға ие. Бұл индекстеу үшін әр 100 долларға салынған, бірақ әрбір қарама-қарсы есепте, әсіресе, ұзақ мерзімді кезеңде тек 10 центтен үнемделеді.
6. Нарықты капиталдандыру
Инвестициялық бағалы қағаздар рыногын капиталдандыру (немесе нарықтық капитал ) арқылы акциялардың үлесі сатылған акциялардың санына көбейтіледі. Көптеген меншікті капитал қорлары өзара қорлардың иелігіндегі қорлардың орташа нарықтық капитализациясы негізінде санатына жатады. Бұл маңызды, себебі инвесторлар сатып алған нәрселеріне сенімді болу керек. Large-cap қорларының қорлары әдетте 10 миллиард доллардан жоғары жоғары нарықтық капиталдандыруы бар корпорациялардың акцияларына инвестициялайды. Бұл компаниялар соншалықты үлкен, сіз олар туралы естіген боларсыз немесе тіпті олардан тауарлар немесе қызметтерді үнемі сатып ала аласыз. Кейбір ірі акциялардың атауы Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple және Microsoft. Mid-cap Stock Fund корпорациясы орташа мөлшердегі капиталдандыру корпорацияларының қорларына, әдетте, 2 миллиард доллардан 10 миллиард долларға дейін инвестициялайды. Сіздер Harley Davidson және Netflix секілді корпорациялардың көптеген атауларын білесіздер, бірақ Сандиз корпорациясы немесе Life Technologies Corp сияқты білмеуі мүмкін басқа компаниялар. Кішігірім қорлардың қорлары кішігірім капиталдандыру корпорацияларының акцияларына инвестиция салады, әдетте 500 миллион доллардан 2 миллиард долларға дейін. Миллиард доллар корпорациясы сіз үшін үлкен көрінсе де, бұл Wal-Mart және Exxons әлеміне қарағанда салыстырмалы түрде аз. Кішігірім акциялардың жиынтығы «Micro Cap» болып табылады, ол өзара қорларды орташа нарықтық капиталдандырумен корпорацияларға инвестициялауды білдіреді, әдетте $ 750 млн.
7. Өзара қордың стилі
Капиталдандырудан басқа қорлар мен акциялар қорлары өсу, құндылықтар немесе аралас мақсаттарға бөлінген стиль бойынша бөлінеді. Growth Stock Fund қорлары акциялардың өсуіне инвестиция салады, олар нарықтың орташа деңгейінен жылдамырақ өсуі күтілетін компаниялардың акциялары. Қор құндылықтары инвестор немесе өзара қор басқарушысы нарықтық құннан төмен баға бойынша сатылатын деп есептейтін компаниялар акциялары болып табылатын құнды қағаздарға инвестиция жасайды. Құндылық қорлары жиі Дивидендтік қорлар деп аталады, себебі құнды қағаздар көбінесе инвесторларға дивидендтер төлейді, алайда әдеттегі өсім акциялары инвесторға дивиденд төлемейді, өйткені корпорация корпорацияны одан әрі дамыту үшін дивидендтерді қайта жалғастырады. Стенді қорлардың өсуі мен құндылық қорларының қоспасына инвестициялау. Облигациялық қорларда сондай-ақ 2 негізгі бөлімшесі бар стиль классификациясы бар: 1) Ұзақ мерзімді, аралық және қысқа мерзімді ретінде қарастырылатын өтеу / Ұзақтығы, 2) жоғары, инвестициялық деңгейге бөлінген кредит сапасы, және төмен (немесе қалаусыз).
8. Теңгерімделген қорлар
Теңдестірілген қорлар - қорлар, облигациялар, қолма-қол ақшалар сияқты негізгі инвестициялық активтердің үйлесімін (немесе балансын) қамтамасыз ететін өзара қорлар. Сондай-ақ, гибридтік қорлар немесе активтерді бөлу қорлары деп аталады, активтерді бөлу салыстырмалы түрде тұрақты болып қалады және белгілі бір мақсаттарға немесе инвестициялау стиліне қызмет етеді. Мысалы, консервативті теңдестірілген қор 40% акциялар, 50% облигациялар және 10% ақша нарығы сияқты негізгі инвестициялық активтердің консервативтік араласуға инвестиция жасай алады.
9. Мақсатты зейнетақы қорлары
Бұл қор түрі өз атауына ұқсас жұмыс істейді. Әр қордың қоры 2055 жылы немесе оның айналасында зейнеткерлікке шыққысы келетін біреу үшін ең қолайлы қор болатын 2015 жылға арналған Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX) сияқты қордың атына ие. Бірнеше қор отбасылары, мысалы, Fidelity және T. Rowe Price, зейнетақы қорларының мақсатты күнін ұсынады. Мақсатты күнді беруді қоспағанда, олар қалай жұмыс істейтіні негізінен: Қор басқарушысы активтерді дұрыс орналастыруды (акцияларды, облигацияларды және ақша қаражаттарын араластыруды), сосын холдингтерді консервативті орналастыруды азайтады (аз акциялар, және қолма-қол ақшамен) мақсатты күн жақынырақ тартылады.
10. Сектор қорлары
Бұл қаражаттар нақты салаға, әлеуметтік мақсатқа немесе денсаулық сақтау, жылжымайтын мүлік немесе технология сияқты секторға бағытталған. Олардың инвестициялық мақсаты секторлар деп аталатын белгілі салалық топтарға шоғырландырылған әсер етуді қамтамасыз ету болып табылады. Өзара қордың инвесторлары басқа секторларға қарағанда жақсы жұмыс істейтін деп есептейтін белгілі салалық секторларға әсерін арттыру үшін секторлық қаражатты пайдаланады. Салыстырар болсақ, әртараптандырылған өзара қорлар - бір секторға назар аудармағандар - көптеген салалық секторларға әсер етеді. Мысалы, S & P 500 Индекс Қоры денсаулық сақтау, энергетика, технологиялар, коммуналдық қызметтер және қаржылық компаниялар секілді салаларға әсер етеді. Инвесторлар салалық қорлармен мұқият болу керек, себебі сектордың құлдырауы болған жағдайда құбылмалылыққа байланысты нарықтық тәуекел жоғары. Бір салаға көп әсер ету, мысалы, егер сектордың жұмысы нашар болса, инвестордың портфеліне зиян келтіретін нарық уақытының нысаны.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.